一、热点新闻聚焦

1. 统一大市场建设深化：9 月 16 日出版的第 18 期《求是》杂志发表《纵深推进全国统一大市场建设》重要文章。文章明确，建设全国统一大市场是党中央重大决策，既是构建新发展格局、推动高质量发展的内在要求，也是赢得国际竞争主动权的关键举措。我国作为全球第二大消费市场，需筑牢全国统一大市场根基，增强应对风险挑战的底气。
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3. AI 散热技术迭代升级：受 AI 新平台 Rubin 与下一代 Feynman 平台功耗或超 2000W 影响，现有散热方案难以满足需求，英伟达要求供应商开发全新 “微通道水冷板（MLCP）” 技术。该技术单价为现有方案的 3-5 倍，水冷板、均热片成为新 “战略物资”，目前已有公司完成向英伟达送样 MLCP。不过供应链人士指出，MLCP 并非 AI 服务器唯一散热解法，多个新方案正并行验证。
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5. 多模态 AI 应用爆发：谷歌 Nano Banana 图像生成模型爆火带动美区 App Store 中谷歌 Gemini 下载量超越 ChatGPT，登顶免费榜。机构分析，该模型在多模态 AI 领域独辟蹊径，具备 SOTA 图像生成编辑能力、强角色一致性及高速处理优势，可高效处理图片素材，在生产力与创意场景实用性突出，建议关注多模态模型及应用迭代机遇。
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7. 先进封装产业迎盛会：9 月 25-26 日，2025 先进封装及热管理大会将在江苏苏州举办，设 “先进封装产业创新大会 & 高算力热管理创新大会” 两大平行论坛。当前 AI、大模型、数据中心等高性能场景快速发展，芯片面临 “功耗墙、内存墙、成本墙” 三重瓶颈，传统工艺难支撑性能提升，先进封装凭借小型化、高密度、低功耗、异构集成等特性，正从制造后段迈向系统设计前端。
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9. 人形机器人腱绳材料受关注：随着人工智能与机器人技术发展，人形机器人逐步落地，腱绳作为灵巧手核心传动方案，因轻量化、高强度、高灵活性优势成为行业焦点。腱绳材料模拟人体肌腱功能，通过拉动或放松驱动关节运动，是提升灵巧手精细控制能力与轻量化水平的关键，对人形机器人产业升级意义重大。
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11. 模拟芯片需求复苏：德州仪器总裁兼首席执行官 Haviv Ilan 表示，公司数据中心业务推动模拟芯片产品需求复苏，通信业务虽也在复苏，但数据中心相关业务是复苏最快的市场，预计将实现约 50% 的强劲增长，需求规模接近 2022 年巅峰水平。
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13. 果链需求向好：摩根大通报告显示，新款 iPhone17 系列市场需求或优于去年 iPhone16 系列。从上市首周关键市场交货时间判断，iPhone17 系列需求更强劲，为果链企业带来增长机遇。
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15. 新型储能发展目标明确：9 月 12 日，国家发改委、能源局发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027 年）》，提出 2027 年全国新型储能装机规模达 1.8 亿千瓦以上，带动直接投资约 2500 亿元。技术路线仍以锂离子电池储能为主，同时丰富各类技术及应用场景，培育试点项目，打造典型场景。

