*9月1日周一 大玮哥财经早餐：周末利好频传 有利周一开高 但开高后能否补量走高 攸关3888点是否为短波段高点的关键！阿里巴巴周五大涨13％ 有利恒生科技再转强 阿里重申3800亿资本支出 算力基建持续受惠！半导体并购潮 中芯A股停牌 可观察国际H股表现 另华虹周一复牌 并购有利公司获利表现！茅台控股股东再掷30亿增持 凸显控股股东长期看好 白酒最后考验已过 有望持续走出谷底！

*夜盘表现：A50期指漲 0.05%，离岸人民币貶 0.03%，美股中概股指数漲 0.57％。*重要事件：周一 上合峰会闭幕。周二 蔚来汽車財報。周三 九三大阅兵。周四 博通財報。美联储公布经济状况褐皮书。*本周无大直播。

*最新：证监会主席吴清发声 持续巩固资本市场回稳向好势头！近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会，与部分高校和行业机构专家学者、中国资本市场学会会员深入交流，充分听取意见建议。吴清强调，持续巩固资本市场回稳向好势头，以深化投融资综合改革为牵引，加快推进新一轮资本市场改革开放，不断增强市场的吸引力和包容性，积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念。*观点：谈话重点在持续巩固资本市场回稳向好势头的“持续“两字，可见大A是否已超涨，上面已做表态。除此之外，并强调长期投资、价值投资、理性投资理念！若以价值投资的角度来看，险资偏好的高股息概念股，有望随着险资及银行储金的加速入市，或有好的表现机会，不过在高股息这个方向，我们之前和朋友们谈到的现金流ETF(159399)，个人认为股价的弹性会更大一些，更适合存股族当作资产配置的主要方向之一！另外，在回到沪指来谈，我们周五谈到随着60分K其20MA的扣抵上移，周一沪指的多空分水岭则观察 3883点，而周末的利好其实不少，故有望让指数在周一开高，但开高后能否补量走高，还是高开低走，将攸关3888点会不会成为短波段高点的关键！投资，还是要做好两手准备，才能进可攻、退可守！

*最新：阿里电话会：AI芯片供给有B计划 重申3800亿资本支出 阿里巴巴大涨13%！阿里巴巴公布的最新财报显示，二季度净利润同比下降18%，但核心业务展现出强大韧性，云业务收入同比增长26%，淘宝闪购则成为驱动用户增长的最大亮点。公司重申，将在未来三年持续投入3800亿元用于AI资本开支，虽单季投资额会因供应链因素有所波动，但整体节奏不变。阿里同时透露，已为全球AI芯片供应及政策变化准备“后备方案”，通过与不同合作伙伴合作，建立多元化的供应链储备，从而确保3800亿元投资计划能够如期推进。另外，阿里巴巴，被曝开发了一种新型AI芯片，比“含光800”功能更强大，可服务于更广泛的AI推理任务，激励阿里巴巴美股收涨13.53%，市值一夜暴涨约2600亿人民币。*观点：首先，身为恒生科技指数主要成份股的阿里巴巴大涨，有利恒生科技指数的再次转强！另外，阿里电话会的重点，再次重申了将要在未来三年投入3800亿元，用于AI和云基础设施建设的计划。可见，阿里巴巴眼中，AI云服务的需求巨大且确定，是一个非常明确的趋势。而华尔街日报亦指出，受制裁影响，阿里新的芯片不再由台积电代工，转为由国内一家企业代工（大概率为中芯）。对此，我们持续看好科创半导体设备ETF(588710)，有望受惠AI芯片加速国产替代的成长浪潮（数据补充，2025年上半年，中国半导体产业总投资额为4550亿元，同比下滑了9.8%。但与之形成鲜明对比的是，半导体设备投资额逆势同比增长了53.4%，成为唯一实现正增长的细分领域。）。最后，周末市场热议的阿里芯片概念，个人认为更多只是短期情绪推动，重点还是利好阿里算力基建（指标如：数据港、浪潮信息、润泽科技、软通动力等，提醒别追涨）！

*最新：中芯国际：筹划发行A股购买资产 股票停牌！中芯国际发布公告称，因筹划发行人民币普通股（A股）购买资产事项，公司股票自2025年9月1日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。*观点：中芯北方产能约10万片/月，目前已经满产，而中芯国际的收购，则有助于中芯之后的盈利表现，而周一中芯国际H股正常交易，可当作中芯A股的领先指标！另外，除了中芯国际拟收购中芯北方49%股权，华虹公司及芯原股份亦相继停牌，而最新消息是华虹将于周一复牌，华虹并公告拟通过发行股份及支付现金方式向华虹集团等4名交易对方购买其合计持有的华力微97.4988%股权，并拟向不超过35名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金。根据重组预案，经交易各方友好协商，本次发行价格为43.34元/股，华虹公司停牌前价格为78.5元/股，以此计算，此次发行价较停牌前价格折价约44.79%。锁定期安排上，华虹集团本次交易中所认购股份锁定期36个月，上海集成电路基金、大基金二期、国投先导基金所认购股份均锁定12个月。本次交易完成后，华虹公司将新增3.8万片/月的65/55nm、40nm产能，上市公司的资产规模和盈利能力将进一步增强。财务数据显示，华力微2023年、2024年、2025年1-6月的营业收入分别为25.79亿元、49.88亿元、24.66亿元，净利润分别为-3.63亿元、5.3亿元、3.44亿元。可见，虽然这次发行新股折价偏高，但长期来看，现在是最好的时机，现在不并，更待何时？

*最新：贵州茅台控股股东掷30亿—33亿元启动增持 多维市值管理举措筑牢市场信！8月29日晚间，贵州茅台(600519)发布公告，上市公司控股股东中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司（以下简称“茅台集团”）正式推出增持公司股份的计划，拟使用自有资金和自筹资金30亿至33亿元进行增持。上述增持计划，无疑体现出茅台集团对上市公司长期发展前景的坚定看好，以及对当前资本市场稳定的积极助力，不仅提振了投资者信心，更有利于提升上市公司投资价值。*观点：白酒的中报考验结束了，现在贵州茅台控股股东再抛出增持计划，虽然拟增持金额不算大，但控股股东愿意再次以增持行动来表示对贵州茅台的信心，加上贵州茅台公司今年亦计划将回购的股票进行注销资本，个人认为贵州茅台的诸多作为足以当作是上市公司的模范生！最后，我们认为白酒板块有望持续走出最坏的谷底，故对于酒ETF的波段偏多的看法不变！

*中报补充：*净利润同比增长的有：杉杉股份：增长1079%。华夏航空：增长859%。海立股份：增长694%。中国重工：增长227%。越秀资本：增长53.4%。豪威集团：增长48.34%。洪都航空：增长25.48%。东方盛虹：增长21.24%。安孚科技：增长14.38%。云南白药：增长13.93%。百济神州：同比扭亏为盈。*净利润同比下降的有：片仔癀：净利润下降16.22%。金地集团：净亏损 37.1亿元。荣盛发展：净亏损 28.6亿元。广汽集团：净亏损 25.3亿元。中国东航：净亏损 14.3亿元。沪硅产业：净亏损 3.67亿元。重庆建工：净亏损 2.49亿元。云从科技：净亏损 2.30亿元。海南橡胶：净亏损 1.76亿元。冠石科技：净亏损 1218万元。*市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。