一、盘前热点事件：多领域动态引领市场方向

（一）昨日热点板块及标的

9 月 18 日市场热点分散但主线清晰，多个板块呈现活跃态势，具体标的如下：

• 机器人板块：景兴纸业、首开股份表现突出，成为板块内的核心标的
• 低价板块：香江控股、山子高科凭借低价优势获得资金关注
• 华为芯片板块：川润股份、华丰科技受华为产业链利好推动
• 公告涨停板块：天普股份、均胜电子、兴业科技因利好公告实现涨停

（二）华为昇腾芯片发布新路线图，产业链迎机遇

在华为全联接大会 2025 上，华为轮值董事长徐直军公布昇腾芯片全新发展规划，同时推出超强超节点产品，具体信息如下：

1. 芯片发布时间表
   • 2026 年第一季度：推出昇腾 950PR 芯片，内存容量 128GB，带宽 1.6TB/s，支持 FP32/HF32/FP16/BF16/FP8 等多种精度格式
   • 2026 年第四季度：推出昇腾 950DT 芯片，内存容量 144GB，带宽 4TB/s，性能进一步提升
   • 2027 年第四季度：推出昇腾 960 芯片，支持 SIMD/SIMT 架构，FP8 算力达 2PFLOPS，FP4 算力达 4PFLOPS，带宽 2.2TB/s
   • 2028 年第四季度：推出昇腾 970 芯片，FP8 算力 1PFLOPS，FP4 算力 2PFLOPS，带宽 2TB/s
2. 超节点产品优势：今年四季度将推出 Atlas 950 SuperPoD，与英伟达明年下半年上市的 NVL144 相比，规模达其 56.8 倍，总算力为 6.7 倍，内存容量 1152TB（为其 15 倍），互联带宽 16.3PB/s（为其 62 倍）
3. 相关受益标的：川润股份、泰嘉股份、华丰科技、意华股份、华胜天成

（三）英伟达 50 亿美元入股英特尔，x86 架构及合作链受关注

英伟达宣布 50 亿美元入股英特尔，双方将在数据中心领域展开深度合作，英特尔为英伟达定制 x86 CPU，并由英伟达集成至人工智能基础设施平台推向市场。

• x86 架构 CPU 标的：海光信息
• 英特尔合作相关标的：卓易信息、英维克、华胜天成、兴森科技
• 
  

（四）微软打造全球最大 AI 数据中心，硬件供应链受益

微软计划在美国威斯康星州建设全球最大 AI 数据中心，该中心由数十万个 NVIDIA GB200 组成，通过可绕地球 4.5 圈的光纤连接，性能将达当今世界最快超级计算机的 10 倍，显著提升 AI 训练与推理效率。

• GB200 相关标的：中际旭创、新易盛
• 光纤相关标的：长飞光纤、亨通光电、烽火通信
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（五）上市公司投资者关系动态：多领域业务取得进展

1. 美利信：北美工厂成功获得新一代无人驾驶新能源汽车客户及储能客户产品定点，拓展海外市场与新业务领域
2. 世运电路：芯创智载新一代 PCB 产品预计 2026 年中投产，未来有望为特斯拉供货，打开业绩增长空间
3. 立昂微：低轨卫星使用的产品已实现大规模出货，在卫星通信领域站稳脚跟
4. 德明利：预计四季度存储价格维持上涨趋势，公司 SATA SSD 主控芯片及新一代自研 SD6.0 主控芯片均已批量销售
5. 奋达科技：下棋机器人与桌面陪伴机器人等产品当前稳定出货，机器人业务贡献持续收益
6. 
   

（六）宇树科技合作动态：产业链公司受牵连

1. 实益达：间接参股宇树机器人和六度人和，深度绑定宇树科技产业链
2. 深圳华强：为宇树科技提供电子元器件，是其重要供应商
3. 
   

