唯真财经
一、指数表现：分化震荡，创业板指冲高回落
●开盘：沪指低开 0.06%，深成指高开 0.05%，创业板指高开 0.28%，机器人、AI 硬件板块领涨，贵金属、航运板块承压
●10:30 关键节点：创业板指一度涨超 1%，上涨个股近 4000 只，但成交量缩量 1248 亿（半日仅 4500 亿），显示追高意愿不足。
●午盘收盘：
▶ 沪指跌 0.12%（3493.72 点），深成指涨 0.11%，创业板指涨 0.36%（早盘最高 + 1.00%）；
▶ 全市场超 3500 股上涨（占比 68%），但涨停仅 39 家（封板率 68%），跌停 7 家，炸板 18 家，资金接力意愿弱。
二、成交量：半日缩量 1659 亿，全天预计不足 1.5 万亿
●量能特征：
▶ 半日成交额 9148 亿，较前一日（1.08 万亿）缩量 1659 亿，创 7 月以来次低；
▶ 开盘半小时仅 4500 亿（缩量超 500 亿），预计全天成交不足 1.5 万亿，存量博弈特征显著。
●资金流向：
▶ 主力净流入半导体（+12 亿）、交运设备（+8 亿），净流出有色金属（-16 亿）、计算机（-14 亿）；
▶ 新股 N 华新（风电）净买入 29.36 亿居首，利欧股份（算力）遭抛售 8 亿，显示资金偏好新股与高弹性题材。
三、板块轮动：AI + 机器人主导，大金融持续调整
1. 主线板块（事件 + 业绩驱动）
●AI 硬件（英伟达 H20 + 中报）
▶ 新易盛涨 10.5% 续创历史新高（上半年净利 37-42 亿，+328%-385%），鸿博股份、中电港涨停（英伟达 H20 供货重启）；
▶ 寒武纪涨 5.2%（AI 芯片需求），芯原股份、宏微科技跟涨，半导体板块主力净流入 12 亿。
●机器人（订单落地 + 政策）
▶ 浙江荣泰涨停，步科股份、福达股份涨超 5%（宇树科技 G1 机器人出货量暴增）；
▶ 上纬新材 6 连板（科创板，智元机器人入主），成市场最高标，带动减速器、伺服系统走强。
●稳定币（政策催化）
▶ 金时科技 8 天 5 板（上海国资委学习稳定币），恒宝股份涨 6%；
▶ 楚天龙遭主力抛售（-4.65% 开盘），显示资金分歧。
●创新药（政策免疫）
▶ 联环药业 8 天 6 板（医保局 “新药不集采” 原则），益方生物创历史新高（ALK 抑制剂获批）；
▶ 板块因业绩确定性（如横店影视中报预增 1.8-2.3 亿）获资金避险。
2. 弱势板块（资金撤离 + 预期兑现）
●银行 / 钢铁：厦门银行跌 3.8%，柳钢股份低开（11 天 6 板后调整，），板块因中报业绩担忧 + 反内卷政策落地兑现；
●光伏 / 电力：无涨停股，国晟科技、华银电力续跌（前期算力虹吸 + 高温题材退潮）；
新股分化：N 华新（风电）涨 124.84% 触发临停（半日成交 31 亿），但 N 铜冠（铜业）跌 4.2%，显示资金只聚焦科技新股。
四●、个股焦点：连板股缩容，资金抱团政策与业绩
●空间板：上纬新材（6 连板，机器人）、联环药业（8 天 6 板，创新药）；
●业绩驱动：新易盛（AI）、横店影视（影视，中报预增）、潍柴重机（柴油发电机，3 连板）；
●新股热度：N 华新成资金主战场（半日成交占风电板块 40%），但炸板率高（如上海物贸 3 板炸板）；
●主力动向：算力股分化（利欧股份抛 8 亿，鸿博股份买 2 亿），创新药获避险资金（联环药业主力净流入 1.2 亿）。
五、市场特征：缩量博弈下的 “局部牛市”
●指数与量能背离：创业板指涨 0.36% 但半日仅 9148 亿，显示资金高度集中 AI + 机器人 + 创新药，其余板块失血；
●政策主线清晰：机器人（智元入主）、稳定币（地方政策）、创新药（医保免疫）均受政策催化，业绩股（新易盛）成锚点；
●连板生态恶化：39 家涨停中仅 11 家连板（上纬新材独苗 6 板），炸板率 48%（18/39），短线资金谨慎。
六、关键数据汇总（盘中）
七、结论：缩量下的结构性机会，警惕冲高回落
●短期主线：AI 硬件（英伟达 H20）、机器人（订单）、创新药（政策），需跟踪新易盛、上纬新材的持续性；
●风险提示：量能持续萎缩（不足 1.5 万亿），大金融（银行）、周期（钢铁）调整可能拖累指数，午后需防 AI 板块冲高回落；
●后续关注：
▶ 电光科技，铁门栓＋穿宫炮
▶ 东方智造，穿宫炮
▶ 冠盛股份，穿宫炮
▶ 岩山科技、沉底炮
▶ 中大力德，炮打老帅
▶ 人工智能ETF，炮打老帅
▶ 恒生指数ETF，炮打老帅