今天07/25运哥即时盘中小叮咛教学如下：
2025年7月25日盘中分析
今日市场呈现“流动性宽松预期+故意洗盘”特征，会说故意洗盘，是我们看到今天指数故意往下跌了一点，然后散户这时候觉得要跌了，那你不觉得很奇怪吗？涨了那么多才跌了一点，说实在就是很正常的波动，但散户就会因此怕东怕西，所以难怪赚不到钱。说实在的，这个就是散户心态，而我们绝对不要有这种心态，永远要记住跟散户心态反着做才能赚钱。目前显示资金对科技赛道的配置意愿持续增强。政策层面，央行今日开展4000亿元MLF操作，实现净投放1000亿元，连续五个月超额续作，为市场提供流动性支撑。技术面上，沪指支撑稳固，回调空间有限。资金活跃度显著提升，主力资金从消费板块转向半导体、人工智能等硬科技领域，核聚变、卫星通信等细分赛道获重点加仓，显示机构对中长期科技主线的共识强化。
二、板块分析：三大战略级赛道驱动市场，政策与技术共振催生新机遇
1. 核聚变与清洁能源革命
中国“人造太阳”（EAST超导托卡马克装置）成功实现1亿摄氏度高温等离子体持续运行1000秒，再次刷新世界纪录，标志着可控核聚变商业化进程迈出关键一步。政策端，国家能源局明确将核聚变列为未来能源核心方向，2025年中央预算内投资重点支持相关研发项目。技术突破方面，低温超导材料（NbTi）国产化率超90%，西部超导（688122）作为国际ITER计划低温超导线材唯一国内供应商，订单排至2026年，2025年新增核聚变订单超8亿元。行业数据显示，全球核聚变设备市场规模预计2030年突破500亿美元，中国企业在超导磁体、真空室等核心部件领域市占率超40%，形成“技术突破+政策红利”双轮驱动格局。
2. 商业航天与卫星互联网
中信建投研报指出，政策监管、技术突破与生态协同正合力推动中国商业航天进入高质量发展拐点。低轨卫星通信系统“G60星链”进入公测阶段，计划2030年前完成1.5万颗卫星组网，支持手机直连和多业务服务。技术突破方面，雷电微力（301050）自主研发的氮化镓基T/R组件功率密度达10W/mm，已应用于中国星网首批卫星，2024年新增低轨星座订单5.2亿元，未交付订单达23亿元。区域协同效应显著，海南商业航天发射场首飞在即，长三角、珠三角形成“火箭制造-卫星应用-地面设备”全产业链集群，带动卫星导航、遥感数据服务等场景商业化落地。
3. 生物医药与细胞治疗
政策端，国家药监局明确药品集采“反内卷”导向，质量优先不再简单低价中标，利好创新药及高端医疗器械企业。技术突破方面，熙帝生物“脐血单个核细胞注射液”获CDE受理，成为国内首个进入临床阶段的同类创新药物，推动细胞治疗产业化进程加速。行业数据显示，全球细胞治疗市场规模预计2025年突破300亿美元，中国企业在CAR-T、干细胞等领域的临床试验数量居全球第二。洁特生物（688026）作为细胞培养耗材龙头，2024年净利润同比增长107.51%，海外自主品牌收入占比提升至18.89%，与华大基因合资成立公司加速布局生物制药上游设备。
三、潜力股挖掘：中小型科技股的三大价值标的
1. 雷电微力（301050）
公司是国内毫米波有源相控阵微系统核心供应商，深度布局商业航天与卫星通信领域。立机点在于：①技术壁垒：自主研发的氮化镓基T/R组件功率密度达10W/mm，适配低轨卫星星间链路通信，毛利率超65%；②订单驱动：2025年一季度净利润同比增长142%，中标中国星网首批卫星T/R组件订单5.2亿元，未交付订单中15%涉及卫星应用；③生态构建：与航天科技集团合作开发星载数据链系统，技术商业化进程显著加快。
2. 西部超导（688122）
全球低温超导线材（NbTi）市占率15%，国内垄断地位，深度参与核聚变与高端装备制造。立机点在于：①政策红利：承担国际ITER计划90%磁体订单，2025年新增核聚变相关订单超8亿元，占全年营收预期的35%；②技术突破：超导磁体成本较国际竞品低20%，已应用于“中国环流三号”等国家重大项目；③产能扩张：定增募资用于低温超导线材扩产，预计2026年产能释放后营收增长超30%。
3. 洁特生物（688026）
国内细胞培养耗材隐形冠军，产品广泛应用于生物制药与细胞治疗领域。立机点在于：①技术突破：自主研发的PES超滤膜过滤效率提升40%，已进入默沙东、辉瑞供应链；②市场扩张：2024年海外自主品牌收入同比增长46%，细胞工厂产品销售额增长28.55%，国内市场份额超30%；③生态协同：与华大基因合资成立公司开发生物反应器，深度绑定头部药企，2025年新增订单12亿元，占全年营收预期的45%。
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