（七）行业要闻速览：政策与产业共振

1. 周五将有跨境通话相关事宜，跨境通、南京港或受影响
2. 马斯克表示太瓦级数据中心中，太阳能电池将是唯一选择，科士达、爱旭股份等光伏企业受益
3. 两部门印发《育儿补贴制度管理规范（试行）》，贝因美、西部牧业等母婴相关企业迎来政策利好
4. 科技部部长称正推动人形机器人在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景加速落地，机器人应用场景进一步拓宽
5. 上交所依规对天普股份相关投资者采取暂停账户交易等措施，强化市场监管

二、公告精选：公司动态与风险提示

（一）日常公告：合作与订单凸显企业活力

1. 丰山集团：与清华大学签署技术开发合同书，合作开展钠离子电池电解液及固态锂离子电池用电解质项目技术开发，布局新能源电池核心材料领域
2. 富临精工：与宁德时代签订 15 亿元预付款协议，用于锁定磷酸铁锂供应量，保障原材料稳定供应
3. 东软集团：收到汽车厂商定点通知，预计生命周期内供应智能座舱域控制器总金额约 56 亿元，为未来业绩增长奠定基础
4. 天阳科技：拟 4.44 亿受让首都在线 5.02% 股份，拓展在云计算等领域的布局

（二）停复牌情况

ST 宁科：今日复牌，股票简称仍为 * ST 宁科

（三）地雷阵：股东减持需警惕

（四）异动公告：澄清与风险提示

1. 三维装备：明确表示未有机器人行业客户，相关业务暂无进展
2. 万向钱潮：当前公司滚动市盈率高于行业水平，存在估值较高风险
3. 长盈精密：否认与宇树科技存在股权关系，避免市场误解
4. 宏昌科技：参股的机器人公司目前执行订单规模较小，对公司业绩影响有限
5. 永新光学：光刻机相关光学元组件业务占公司营收比重较小，并非主营业务
6. 长飞光纤：空芯光纤相关业务尚未对公司财务数据产生明显影响
7. 上海建工：提示近日公司股票存在 “击鼓传花” 效应，随时可能快速下跌
8. 金发科技：对宇树科技穿透持股比例仅为 0.32%，间接持有股权比例极低
9. 德科立：硅基 OCS 产品已获海外样品订单，但尚未获得海外大厂批量订单
10. 云南旅游：全资子公司与浙江人形机器人创新中心有限公司的合作尚处于前期阶段
11. 飞乐音响：无进入光刻机领域的计划，也无筹划重大资产重组或资产注入事项
12. 卧龙电驱：上半年机器人相关产品及应用占整体营业收入比重约 2.71%，占比较低
13. 天普股份：股价短期上涨幅度极大，已积累巨大交易风险，未来或快速下跌
14. 科森科技：折叠屏铰链组装业务上半年收入占总营收比例 2.1%，对业绩无重大影响
15. 利和兴：拟定增募资开展的 “半导体设备精密零部件研发及产业化项目” 处于前期筹备阶段

（五）动态更新：风险提示与异动预警

（六）严重异动触发预警

（注：涨幅偏离值与同期对应指数涨跌幅挂钩，预警值随指数上下浮动，以当晚公告为准）

三、全球市场：美股领涨，中概股分化

（一）全球主要指数表现

（注：美股三大指数集体收涨并创收盘新高，芯片股表现强势，英特尔涨超 22%；热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌 1.79%）

（二）汇率与期货市场

• A50 期指当月连续：暂未公布具体涨跌数据
• 美元兑离岸人民币：7.1079，较前一交易日下跌 0.0009，跌幅 0.01%
• 恒生指数期货主力：26612，上涨 67 点，涨幅 0.25%

（三）热门美股和中概股表现

四、连板梯队和涨停事件：市场情绪聚焦热门板块

（一）连板梯队和涨停分布图

（注：市场情绪看连板高度，板块热点看涨停家数；橙色字体为 20CM 涨停板，蓝色字体为 30CM 涨停板，下划线为一字板）

（二）连板晋级回顾推演

（三）涨停事件解析

1. 机器人板块（22 家涨停）

• 连板标的：首开股份（5 板）、万向钱潮（4 板）、景兴纸业（3 板）、杭电股份（3 板）、科森科技（3 板）、云南旅游（2 板）、三维装备（2 板）、利和兴（2 板）
• 驱动事件：
  • 宇树科技预计 2025 年 10 月至 12 月提交上市申请文件
  • 9 月下旬特斯拉将对泰国和中国供应商进行审厂
  • 马斯克下周将与特斯拉各部门探讨擎天柱（Optimus）机器人生产计划

