一、重要财经信息
- 政策发布会预告：国务院新闻办公室定于 2025 年 9 月 22 日（星期一）下午 3 时，召开 “高质量完成‘十四五’规划” 系列主题新闻发布会，将释放关键政策信号，值得重点关注。
- 外汇与外资动态：外汇局数据显示，8 月货物贸易资金净流入保持稳定态势，同时外资总体呈现净买入境内股票和债券的格局，反映出我国外贸及资本市场的吸引力。
- 产业规划进展：工信部正研究编制《“十五五” 新型电池产业发展规划》，在推动产业发展的同时，着重防范低水平重复建设，引导新型电池产业高质量发展。
二、今日热点聚焦
（一）重点企业动态
- 三特索道：高科集团及其一致行动人成为公司合并第一大股东，股权结构的变化或对公司未来发展战略产生重要影响。
- 向日葵：拟收购高端半导体材料公司兮璞材料 100% 股权等资产，股票已于今日复牌。兮璞材料核心产品包括半导体级高纯度电子特气、硅基前驱体、金属基前驱体等，广泛应用于半导体制造的扩散、蚀刻、薄膜沉积等关键工艺环节，此次收购将助力向日葵切入半导体材料领域。
- 立讯精密：据媒体报道，OpenAI 加速挖掘苹果供应链资源，已与立讯精密达成硬件制造协议，计划在 2026 年末或 2027 年初推出首款设备；此外，OpenAI 与歌尔股份的合作也在接洽中。
- 鹏辉能源：公司大小储电芯生产线当前均处于满产状态，部分储能电芯产品价格出现一定上涨；固态电池中试线正在建设，预计三季度末建成，建成后将尽快启动中试生产，目前已有不少意向客户表达合作兴趣。
- 天融信：智算云业务在手商机接近亿元，同时与华为联合发布基于鲲鹏 + 昇腾架构的智算一体机型号，在智算领域的布局持续深化。
（二）热门行业板块
- 芯片 / 自主可控
- 政策支持：国常会研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策，将为国产芯片企业带来政策红利，相关受益企业包括凯美特气、永新光学、西陇科学、深圳新星、波长光电、新莱应材、鼎龙股份、雅克科技。
- 企业 IPO 进展：摩尔线程科创板 IPO 将于 9 月 26 日上会，其合作企业和而泰、东华软件、弘信电子、好上好或受关注。
- 创新药
- 行业事件：2025 年诺贝尔生理学或医学奖将于当地时间 10 月 6 日揭晓，该奖项的权威性和影响力有望吸引更多投资者关注创新药领域。
- 医保政策优化：国家医保局第 11 批集采优化了价差控制 “锚点” 选择，不再简单选用最低报价，将更有利于创新药企业发展，相关企业有恒瑞医药、济川药业、华东医药、百城医药、京新药业、药明康德。
- 华为相关产业链
- 具身智能：华为云宣布具身智能 R2C 协议首批合作伙伴，旨在构建机器人与云端统一、开放、安全的通信桥梁，实现智能体协同思考与高效执行。首批伙伴涵盖华龙讯达、埃夫特、拓斯达等多家企业，涉及协作机器人、复合机器人、人形机器人、飞行 / 移动机器人等多个领域。
- 昇腾大模型一体机：昇腾与 26 家伙伴联合发布大模型应用一体机，合作企业包括蓝凌软件、恒生电子、新致软件、金山办公、先进数通、科大讯飞等，推动大模型应用落地。
- AI 应用：华为计划联合 20+ISV，覆盖金融、能源、泛政府、教育、医疗 5 大行业及企业通用场景，加速 AI 应用渗透核心场景，相关伙伴有恒生电子、新致软件、合合信息、Neuxnet 等。
- 国产算力
- 企业投入：华为常务董事汪涛表示，未来五年华为每年将投入 150 亿元用于生态发展（共计 750 亿元），并提供 1500P 开源算力，助力国产算力生态建设。
- 行业动态：OpenAI 计划投入 1000 亿美元租赁备用服务器，带动算力需求增长，相关受益企业包括长飞光纤、世嘉科技、鼎信通讯、德科立、腾景科技、天孚通信。
- 快递：极兔速递、中通快递、圆通速递、申通快递、韵达快递上海区域公司分别发布告客户书，决定自 2025 年 9 月 22 日零时起，上调上海辖区范围内所有客户的快递收件价格，顺丰控股、圆通速递、申通快递、韵达股份等头部快递企业将直接受益。
- 苹果产业链：由于 iPhone 17 标准版需求超预期，苹果已通知两家供应商将 iPhone 17 日产量提升至少 30%，蓝思科技、立讯精密、歌尔股份等苹果供应链企业有望迎来订单增长。
- 钴：市场传闻刚果（金）钴出口禁令至少再延期两个月，国内部分厂商因缺料已停产，钴供需关系或进一步紧张，华友钴业、寒锐钴业、腾讯钴业、洛阳钼业等钴产业链企业受关注。
