全球市场动态
- A 股市场宽幅震荡：7 月 24 日，A 股市场上演剧烈震荡。早盘在金融股的强劲推动下，沪指一举突破年内新高 3613.02 点，但午后指数大幅跳水，最终沪指仅微涨 0.01%，收于 3582.30 点，超 4000 只个股下跌。全天成交额为 1.9 万亿元，较前日有所缩水。板块分化明显，早盘银行、券商等大金融板块领涨，但午后跟风资金不足，难以维持上涨态势。近期火爆的 “雅江水电” 概念也出现剧烈分化，部分个股高位跳水。
- 美股三大指数尾盘转跌：美股三大指数尾盘转跌，道指跌 0.14%，标普 500 指数跌 0.16%，纳斯达克跌 0.06%。财报成为市场焦点，谷歌和特斯拉公布了二季报。谷歌 Q2 营收盈利超预期，季度云收入首超 100 亿美元，但广告业务放缓，盘后股价震荡转跌。特斯拉二季度总营收增长 2%，但 EPS 和净利润降幅超 40%，盘后股价一度跌超 8%。此外，货运龙头 UPS 二季度盈利不及预期，下调全年营收指引，股价创上市以来最大跌幅，奢侈品巨头 LVMH 的美股也一度跌超 5%。
- 欧股涨跌不一：欧洲 STOXX 600 指数收涨 0.13%，德国 DAX 30 指数收涨 0.82%，法国 CAC 40 指数收跌 0.31%，英国富时 100 指数收跌 0.38%。英国脱欧谈判的僵局对市场情绪产生了一定影响。
- 商品市场表现各异：油价连续第四天下跌，WTI 9 月原油期货收跌 1.44 美元，跌幅 1.84%，报 76.96 美元 / 桶；布伦特 9 月原油期货收跌 1.39 美元，跌幅 1.69%，报 81.01 美元 / 桶。现货黄金上涨 0.54%，报 2409.60 美元 / 盎司。伦锌、伦铅、伦镍、伦锡等基本金属至多收跌将近 1.6%。
宏观经济要闻
- 央行降息打开货币宽松空间：2024 年 7 月 22 日，央行连发四个公告，实施了一系列货币政策。7 天逆回购利率、1 年期和 5 年期 LPR 均下调 10BP，以促进经济增长。同时，适当减免 MLF 操作的质押品，释放债券供给，维护金融稳定。人民币对美元中间价报 7.1335，调贬 20 个基点，以维护币值稳定。在 9 月美联储降息几乎已成定局的背景下，中国货币政策的空间在三季度再次打开，本次降息是新一轮货币阶段性宽松的开始，年内降息幅度仍有 10-30BP 的空间，降准也可能会到来，幅度可能在 25-50BP。
- 印度推出新预算案影响股汇债市场：印度新政府公布首份预算案，将本财年财政赤字目标下调至 GDP 的 4.9%，个人所得税制度的标准扣除额从 5 万卢比提高到 7.5 万卢比，同时将黄金和白银的关税降至 6%。此外，印度将持有时间不足 12 个月的股票资本利得税率上调至 20%，持有时间超过一年的税率从 10% 上调至 12.5%。受此影响，印度股市直线跳水，Nifty 50 指数一度下跌 1.8%，卢比兑美元汇率创下历史新低，印度债市也出现下跌。
行业新闻
- 电解铝行业推进节能降碳：国家发改委等五部门发布《电解铝行业节能降碳专项行动计划》，提出到 2025 年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到 30%，大力推进节能降碳改造、实施非化石能源替代。这将对电解铝行业的发展产生重要影响，推动行业向绿色低碳方向转型。
- 数据中心绿色低碳发展专项行动计划发布：国家发展改革委等四部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，目标到 2025 年底，全国数据中心布局更加合理，整体上架率不低于 60%，平均电能利用效率降至 1.5 以下，可再生能源利用率年均增长 10%。在 “双碳” 政策目标下，数据中心正在向绿色可持续发展，液冷技术的渗透率有望不断提高。
- 黄金进口关税下调刺激需求：当地时间 7 月 23 日，印度财长发表年度预算演讲，表示将把黄金和白银的进口税率从 15% 下调至 6%，铂金和钯金的进口税率从 15.4% 下调至 6.4%。业内人士表示，印度珠宝需求受到了创纪录高金价的打击，进口关税下调将促进消费，削弱走私黄金的动机。消息公布后，国际金价小幅上涨，再次站上 2400 美元 / 盎司关口。高盛预计明年金价依旧看 2700 美元，美联储降息预期和各国央行需求将助推金价上涨。
公司要闻
- 特斯拉二季度利润大幅下滑：特斯拉公布的二季度财报显示，总营收增长 2%，但汽车业务营收下降 7%，EPS 和净利润降幅超 40%。不过，特斯拉仍预计 Cybertruck 今年底盈利，预计三季度汽车产量环比增长转正，平价车等新车仍有望明年上半年投产。马斯克确认 Robotaxi 推迟两月至 10 月问世。财报公布后，特斯拉盘后股价一度跌超 8%。
- 谷歌云收入首超 100 亿美元：谷歌二季度营收盈利增超预期，季度云收入首超 100 亿美元，但广告业务增长放缓。谷歌押注 AI 投资的资本支出超过一季度，盘后股价震荡转跌。
- UPS 业绩不佳股价大跌：UPS 第二季度利润和收入低于预期，且将 2024 年的收入指引下调至约 930 亿美元，之前的预测为最多 945 亿美元。受此影响，UPS 股价创上市以来最大跌幅，下跌 12%。
- 小米汽车 Ultra 量产车发布时间确定：雷军再谈小米汽车，确定了小米汽车 Ultra 量产车的发布时间。具体时间未在公开信息中明确提及，但这一消息引发了市场对小米汽车进展的关注。
市场风险提示
- 技术面顶背离隐现：沪指日线 MACD 红柱缩短，3613 点与去年高点 3674 点形成 “双头” 雏形，若未来两日无法放量站稳 3600 点，技术派抛压或将倾泻。
- 外部不确定性增加：7 月底美联储议息会议叠加美国对华关税窗口期临近，北向资金近日已显犹豫，外部不确定性可能触发避险盘撤离。
- 政策依赖症加剧：本轮 A 股反弹中 “雅江水电” 等政策概念贡献了超 80% 的涨停股，一旦政策催化退潮，如招标进度不及预期，相关板块可能面临较大调整压力。