一。市场整体表现

（1）指数走势：早盘市场震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌 0.06%，深成指跌 0.66%，创业板指跌 1.71% 。盘中创业板指一度跌逾 2%，沪指也出现过跌 0.53% 的情况，市场整体呈调整态势。

（2）成交额：沪深两市半日成交额 1.51 万亿，较上个交易日缩量 1350 亿，但连续第 60 个交易日突破 1 万亿 。早盘第一个小时两市缩量 1614 亿元，较昨日此时缩量超 1500 亿，预计全天成交金额超 2.4 万亿，市场交投活跃度有所下降。

（3）个股涨跌：个股跌多涨少，全市场超 3400 只个股下跌，沪深京三市一度下跌个股近 4500 只，市场赚钱效应较差。

二。热点板块分析

（1）消费板块：白酒等消费股展开反弹，酒鬼酒 2 连板，舍得酒业、金种子酒等跟涨。大消费板块临近午盘逆势拉升，全聚德、西安饮食涨停。主要是因为国务院会议提出持续激发消费潜力，清理消费领域限制性措施，同时中信证券研报认为白酒行业正在快速筑底，增强了市场信心。

（2）有色金属板块：有色金属概念股震荡走强，罗平锌电、云南锗业涨停，华钰矿业、华锡有色等涨超 5%。板块上涨原因可能与行业供需关系变化、商品期货价格波动等因素有关。

（3）消费电子板块：逆势活跃，科森科技 4 连板，华映科技、朝阳科技涨停。一方面是有媒体称苹果 iPhone 17 已进入大规模量产阶段，富士康郑州厂区启动旺季招工；另一方面，上海市推动 AI 新型智能消费终端迭代升级，AI 眼镜概念股震荡走强，星星科技、隆利科技双双涨超 10%，三安光电涨停。

（4）游戏板块：震荡拉升，吉比特触及涨停，迅游科技涨超 10%。吉比特发布的半年报显示 2025 年上半年净利润同比增加 24.5%，且拟高额派息，带动了板块情绪。

（5）军工股：震荡拉升，中天火箭涨停，中航成飞涨超 5%。军工股上涨原因可能与行业发展趋势、国防建设需求等因素有关。

（6）数字货币概念：探底回升，御银股份 2 连板，中科金财等快速冲高。数字货币板块表现可能与行业发展、政策预期等因素有关。

（7）光伏概念股：开盘走强，亚玛顿快速涨停，华民股份 20CM 涨停。主要是因为工信部等六部门联合召开光伏产业座谈会，部署规范光伏产业竞争秩序工作，给市场带来积极信号。

三。资金流向情况

（1）行业资金流向：主力资金净流入光学光电子、食品饮料、银行等板块，净流出计算机、医药、电新行业等板块。其中计算机板块净流出超 103 亿元，显示资金从计算机相关板块流出，流入消费和部分金融板块。

（2）个股资金流向：中兴通讯主力资金净买入 6.54 亿元位居首位，三安光电、海能达、福耀玻璃获主力资金净流入居前。四川长虹遭净卖出超 16 亿元，利欧股份、华胜天成、东方财富主力资金净流出额居前。资金在个股层面呈现明显的分化，部分前期热门股遭到资金抛售。

四。市场焦点与连板股

（1）市场焦点股：多只近期高位股盘中持续走低，华胜天成、爱丽家居、中恒电气等跌停，市场对高位股的分歧加大，资金获利了结意愿强烈。

（2）连板股情况：午盘全市场共 53 股涨停，连板股总数 11 只，封板率为 72%。消费电子板块科森科技 4 连板，算力产业链的园林股份 3 连板。连板股数量相对稳定，但板块分布较为分散，市场缺乏明显的主线龙头。

五。市场风险与展望

（1）风险因素：高位股集体大跌，对市场情绪造成较大冲击，可能引发市场进一步调整。算力硬件股集体调整，CPO、液冷服务器方向领跌，反映出前期热门的科技板块出现回调，市场风格可能发生切换。