二、舆情热度榜单

三、公司要闻速递

1. 中鼎股份（000887）：在人形机器人领域拥有核心技术，已与多家企业签署战略合作协议。
2. 白云山（600332）：分公司药物 BYS10 片进入关键性临床试验。
3. 佰奥智能（300836）：拟 300 万美元在越南设立全资孙公司，深化 AI 高速线缆及背板连接器相关市场布局。
4. 鼎通科技（688668）：拟 1500 万美元在越南设立全资子公司，研发、生产光模块液冷散热器等产品。
5. 商络电子（300975）：全资子公司畅赢控股拟收购广州立功科技股份有限公司 88.79% 股权，立功科技主营工业智能物联、汽车电子领域 MCU 芯片、驱动芯片和存储芯片等 IC 产品分销。
6. 烽火通信（600498）：联合中国移动等实现基于迁移学习的神经网络均衡技术在 200 公里标准单模光纤上 254.7Tb/s 超高速传输，为下一代光通信系统发展树立里程碑。
7. 光莆股份（300632）：将在光博会展示 2.5D 及微型光电共封等先进光集成传感器封测产品，可应用于机器人、AI、智能穿戴、脑机接口、低空经济、智能驾驶、消费电子等领域。
8. 长江材料（001296）：生产砂型 3D 打印用 3D 打印砂，未来将扩大该产品规模，结合 3D 打印技术提供样件试制服务，拓展铸造行业应用。
9. *ST 铖昌（001270）：国内少数能提供 T/R 芯片完整解决方案的企业，产品覆盖固态微波产品链（L 波段至 W 波段），已批量应用于星载、地面、机载相控阵雷达及卫星通信等领域。
10. 内蒙一机（600967）：子公司签订 1.86 亿元铁路货车采购项目合同。
11. 均胜电子（600699）：子公司新获两家头部品牌主机厂项目定点，将全球供应 CCU、智能网联等汽车智能化产品，项目全生命周期预计订单总金额约 150 亿元，2027 年量产。
12. 博瑞医药（688166）：全资子公司博瑞制药获《药物临床试验批准通知书》，同意 BGM0504 片在成人超重 / 肥胖患者中开展临床试验。BGM0504 是自主研发的 GLP-1 和 GIP 受体双重激动剂，其注射液 2 型糖尿病和减重适应症处国内 III 期临床，口服剂型目前全球无同类靶点获批上市。
13. 晶晨股份（688099）：拟 3.16 亿元现金收购芯迈微半导体（嘉兴）有限公司 100% 股权，标的公司在物联网、车联网、移动智能终端领域技术积累深厚，交易后将助力公司构建 “蜂窝通信 + 光通信 + Wi-Fi” 多维技术栈，形成泛 AloT 解决方案。
14. 上海医药（601607）：控股股东上海实业（集团）有限公司计划 12 个月内由全资子公司上实国际增持公司 H 股 5500 万 - 7400 万股（不超总股本 2%），上实国际 9 月 15 日已首次增持 10 万股 H 股，目前持股 3.00538 亿股 H 股（占总股本 8.104%）。
15. 新点软件（688232）：董事长曹立斌提议用自有资金 3000 万 - 5000 万元以集中竞价交易回购股份，用于未来股权激励及 / 或员工持股计划。
16. 江盐集团（601065）：上半年利润下滑因工业盐、纯碱价格下行，正通过稳产降本应对；第二大股东减持为自身需求，5% 以上大股东中江西国控限售、宁波龙脊已完成减持；联合 7 家企业发起反内卷行动，调控产能、抵制低价竞争；新增长点聚焦双新产业，推进卤水提锂项目，开发食盐新品及日化用盐、线上专销品，高强硫酸钙项目试运行，盐穴储能处前期论证。
17. 金杯汽车（600609）：上半年应对最大客户宝马销量下滑及客户单一问题，仍实现 1.03 亿元归母净利润，已开始为奔驰少量供货并拓展新客户；潜在合作项目因需符合多重标准周期较长；主营高端汽车内饰座椅等零部件，2020 年曾融资 6.5 亿元，子公司多为高新技术企业，将争取恢复现金分红；当前基本面、运营及财务状况良好，资产负债率低、现金流充裕。
18. 厦钨新能（688778）：固态电池领域重点布局正极材料和电解质，氧化物路线正极材料已供货，硫化物路线正极材料与下游头部企业合作研发并提供样品验证；氧化物固态电解质实现吨级生产，开发独特硫化锂合成工艺且样品测试良好。
19. 立中集团（300428）：聚焦新能源汽车、人形机器人、低空经济、储能及半导体领域，推进铝合金新材料应用；高强高屈服免热处理压铸铝合金在欧洲机器人关节转轴及国内知名无人机结构件验证；新研发的超高强铸造铝合金可实现以铸代锻，替代 6 系、2 系、7 系变形铝合金，正推进人形机器人领域应用。