2. 算力板块（12 家涨停）

• 连板标的：海鸥股份（2 板）
• 驱动事件：
  • 英伟达推出 “Rubin CPX” GPU，专为海量上下文 AI 模型打造
  • OpenAI 签署协议，约五年内向甲骨文购买 3000 亿美元算力
  • 英伟达要求供应商开发全新 “微通道水冷板（MLCP）” 技术，单价为现有方案 3-5 倍
  • 华为公布昇腾芯片规划，2026 年 Q1 推出昇腾 950PR 芯片
  • 谷歌 TPU 2026 年出货量从年初 250 万颗上修至 400-500 万颗；4096 颗 TPU 集群采用 48 台 OCS 组网，比例 85:1，保守估计 2026 年谷歌 OCS 出货量 4.7 万台，2030 年或达 30 万台，5 年增长 25 倍
• OCS 交换机相关公司价值量：
  | 公司名称 | 价值量（美金）| 业务内容 |
  
  | 光库科技 | 3 万 | google 设计，代工交给子公司武汉捷普生产 |
  | 德科立 | 1-2 万 | 下一代 320320 通道方案送样光机模组 |
  | 赛微电子 | 6000|mems 振镜代工，每台 ocs 交换机用 2 个芯片，单个 3000 美金 |
  | 腾景科技 | 5000|ocs 交换机内部器件（1000 美金）+OCS 定制光模块用到的波分复用 + 环形光学器（4000 美金）|
  | 巨光科技 | 276| - |
  | 太辰光 | 1000 | 二华 microlens 微透镜阵列，276 通道1，单机 1000 美金给康宁，间接供应 google|

3. 低价板块（6 家涨停）

• 连板标的：香江控股（5 板）、山子高科（5 板）、上海建工（5 板）、美克家居（2 板）
• 驱动事件：82 岁投资者坚守上海建工十年亏损 40%，引发市场对低价股的情绪共振

4. 公告涨停板块（4 家涨停）

• 标的及驱动：
  • 天普股份：中昊芯英创始人杨龚轶凡将成为公司实控人
  • 均胜电子：子公司新获总金额约 150 亿元全球性汽车智能化项目定点
  • 兴业科技：与苏州能斯达签署战略合作协议，共同研发柔性电子皮肤
  • 东珠生态：拟收购凯睿星通 89.49% 股份，切入卫星通信领域

5. 半导体板块（3 家涨停）

• 连板标的：永新光学（2 板）、飞乐音响（2 板）
• 驱动事件：
  • SEMI 报告显示，2025 年 Q2 中国大陆半导体设备销售额环比增长 11%，稳居全球第一大半导体设备市场
  • 摩尔线程 IPO 冲刺科创板

6. 消费板块（3 家涨停）

• 标的：味知香、曲江文旅、金逸影视
• 驱动事件：9 部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出五方面 19 条举措，培育服务消费促进平台

五、机构席位和游资动向：资金偏好清晰

（一）机构当日净买入（9 月 18 日）

（二）机构三日净买入（9 月 18 日）

（三）机构当日净卖出（9 月 18 日）

（四）机构三日净卖出（9 月 18 日）

（五）游资动向

1. 游资净买入

2. 游资净卖出

（注：席位经常调换被套用，仅作参考；蓝色填充格为三日榜，其他为当日榜）

六、股价新高：机器人与算力成主力方向

9 月 18 日收盘价创新高个股共 64 家，主要集中在机器人和算力领域，部分重点标的如下：

七、人气热榜：低价与机器人成市场焦点

（一）人气热榜前五板块

低价、机器人、算力、半导体、消费

（二）同花顺热榜（9 月 18 日）

（三）东方财富热榜（9 月 18 日）

（注：数据实时变化，9 点数据更新后可在官网刷新获取更准确信息）

八、风险提示

1. 市场波动风险：部分个股短期涨幅较大，如天普股份、上海建工等，已积累一定交易风险，未来可能存在快速下跌风险
2. 股东减持风险：吉大正元、峰岹科技等多只个股面临股东减持，可能对股价产生压制
3. 业务进展不及预期风险：部分公司相关业务如机器人、光刻机零部件等占比低或处于前期阶段，业绩贡献存在不确定性
4. 估值风险：部分个股如万向钱潮滚动市盈率高于行业水平，需警惕估值回调风险

（信息来源于东方财富网、同花顺财经、交易所公告等公开渠道，纯人工整理，数据量庞大，难免存在疏漏，内容若有不妥，欢迎留言指正。投资有风险，入市需谨慎。）