A 股午盘缩量震荡，影视、光刻机逆势冒头，黑杰克说：别慌着出手，等信号更稳妥

9 月 3 日早盘的 A 股，透着股明显的 “冷清” 劲儿，黑杰克盯了一上午盘面，最直观的感受就是 “量能掉得厉害”。截至午盘，沪指跌 0.96% 收 3820.98 点，深成指跌 0.63%，创业板指勉强平盘但早盘冲高后又回落；沪深两市半日成交额才 1.45 万亿，比昨天少了 4567 亿，缩量幅度特别明显。个股更是一片绿，超 4300 只下跌，仅 999 只上涨，赚钱效应确实差。说白了，就像不少股民说的 “该跑的昨天跑了，想买的还在观望”，大家都在等明天的行情定方向，交易意愿自然提不起来。

不过冷清中也有亮点，影视、光刻机板块算是 “矮子里拔将军”。影视股这边，金逸影视、文投控股直接涨停，核心还是暑期档票房超预期 ——119.66 亿票房同比涨 2.76%，国产片占比 76.21%，院线和制作公司的业绩预期往上走，资金自然愿意炒；光刻机板块也突然发力，凯美特气涨停、苏大维格涨超 14%，因为马上要开半导体设备展，机构又提 “行业从周期转成长”，大家又盯上了这个 “卡脖子” 领域。另外固态电池虽没集体爆发，但泰和科技、亿纬锂能也有不错表现，都是冲着 9 月的行业标准会议去的。

但也得看到，不少板块还在调整。券商板块昨天拉了一波，今天就因资金兑现利润跌了下来；商业航天没了新消息刺激，也跟着走弱；算力板块虽然没大跌，但波动加大，资金不敢轻易加仓，只能来回折腾。还有两个资金面消息得留意：财政部要续发 350 亿 50 年期特别国债，短期影响不大但会引导机构关注低风险资产；全球信贷市场挺热，外资可能还会来，但国内资金目前还是偏谨慎。

黑杰克觉得，现在最忌乱加仓。虽然影视、光刻机这些板块有亮点，但市场整体缩量、情绪观望，盲目追涨容易踩坑。要是想布局，要么等明天行情明朗，要么看看像海鸥股份（工业节能）、征和工业（农业机械链传动）这类有实打实技术、又沾着热点的标的，或者通过港股创新药 ETF 分散风险。总之，别被局部热点晃花眼，等市场给出明确信号再动手，才能更稳当。

（1）603269 海鸥股份 （白臉將）

• 公司亮点：海鸥股份专注于工业冷却塔的研发、设计、制造及安装业务。在工业冷却塔领域，公司技术较为领先，拥有多项专利技术 。比如在冷却塔的节水、节能、降噪等关键性能方面，公司产品表现出色，能够满足不同工业客户对于冷却设备的严苛要求。而且，公司客户群体广泛，涵盖了电力、化工、冶金、石化等众多行业，与不少大型企业建立了长期稳定的合作关系，这为公司业绩的稳定性提供了一定保障 。

• 蹭到的热点：在碳中和、碳达峰的大背景下，工业企业节能减排的需求日益增长。工业冷却塔作为工业生产中重要的散热设备，其节能、节水性能越发受到关注，海鸥股份的产品正好契合这一趋势，一定程度上蹭到了 “工业节能” 以及 “绿色制造” 的热点 。当市场资金关注环保、节能相关题材时，公司可能会受到一定程度的关注 。

（2）003033 征和工业（白臉將+穿宫炮）

• 公司亮点：征和工业是链传动系统领域的优质企业，在技术研发上投入较大，拥有先进的链传动生产工艺和多项核心技术 。比如，公司生产的高强度滚子链、齿形链等产品，在精度、耐磨性、使用寿命等方面表现优异，处于国内领先水平 。公司产品应用领域广泛，不仅在农业机械领域占据较大市场份额，为拖拉机、收割机等提供关键链传动部件；在摩托车、汽车等领域也有涉足，并且与众多知名企业建立了合作关系，品牌知名度和市场认可度较高 。

• 蹭到的热点：随着农业现代化进程加快，农业机械智能化、高端化发展，对高质量链传动系统需求大增，征和工业作为农业机械链传动的重要供应商，蹭到了 “农业机械化升级” 热点 。此外，在摩托车、汽车等行业，随着消费升级以及新能源汽车的发展，对零部件的性能要求不断提高，公司产品也能满足相关需求，一定程度上也与 “汽车零部件升级”“新能源汽车产业链” 等热点沾边 。

（3）605188 国光连锁 （炮打老帥+鐵門栓）

• 公司亮点：国光连锁是区域性的零售企业，在江西省内具有较高的知名度和市场份额 。公司以超市、百货业务为主，有着完善的供应链体系，能够保证商品的稳定供应和较低的采购成本。而且，公司注重贴近本地消费者需求，会根据当地的消费习惯和季节特点，调整商品种类和营销策略，消费者粘性较高 。另外，公司在数字化转型方面也有所推进，通过线上平台拓展销售渠道，提升了服务效率和覆盖范围 。

• 蹭到的热点：消费复苏是当下的一大热点，国光连锁作为零售企业，直接受益于居民消费的增长。特别是在社区团购、新零售等概念兴起的背景下，公司积极探索新的零售模式，一定程度上蹭到了 “新零售”“社区经济” 等热点 。当市场关注消费板块，尤其是区域性零售企业的发展时，国光连锁容易受到投资者关注 。

（4）513120 港股创新药 ETF （炮打老帥）

• 产品亮点：这只 ETF 能够让投资者一键布局港股市场上的众多创新药企业，分散投资风险 。而且，港股市场汇聚了一批具有创新实力和发展潜力的医药企业，这些企业在肿瘤免疫治疗、生物类似药、创新靶点药物研发等前沿领域不断取得突破。通过投资该 ETF，投资者可以分享港股创新药企业成长带来的红利 。此外，相比投资单只股票，ETF 交易成本较低，交易也更加灵活 。

• 蹭到的热点：医药行业一直是市场关注的焦点，尤其是创新药领域，受到政策支持和市场需求的双重驱动。国家鼓励医药创新，出台了一系列政策支持创新药研发和审批加速，这使得创新药行业前景广阔。同时，随着人们对健康的重视程度不断提高，对创新药的需求也在增加。该 ETF 蹭到了 “创新药研发热潮”“医药行业政策利好” 等热点 ，当市场资金青睐医药板块，特别是创新药细分领域时，该 ETF 会受到关注 。

（5）002730 电光科技

• 公司亮点：电光科技业务涵盖了矿用防爆电器和教育两大板块。在矿用防爆电器领域，公司是国内较早从事该业务的企业之一，技术成熟，产品质量可靠，获得了多项资质认证 。公司的产品广泛应用于煤矿等矿山行业，市场口碑较好。在教育板块，公司通过收购、整合等方式不断拓展业务，旗下拥有一些具有特色的教育机构，在职业教育、在线教育等方面进行了布局，具备一定的发展潜力 。

• 蹭到的热点：在矿山安全监管日益严格的背景下，对矿用防爆电器的需求稳定且有升级趋势，电光科技作为该领域的企业，蹭到了 “矿山安全生产” 热点 。在教育领域，职业教育受到国家政策大力支持，公司在职业教育方面的布局使其能够蹭到 “职业教育改革与发展” 的热点 。当市场关注矿山设备行业或者教育板块相关政策和发展动态时，电光科技可能会进入投资者的视野 。