（2）市场展望：虽然当前市场处于调整状态，但消费板块的反弹显示出一定的韧性，后续需关注消费板块的持续性以及资金是否会流向其他防御性板块。同时，对于高位股的风险释放情况以及科技板块的调整幅度也需要密切关注，以判断市场后续的走势。

六。今日关注

（1）601988 中国银行  (穿宫炮+沉底炮）

宏观经济及政策因素：近期市场利率相对稳定，银行息差压力有所缓解。同时，宏观经济呈现一定的复苏态势，企业信贷需求边际改善，中国银行作为大型国有银行，信贷投放规模和质量都有保障，市场对其业绩稳定性和增长预期增强。资金配置需求：在市场震荡阶段，银行股的低估值、高股息特性吸引了追求稳健收益的资金，包括保险资金、外资等，大量资金配置银行板块推动股价上涨。

（2）002094 青岛金王  (穿宫炮）

业务转型与新业务拓展：如果公司在美妆、新零售等业务上有新的布局，比如与知名品牌合作推出联名产品，或者拓展线上销售渠道，新业务的发展前景和增长预期可能会刺激股价上涨。

行业复苏预期：其涉及的化妆品等消费行业，在消费刺激政策推动下，行业景气度有所回升，市场预期公司业绩会随着行业复苏而改善。

（3）000063 中兴通讯  (炮打老帅）

5G 与通信技术发展：5G 网络建设持续推进，国内 5G 基站数量不断增加，对通信设备的需求持续旺盛。中兴通讯作为通信设备领域的重要企业，订单量不断增长。同时，在 6G 等前沿通信技术研究上也有一定进展，增强了市场对其未来发展的信心。行业竞争格局与市场份额：在全球通信设备市场中，中兴通讯凭借技术优势和产品质量，进一步巩固了市场地位，扩大了市场份额，业绩增长预期推动股价上涨。

（4）002400 省广集团  (炮打老帅）

数字营销与广告业务增长：随着互联网广告市场规模的不断扩大，公司积极布局数字营销领域，与各大互联网平台展开深度合作，承接了大量广告投放项目，业务收入增长显著。热门概念题材炒作：如果公司与当下热门的人工智能、元宇宙等概念产生关联，比如利用 AI 技术提升广告投放精准度，或者布局元宇宙营销场景，会吸引资金炒作，推动股价上涨。

（5）601177 杭齿前进  (炮打老帅）

工程机械行业复苏：杭齿前进主营齿轮传动装置，产品广泛应用于工程机械等领域。近期工程机械行业景气度回升，挖掘机、起重机等设备销量增长，对齿轮传动装置的需求增加，公司订单量上升，业绩预期向好。新产品研发与市场拓展：公司如果推出了具有技术优势的新产品，或者成功拓展了新的市场领域，会提升市场对其未来盈利能力的预期。

（6）002583 海能达  (炮打老帅）

专网通信市场需求增长：在公共安全、交通运输、能源等行业，专网通信需求不断增加，海能达作为专网通信设备及解决方案提供商，受益于行业发展，订单持续增加。技术创新与产品升级：公司持续投入研发，推出了新一代的专网通信产品，在通信性能、稳定性等方面有显著提升，市场竞争力增强。

（7）000700 模塑科技 (短线；炮打老帅）

汽车行业回暖：模塑科技主要为汽车行业提供零部件，随着汽车行业销量回升，特别是新能源汽车销量的快速增长，公司配套的汽车零部件订单大幅增加，业绩增长预期强烈。产能扩张与合作深化：公司如果进行了产能扩张，或者与知名汽车厂商深化了合作关系，获得了更多的订单和项目，会刺激股价上涨。

（8）601398 工商银行   (白脸将）

业绩稳定与股息回报：工商银行作为国有大型银行，经营稳健，业绩表现稳定。其定期的股息分配政策吸引了长期投资者，股息率较高，在市场波动环境下，对追求稳定收益的资金有较大吸引力。金融改革与业务创新：在金融改革进程中，工商银行积极推进数字化转型，拓展金融科技业务，提升服务效率和质量，新业务模式和增长点的出现，提升了市场对其未来发展的预期。