今天08/04运哥即时盘中小叮咛教学如下：

2025年8月4日盘中分析

一、大盘指数：短线承压与中期支撑的博弈

早盘三大股指低开后延续调整态势，AI硬件、算力租赁等前期强势板块领跌，反映出市场对技术面超买与外部不确定性的担忧。从技术结构看，沪指近期在3550-3580区间形成震荡中枢，今日早盘触发部分程序化交易止损盘，但3500一线作为政策心理关口与半年线交汇处，叠加央行适度宽松的货币政策预期，形成较强防御性支撑。国际市场方面，美股因非农数据修正引发的波动已逐步消化，国内政策对冲工具充足，预计午后指数有望在3500-3550区间企稳反弹，重点观察量能是否有效放大以确认短期底部。

二、板块轮动：分化加剧下的结构性机会

1. 科技制造：上海“AI+制造”政策细则落地，工业级智能体开发与算力券补贴形成直接利好，但早盘CPO、AI服务器等硬件端受美股英伟达回调拖累出现补跌，而工业互联网、智能装备等应用端表现相对抗跌。宝信软件（600845）、中控技术（688777）等工业互联网平台企业，凭借钢铁、化工等领域的场景渗透优势，成为资金避险选择。

2. 合成生物：第二届合成生物技术与智能生物制造学术交流会开幕，AI驱动的基因编辑工具、高通量菌株筛选技术成为焦点。凯赛生物（688065）、川宁生物（301301）等龙头企业虽受板块整体调整影响，但政策催化下生物基材料替代进程加速，长期逻辑未改。

3. 消费复苏：暑期文旅数据超预期，铁路客流同比增长5.8%，但新能源汽车降价潮分流部分消费资金，白酒、家电等传统消费板块表现疲软，反而是具备技术壁垒的高端化妆品原料（如华熙生物）、功能性食品添加剂（如梅花生物）等细分领域逆势走强。

三、潜力股挖掘：政策红利与技术形态共振的中型标的

1. 埃斯顿（002747）：国产工业机器人龙头，六轴机器人市占率国内第一，AI视觉引导技术突破0.01mm精密装配，深度绑定汽车、半导体行业智能化改造需求。公司市值185亿元，处于中型科技股范畴，早盘股价下探至25元附近，逼近20日均线支撑，技术面呈现“缩量十字星”企稳信号。上海“AI+制造”政策推动下，其机器人与机床协同系统有望加速落地，预计2025年净利润同比增长30%以上。

2. 映翰通（688080）：工业物联网通信模块隐形冠军，自主研发的5G工业路由器在电力、轨道交通领域市占率超20%，受益于“AI+制造”政策对工业网络设备的升级需求。公司市值52亿元，符合中型标准，早盘股价回调至65元，对应2025年动态PE仅28倍，显著低于行业平均水平。近期中标国家电网智能工厂项目，订单能见度提升至Q4，技术面呈现“头肩底”右肩构筑形态。

3. 康希诺（688185）：合成生物领域创新药企，mRNA疫苗技术平台延伸至工业酶改造、微生物疗法等新场景，与中科院合作开发的AI驱动菌株筛选系统已进入中试阶段。公司市值197亿元，早盘股价下探至110元，对应PS仅3.5倍，处于历史低位。政策端《生物制造产业促进条例》草案预期升温，其生物基材料业务有望复制疫苗领域的国产替代路径，技术面MACD指标出现底背离信号。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运