大盘反弹偏弱但轮动良性，黑杰克说：别纠结内耗，盯紧海外 AI 确定性机会

今天上午大盘如期反弹，但劲头确实有点弱 —— 开盘 3806 点远低于 3832 点的定盘价，指数也一直卡在昨天星锤线的高低区间里。不过这也能理解，定盘价本身就有点高不可攀。开盘 15 分钟控盘者就合力拉了一波，但量能没跟上，导致中场又震荡回踩，一会跳水一会拉升，好在午间前拉回平盘之上，暂时符合昨天的推算。

上午成交 1.29 万亿，比昨天少 308 亿，估计全天也就 2.05 万亿。按理说反弹该有量能放大、买盘进场的迹象，上午没出现，但盘面轮动还算良性：前几天跌的算力硬件集体修复，卫星互联网、游戏、影视也活跃起来，而之前领涨的固态电池进入调整，热点切换还算有序。

今天 AI 板块的反弹，核心是海外利好撑着。昨晚甲骨文公布业绩，不仅推出 AI Agent Studio，还交付了 6.5 万个英伟达 H200 GPU 的超级计算机，计划新增 47 个数据中心，北美 AI 硬件、数据中心的高增长是实打实的，不是画饼。这直接带动国内英伟达产业链走强，“易中天” 大幅高开，工业富联一度涨停，东方智造也走出 “炮打老帅” K 线；人工智能 ETF 出现白脸将 K 线，恒生科技 ETF 还创了平台新高。

但 A 股这边有点纠结，老美已经奋力冲刺 AI 赛道，我们却还在为 “抱不抱团”“选什么方向” 争论，就像接力赛跑一半停下来纠结穿什么鞋，实在没必要。现在机构还在消化 “抱团言论” 的影响，参与度不高，盘面多是高抛低吸的节奏。好在深圳光博会正在开，“易中天” 这些核心标的都有参与，说明行业逻辑没断。

黑杰克觉得，与其纠结内耗，不如盯紧海外 AI 硬件的确定性机会，那些沾边北美产业链、有实质业务支撑的标的更靠谱。下午若想继续拉升，量能放大是关键，留意 2 点左右的动向，现阶段别追涨杀跌，跟着良性轮动节奏来更稳妥。