*9月12日周五 大玮哥财经早餐：周四大科技携手证券转强 两市成交重回2.43万亿元 预期周五沪指仍有挑战前高3888点机会！周五持续留意30年国债ETF变化 实盘多次证明 30年国债表现与沪指其反向指标的参考价值！科创50权重调整倒数 预期前5大权重仍有调整压力 但国产算力链及AI服务器 仍是多方重心！阿里大涨8％ 激励在美中概普涨 我们重申看多中国优质资产的恒生科技及恒生互联网的观点！券商周四有效转强 盘后再传并购消息 预期后续行业整合步伐将加快 有利券商板块持续走强！

*重要数据：本周 8月份金融数据。*本周无大直播。

*最新：美国就业与通胀数据引爆美联储降息预期！美国劳工统计局公布的数据显示，美国8月CPI同比增长2.9%，8月核心CPI同比增长3.1%，均符合预期。就业市场方面，9月6日当周美国初请失业金人数26.3万人，升至近四年来的最高水平，大幅高于分析师预期。*观点：CPI符合预期，失业率则大幅超预期，消息一出，美元指数直线跳水，美股三大指数再创历史新高，因为市场预期美联储2025年底前将降息三次，其中9月份美联储降息25个基点的概率为88.1%，降息50个基点的概率11.9%。而美联储的降息，正是我们近期强调看好恒生科技及恒生互联网的重要催化剂，故我们周四盘前再次提醒朋友们，在恒生科技及恒生互联网的方向，有持仓者续抱，无持仓者，仍可考虑分批进场布局，而不是周四盘中一看恒生科技及恒生互联网不涨就异常担心，这在操作上的节奏，是非常不理想的，如果是这样，朋友们还不如现在就选择获利离场，因为你可能不适合做波段！最后，我们重申持续看多恒生科技及互联网的观点不变，因为在优质资产+低估值+降息催化等作多的理由没有消失以前，恒生科技及恒生互联网的高性价比就依然值得我们考虑重点配置！

*最新：阿里巴巴股价收涨8.0%，续创近4年以来新高！12日电，阿里巴巴通义千问发布下一代基础模型架构Qwen3-Next，并开源了基于该架构的Qwen3-Next-80B-A3B系列模型，主打超高训练和推理性价比！*观点：阿里巴巴的大涨，亦带动在美中概股表现，今晨收盘，阿里巴巴大涨8.0％，蔚来涨6.1%、金山云涨5.6％、百度涨3.9％、京东涨3.2％及网易涨2.98％。另据外资券商摩根士丹利表示，超9成美国投资者愿意加大中国市场配置，关注度已升至2021年以来的最高水平！对此，在美中概股及港股，则为主要的受惠方向！

*最新：国务院：同意即日起2年内开展10个要素市场化配置综合改革试点！国务院同意自即日起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑州市、长株潭、粤港澳大湾区内地九市、重庆市、成都市等10个要素市场化配置综合改革试点，原则同意有关实施方案，请认真组织实施。*观点：此次国务院批复同意级别很高，最终目的就是释放生产力。要素市场化配置综合改革就是保障不同经营主体平等获取生产要素，除了发挥不同城市的优势，补全不同城市的劣势，更让不同城市的产业能形成互补，以激发各类经营主体活力！专家测算，十个试点地区GDP占全国大约28%，要素市场化改革将为中国经济注入澎湃的新动力，而主要利好的方向则有数据要素、跨境支付、跨境电商、物流、商贸等方向！

*最新：多家药企回应：BD战略不受影响 传闻不影响中国创新药出海的预期！多家药企今日回应，关注到美国方面可能对来自中国的创新药设限的市场传闻，但认为相关传闻目前并不影响中国创新药出海的预期。分析人士也认为，传闻短期扰动市场情绪，传闻中的事项能否真正落地尚不可知，即使落地后也可能会面临美国药企的诉讼挑战。 *观点：受到懂王考虑对中国药品采取“严厉限制”的消息冲击，使得创新药板块在周四有较大压力，虽然最终法案是落地仍有变数，但不能排除懂王后面还会不会进一步加大打压及制裁动作！而这背后的主因还是因为在2025年全球药品对外许可交易中，近三分之一的价值来自中国创新药企，显见美国乃至全球的创新药供给，正快速地向中国转移，所以懂王又开始搞事情了！而今晨收盘的美股中概创新药企百济神州收涨6.93％，所以预期周五大A的创新药板块应有机会出现反弹，在创新药这个方向，仍有持仓的朋友或可考虑利用反弹离场，并将资金转移至较少变数的方向（如过去一周，连日重点强调的恒生科技及恒生互联网）！

*最新：年内第三例券商并购，西部证券正式“鲸吞”国融证券！11日，西部证券公告，该公司已完成对北京长安投资集团有限公司、杭州普润星融股权投资合伙企业（有限合伙）、天津吉睿企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、诸暨楚萦投资管理中心（有限合伙）、北京同盛景富投资管理中心（有限合伙）、横琴鑫和泰道投资管理中心（有限合伙）、北京用友科技有限公司、宁夏远高实业集团有限公司合计持有的国融证券约11.51亿股股份的过户登记，上述股份已全部划转至西部证券，并于国家企业信用信息公示系统进行公示。此次股份变动完成后，西部证券持有国融证券11.51亿股股份，占国融证券总股本的64.5961%，标志西部证券完成对国融证券的掌控。*观点：券商板块周四的转强，亦是重新燃起市场情绪的关键之一，而我们周三晚点评所谈到的券商2只火种，周四晚点评亦有清楚的策略教学。另外，虽然此次被西部证券正式合并的国融证券只是一个中小型的民营券商，但在政策引导及资本驱动与市场竞争的多重作用下，预期证券行业整合的案例越来越多，而这将有利于证券板块的持续走强！*市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。天有情地有情，愿您天天好心情，大玮哥的财经早餐，谢谢您的收听！