唯真财经
一、指数表现：震荡走高，创业板指领涨
●开盘：沪指低开 0.09%，深成指高开 0.10%，创业板指高开 0.37%，芬太尼概念、草甘膦板块活跃，贵金属、钢铁板块承压。
●午盘收盘：
▶ 沪指涨 0.48%（报 3625.81 点），深成指涨 0.65%，创业板指涨 0.72%；
▶ 全市场超 3900 只个股上涨（占比 76%），涨停 78 家，跌停 5 家，封板率 82%（17 股封板未遂），市场赚钱效应显著回升。
二、成交量：半日缩量 230 亿，连续 41 日破万亿
●量能特征：
▶ 半日成交额 1.12 万亿，较前一日（1.14 万亿）缩量 230 亿，连续 41 个交易日突破万亿；
▶ 开盘半小时成交额突破 5000 亿（较昨日此时缩量超 500 亿），首小时缩量 498 亿，预计全天成交超 1.8 万亿，资金交投维持高位但节奏放缓。
三、板块轮动：海南自贸区爆发，超级水电反包
1. 强势板块（政策 + 事件驱动）
●海南自贸区（封关时间确定）
▶ 近 20 股涨停：海南机场、中国中免、凯撒旅业（6 天 3 板）、海峡股份等；
▶ 催化：国家发改委明确海南自贸港 2025 年 12 月 18 日正式封关，中信证券指出封关将加速国际旅游消费中心建设，免税、旅游、港口等产业链长期受益。
●超级水电（探底回升）
▶ 中国电建 4 连板（成交超 150 亿元），西藏天路、高争民爆、苏博特涨停，深水规院涨超 10%；
▶ 逻辑：1.2 万亿超级水电项目开工后，资金从后排向核心标的（中国电建、铁建重工）集中，工程进度预期推动板块反包。
●稀土永磁（供需缺口）
▶ 中科三环涨停，龙磁科技涨超 10%，北方稀土、广晟有色跟涨；
▶ 催化：中金公司测算 2025-2027 年全球氧化镨钕供需缺口，价格有望温和上涨，行业盈利预期改善。
●锂矿（期货反弹）
▶ 永杉锂业涨停，融捷股份、天齐锂业跟涨；
▶ 催化：广期所碳酸锂主力合约日内涨近 5%（此前一度跌逾 3%），价格波动带动板块情绪修复。
●大金融（券商走强）
▶ 指南针涨超 7% 续创历史新高，汇金股份涨超 10%，中银证券、国信证券跟涨；
▶ 逻辑：昨日冲高回落的券商股今日反包，资金借势推动金融股助力指数上行。
2. 弱势板块（资金撤离 + 事件影响）
●贵金属：中金黄金跌超 7%（子公司发生安全事故，6 名学生溺亡），西部黄金、赤峰黄金跟跌；
●银行：板块指数跌 0.8%，厦门银行、齐鲁银行调整，资金从权重向题材切换；
●CPO：板块延续调整，新易盛、中际旭创小幅下跌，前期热度退潮。
四、个股焦点：连板股活跃，核心标的虹吸资金
●空间板：中国电建（4 连板，超级水电）、南矿集团（4 板，工程机械）；
●连板梯队：
▶ 4 连板：中国电建、南矿集团；
▶ 3 连板：高争民爆（民爆）、保利联合（民爆）、苏博特（水泥）；
▶ 6 天 3 板：凯撒旅业（海南自贸）；
●主力资金：包钢股份净买入 13.96 亿居首（稀土），中国电建净卖出超 28 亿（超级水电，资金兑现部分利润）；
●关键异动：铜冠铜箔 20CM 涨停（PCB 概念），东方嘉盛涨停（芯片产业链，光刻机方向）。
五、资金流向：题材股吸金，基建板块分歧
主力净流入：非银金融（+22 亿）、有色金属（+18 亿）、证券（+15 亿）；
主力净流出：建筑工程（-33 亿）、基础化工（-12 亿）、医药（-10 亿）；
特征：资金从前期过热的基建板块（中国电建、铁建重工）向海南自贸、稀土等新热点切换，题材轮动加速。
六、市场特征：热点反包，赚钱效应扩散
●反包行情显著：海南自贸区、超级水电板块昨日调整后今日强势反包，显示资金对政策主线的持续认可；
●个股普涨：超 3900 只个股上涨，打破前一日 “指数涨个股跌” 的分化格局，市场情绪回暖；
●政策驱动明确：海南封关、超级水电工程、稀土供需等政策 / 事件成为板块轮动核心逻辑，资金聚焦确定性题材。
七、关键数据汇总（盘中）
结论：
2025 年 7 月 24 日早盘呈现 “政策题材主导、赚钱效应扩散” 的特征，海南自贸区因封关时间确定成为新主线，超级水电、稀土等前期热点反包走强。需关注（以表格说明）：
