今天07/17运哥即时盘中小叮咛教学如下：

2025年7月17日盘中分析

一、大盘指数：政策催化与科技主线共振，结构性行情聚焦硬科技领域

今日市场呈现“技术修复”特征，三大指数低开高走，上证指数在3500点整数关口洗盘，但是资金有对政策敏感型赛道的配置意愿。政策层面，国务院常务会议聚焦新能源汽车产业高质量发展，叠加北京亦庄发布全国首个6G产业专项资金支持政策，为科技成长板块注入动能。技术面上，创业板指站稳10日均线，科创50指数在半导体设备、AI芯片等板块带动下逐步修复，显示资金对硬科技领域的长期布局逻辑。

二、板块分析：四大主线驱动市场，技术突破与产业政策形成共振

1. AI算力与脑机接口
受第二届脑机接口技术开发者大会临近催化，计算机板块早盘表现活跃，电科数字、润和软件等核心标的涨幅超4%，计算机ETF（159998）连续2日获超1.9亿元资金净流入。技术突破方面，国产AI芯片取得里程碑进展，华为昇腾910系列2025年出货量预计超70万颗，寒武纪推理软件平台已支持主流多模态模型，国产替代进程加速。行业数据显示，AI服务器上半年出货量同比增长120%，CPO（共封装光学）模块需求呈爆发式增长。

2. 半导体与设备材料
国产替代逻辑持续强化，科创半导体ETF（588170）连续4日获资金加仓，乐鑫科技、江丰电子等设备材料企业获机构密集调研。国家大基金三期重点支持半导体设备国产化，叠加中芯国际、长江存储扩产，电子特气、光刻胶等材料环节迎来量价齐升。技术突破方面，中山大学研制保真度99.4%的量子纠缠光源，为量子计算奠定基础，相关企业迎来估值修复机会。

3. 生物医药与创新药
第十一批药品集采品种遴选落地，55个品种纳入报量范围，坚持“集采非新药、新药不集采”原则，保护行业创新积极性。全球医药巨头加速技术整合，艾伯维以19.25亿美元引进CD3/BCMA/CD38三抗药物，中国生物制药5亿美元收购礼新医药，其ADC药物LM-305已与阿斯利康达成近40亿美元授权合作，技术商业化进程显著加快。行业层面，国家药监局上半年新药上市申请数量同比增长42%，政策红利持续释放。

4. 低空经济与机器人
小鹏汇天完成2.5亿美元B轮融资，飞行汽车量产进程提速，减速器、传感器等核心零部件国产化率突破40%，具备技术壁垒的供应商迎来估值修复机会。特斯拉人形机器人Optimus量产计划临近，智元机器人中标中移动订单，带动机器人板块活跃，伺服电机、控制器等关键部件需求回暖。政策端，国防科工局明确支持商业卫星互联网建设，低轨卫星产业链进入量产阶段。

三、潜力股挖掘：中小型科技股的三大价值标的

1. 润和软件
公司是国内领先的金融科技与AI解决方案提供商，产品覆盖金融数字化、工业互联网等核心领域。目前盘中涨幅超7%，成交金额达31亿元，显示资金对其AI技术应用的认可。在AI算力领域，公司深度参与华为昇腾生态，其AI服务器适配解决方案已应用于多个超算中心。2025年一季度，公司研发投入同比增加20%，智能电网、智能汽车信息化业务收入同比增长35%，技术商业化进程显著加快。此外，公司在脑机接口领域的边缘计算模块已进入临床设备供应链，未来增长空间广阔。

2. 丰光精密
作为国内精密机械零部件领域的核心供应商，公司产品覆盖半导体设备、工业机器人等高端制造领域。在半导体设备领域，公司为中微公司、北方华创提供刻蚀机核心部件，订单量同比增长40%。叠加定增募资用于高端装备扩产，产能释放将推动业绩进入加速期。技术突破方面，公司自主研发的高精度减速器已通过特斯拉供应商认证，切入人形机器人供应链。

3. 寒武纪
公司是国内AI芯片领域的领军企业，产品覆盖云端、边缘端智能芯片及处理器。直接受益于国产替代加速。其思元系列芯片已应用于国家智能算力骨干网项目，2025年新增订单25亿元，占全年营收预期的45%。技术突破方面，公司光子芯片研发进入工程验证阶段，预计2026年量产，未来有望在AI训练领域实现弯道超车。此外，公司开源深度学习框架“CamorianFlow”开发者突破10万人，生态壁垒进一步巩固。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运