美股周三收高，科技股领涨
北京时间 8 月 7 日凌晨，美股三大指数集体收高，苹果股价跳涨 5% 带动大盘上扬。道琼斯指数微跌 0.14% 至 44111.74 点，标普 500 指数下跌 0.49% 至 6299.19 点，纳斯达克指数上涨 1.2% 至 20916.55 点。科技巨头表现强劲，Arista Networks 因二季度收入超预期飙涨近 18%，超微电脑则因业绩疲软重挫 18%。Shopify 因业绩强劲盘中大涨超 20%，第二季度营收同比增长 31% 至 26.8 亿美元，商品销售总额达 878 亿美元。
欧洲股市分化，德国战略基金提振市场
欧洲主要股市涨跌互现，德国 DAX 指数上涨 0.37% 至 23846.07 点，法国 CAC40 指数下跌 0.14% 至 7621.04 点，英国富时 100 指数微涨 0.16% 至 9142.73 点。德国政府计划设立规模达 1000 亿欧元的 “德国基金”，重点投向国防、能源基础设施及关键原材料，预计 9 月或 10 月启动，首期投入 100 亿欧元撬动十倍私人资本。尽管美国关税政策对奢侈品和汽车行业造成冲击，但欧洲金融、基建和军工行业表现突出，分析师认为财政刺激措施正在抵消关税风险。
亚洲股市震荡，A 股军工股爆发
8 月 7 日亚洲时段，A 股三大股指集体收涨，上证指数上涨 0.45% 至 3633.99 点，深证成指和创业板指分别上涨 0.6% 和 0.7%。军工股持续爆发，焦煤期货主力合约夜盘收涨 1.79%，日间涨幅超 6%。港股窄幅震荡，泡泡玛特涨超 7%，上纬新材因监管风险提示和业绩预降跌停。日经 225 指数低开 1.6% 至 34122.35 点，延续此前剧烈波动态势。
7 月进出口数据超预期，外汇储备回升
海关总署数据显示，7 月以美元计出口同比增长 7.0%，进口增长 7.2%，贸易顺差 846.5 亿美元。国家外汇管理局公布，截至 7 月末外汇储备规模为 32564 亿美元，环比增加 340 亿美元，连续三个月暂停增持黄金。分析认为，美元指数下跌和全球金融资产价格上涨推动了外汇储备规模回升。
国务院部署下半年经济工作，聚焦稳就业扩内需
国务院常务会议强调，要锚定全年发展目标，巩固经济回升向好势头。财政部将加快发行超长期特别国债和地方政府专项债券，尽早形成实物工作量；央行继续实施适度宽松货币政策，引导信贷合理增长。此外，国务院政策例行吹风会将介绍逐步推行免费学前教育政策，具体措施包括扩大普惠性资源供给、完善成本分担机制等。
财政部、央行等多部门协同发力
财政部提出用好用足积极财政政策，落实助企帮扶财税政策，扩大内需并支持房地产新模式构建。央行表示将保持流动性充裕，防范汇率超调风险，同时推进人民币国际化，拓展贸易项下人民币使用。证监会强调巩固市场回稳态势，推动科创板和创业板改革，培育长期资本入市。
新能源与科技行业亮点频现
中联重科发布全球最高 216 米风电动臂塔机 LW2800A-200NA，可满足陆上超高风机吊装需求，已在秦皇岛完成首秀中联重科。大摩上调对亚马逊、谷歌等四大云服务商的资本开支预测至 3590 亿美元，认为非美和二线云厂商需求及英伟达 GB200 良率提升构成 AI 服务器市场被低估的增长动力。OpenAI 估值升至 5000 亿美元，正洽谈出售员工股权，Thrive Capital 等投资者有意收购。
消费与医药行业冰火两重天
Shopify、麦当劳等消费企业业绩亮眼，前者营收同比增长 31%，后者全球同店销售额增长 3.8%。奢侈品行业分化，爱马仕因家族股份问题股价承压，普拉达主品牌零售微跌但 Miu Miu 大涨 49.2%。医药领域，诺和诺德司美格鲁肽上半年销售额达 166 亿美元，百济神州首次实现半年度扭亏为盈，归母净利润 4.5 亿元。
房地产与大宗商品市场
上海徐汇区斜土街道地块以 48 亿元成交，溢价率 30%，楼板价 13.1 万元 / 平方米，显示核心城市土地市场热度。政策层面，2025 年房地产调控继续聚焦止跌回稳，多地通过专项债收购存量房作保障房，优化土地供应结构。大宗商品方面，原油因特朗普与乌克兰谈判进展盘中跌超 4.5%，铂金因供应短缺年内暴涨 45%，库存耗尽风险加剧。
A 股震荡收涨，北向资金净卖出
8 月 7 日上证指数微涨 0.09% 至 2869.83 点，深成指跌 0.17%，创业板指跌 0.43%。主力资金净流出 40.09 亿元，通信、汽车行业逆势流入超 9 亿元。北向资金净卖出 21.36 亿元，连续两日净流出，比亚迪、宁德时代遭抛售超 3 亿元。
人民币汇率小幅波动
中国外汇交易中心数据显示，8 月 7 日人民币对美元中间价报 7.1386，较前一交易日下调 108 个基点。对欧元、日元中间价分别为 7.7995 和 4.9409，延续双向波动格局中国人民银行。
德国启动千亿战略基金，聚焦国防与能源
德国政府计划设立 1000 亿欧元基金，首期投入 100 亿欧元撬动私人资本，重点支持国防、能源基础设施及关键原材料供应，以应对供应链风险并提振经济。分析师认为，此举将增强欧洲在高端制造和绿色转型领域的竞争力。
大摩：AI 服务器市场被低估
摩根士丹利指出，除美国四大云服务商外，非美地区和二线云厂商的需求尚未被充分定价，叠加英伟达 GB200 良率改善，AI 服务器市场增长潜力显著。该行建议关注具备技术壁垒和全球化布局的硬件供应商。
美联储官员警示就业风险
美联储理事蒂姆・库克称 7 月非农就业报告 “令人担忧”，劳动力市场韧性可能影响通胀回落节奏。市场预计美联储或维持高利率至 2025 年一季度。
风险提示：地缘政治冲突、美联储政策转向、大宗商品价格波动可能影响市场情绪。投资者需关注政策落地效果及企业盈利可持续性。