四、题材深度挖掘

1. 上海高端医疗器械产业行动
   • 政策内容：9 月 15 日，上海市政府印发《上海市促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》，提出 2027 年新增境内第三类医疗器械注册证超 500 件、海外获批产品超 100 件，培育年产值超 100 亿元企业，重点发展高端医学影像、植入介入、手术系统、AI 医疗器械、未来新型创新器械。
   • 机构观点：中信证券指出，方案明确商业健康险支持创新医疗器械、加快审批流程，同时推动高价值创新器械在 DRG/DIP 改革中独立成组、提高支付标准，支付端改善方向清晰，创新器械商业化路径顺畅，行业将充分受益。
   • 相关个股：联影医疗（688271）、透景生命（300642）
2. 激光雷达订单增长
   • 行业动态：9 月 15 日，禾赛科技与美国头部 Robotaxi 公司签订超 4000 万美元激光雷达订单，作为唯一供应商提供远距和近距产品，2026 年底前完成交付。
   • 机构观点：东莞证券表示，激光雷达成本从数万元降至 2000-3000 元，规模效应凸显，主机厂毛利率回升，中国厂商在规模、成本、量产节奏上领先，行业进入 “量价齐升” 黄金期；NOA、Robotaxi 渗透率提升，AEB 强制上车及政策完善将推动需求增长。
   • 相关个股：宇瞳光学（300790）、永新光学（603297）
3. 华为 CANN 架构开源开放
   • 事件背景：9 月 19 日将召开华为 CANN 全面开源开放专题会议，开源 CANN 架构旨在打破英伟达 CUDA 平台垄断，为国产 AI 芯片提供开发替代平台。
   • 行业意义：开源昇腾 CANN 架构是中国 AI 产业重要转折，开发者可自由组合算力模块，推动国产 AI 基础软件协同发展，助力破解 “卡脖子” 困局。
   • 相关个股：东方国信（300166）、皖通科技（002331）
4. AI 芯片散热组件创新
   • 技术趋势：英伟达推动开发 MLCP（微通道水冷板），通过微米级蚀刻水道及整合均热板、水冷板等提升散热效率，应对 AI GPU 功耗增长。
   • 市场需求：AI 大模型训练算力 3-4 个月翻一番，东数西算要求新建数据中心 PUE≤1.25，制冷系统占数据中心总能耗超 20%，微米级水冷组件需求迫切。
   • 相关个股：阿莱德（301419）、铂力特（688333）
5. 华为全联接大会聚焦具身智能
   • 大会信息：9 月 18-20 日，第十届华为全联接大会在上海举办，主题 “跃升行业智能化”，具身智能创新论坛将探讨数据采集、推理训练、开源生态，发布 CloudRobo 平台（“云 - 网 - 端” 协同，提供一站式底座支撑）。
   • 机构展望：分析师认为具身智能进入成本下降、场景拓宽爆发前夜，华为云赋能长期发展，论坛或成行业催化剂，关注本体企业与核心部件供应商。
   • 相关个股：信捷电气（603416）、能科科技（603859）
6. Meta AI 眼镜发布在即
   • 产品预期：Meta Connect2025 大会（9.17-18）将发布 Celeste 智能眼镜、第三代 Ray-Ban Meta 眼镜及运动款 Oakley 眼镜，展示 “元宇宙软件”。
   • 市场数据：2025 年上半年国际智能眼镜出货量同比增 110%，Meta 占比超 70%；二季度全球出货 87 万部，Meta 占 83%；国泰海通预测 2025 年中国市场销量增 188%，未来有望开启千亿级市场。
   • 相关个股：歌尔股份（002241）、领益智造（002600）

五、股东增减持与业绩动态

（一）股东减持

1. 四会富仕：第一、第二大股东四会明诚与天诚同创减持 0.94% 股份。
2. 绿的谐波：共同实控人、第一、第二大股东左晶及左昱昱完成减持合计 2.99% 股份。
3. 北京君正：遭股东北京屹唐盛芯减持 482.54 万股。
4. 爱仕达：股东富创投资拟减持不超 3% 股份。
5. 江化微：董高拟减持 0.0123% 股份。
6. 福鞍股份：董高管拟减持 93.65 万股。
7. 中源家居：曹勇拟减持不超 3% 股份。
8. 洪通燃气：第三大股东拟减持 0.68% 股份。
9. 福蓉科技：福建基金拟减持 2.3705% 股份。

（二）股东增持

1. 五洲交通：控股股东拟增持 0.85 亿 - 1.7 亿元股份。
2. 司尔特：董事长拟增持 300-600 万元股份。
3. 齐鲁银行：董监高拟增持不低于 350 万元股份。

（三）股份回购与注销

1. 韶能股份：拟注销 1.5% 已回购股份并减少注册资本。
2. 科捷智能：调整回购股份价格上限至 23.73 元。
3. 塔牌集团：首次回购 56.38 万股。
4. 灿瑞科技：拟 2000 万 - 4000 万元回购股份。
5. 洪汇新材：首次回购 12.33 万股。