- 钛白粉：钛白粉市场进入传统旺季，近期新签订单普遍提价，涨幅每吨多在 100-300 元，少数生产商报价每吨全额上调 500 元。受前期涨价刺激，生产商交货压力增大，部分交付排单已延至 10 月，现货价格保持坚挺，龙佰集团、惠云钛业等企业将受益于价格上涨。
- 机器人：马斯克计划本周召开机器人相关会议，带动机器人板块关注度提升，兴业科技、福龙马、明新旭腾、爱柯迪、保隆科技等相关企业或迎来交易性机会。
- 工业软件：2025 国家工业软件大会将于 9 月 27-28 日在浙江宁波举办，大会将发布《中国自动化技术发展报告》和《中国自动化产业报告》两项关键成果，中控技术、用友网络、福昕软件等工业软件企业受关注。
- 碳化硅：华为公布两项涉及碳化硅散热的专利，均用碳化硅做填料以提高电子设备导热能力，推动碳化硅在电子领域的应用，天富能源、天通股份、东尼电子、晶升股份、晶盛机电等相关企业有望受益。
- 存储芯片
- 价格上涨：继美光向渠道通知存储产品即将上涨 20%-30% 后，三星近日通知大客户第四季度 DRAM 类 LPDDR4X、LPDDR5/5X 协议价格预计上涨 15%-30% 以上；同时，AI 数据中心对大数据储存需求增长加剧 QLC NAND Flash 供不应求，企业级 SSD 合约价 2025 年第三季预计季增 5-10%，第四季再增 5-10%。
- 受益企业：天山电子、德明利、大为股份、江波龙、香农芯创、万润科技。
- 锂电池 / 固态电池
- 政策规划：工信部研究编制《“十五五” 新型电池产业发展规划》，防范低水平重复建设。
- 行业会议：9 月 23-24 日江苏苏州将举办固态电池关键材料技术大会，中科院、宁德时代将介绍固态电池进展，推动固态电池技术发展，赣锋锂业、丰山集团、国轩高科、厦钨新能、腾远钴业、天齐锂业等相关企业受关注。
- 旅游：今年国庆假期恰逢中秋节，长达八天的 “超级黄金周” 激发多样化出行需求，“十一” 假期出游人数较去年同比增加 130%，机票预订已进入高峰期，桂林旅游、云南旅游、曲江文旅、西域旅游、西安旅游、黄山旅游等旅游企业有望迎来业绩旺季。
- 影视院线：据猫眼专业版上映日历显示，截至 9 月 19 日，共 13 部新片定档 2025 年国庆档上映，博纳影业、万达电影、中国电影、华策影视、光线传媒、上海电影等影视院线企业将受益于国庆档票房增长。
三、上市公司重要信息
- 宝利国际：拟投资半导体测试设备企业宏泰科技，拓展半导体设备领域布局。
- 安凯微：拟出资 2000 万元增资视启未来，获得其 4% 股份，深化在相关领域的合作。
- 海昌新材：拟以支付现金方式收购深圳市信为通讯技术有限公司 51% 股权，标的公司主营研发、生产、销售 GNSS 天线定位领域射频核心部件及相关模组件，丰富公司业务结构。
- 广脉科技：控股孙公司广脉智算科技（甘肃）有限公司与燧原智能科技（庆阳）有限公司、庆阳市人民政府签署《共建国产万卡算力集群战略合作框架协议》，项目建设规模不低于 1 万张国产算力卡，提供 2500P 算力服务，总投资不低于 3 亿元，预计 2027 年 12 月 30 日前建成并投入使用，加速公司在算力领域的布局。
- 金帝股份：拟收购优尼精密控股权，提升公司在相关产业链的竞争力。
- 晶华新材：拟投资约 10 亿元建设年产 4.8 亿平方米新型胶粘材料项目，扩大产能规模，满足市场需求。
- 泰凌微：端侧 AI 芯片已有头部音频类客户进入量产阶段，芯片业务商业化进程加速。
- 海辰药业：硫代硫酸钠注射液获得药品注册批件，丰富公司药品产品线。
- 奥士康：公司泰国工厂已投产，目前处于产能爬坡阶段，有望为公司业绩增长提供支撑。
- 全志科技：基于 RISC-V 架构内核开发多款芯片产品并已实现大规模量产，小米仿生四足机器人 “铁蛋” 产品使用公司芯片，体现公司芯片产品的市场认可度。
- 景嘉微：JM11 系列产品处于推广应用阶段，控股子公司诚恒微边端侧 AI 芯片研发进展顺利，持续推进芯片产品迭代升级。
- 金银河：公司已有固态电池设备订单，部分已交付，积极布局固态电池设备领域。
- 天际股份：目前六氟磷酸锂产能为 3.7 万吨 / 年，均保持满负荷生产状态，受益于锂电池行业发展。
- 嵘泰股份：与头部机器人公司就机器人金属外壳由精雕转为压铸进行技术交流，已有实质性合作进展，拓展机器人零部件业务。
- 创世纪：已与宇树科技等机器人领域客户及其零部件加工厂商建立合作关系，切入机器人产业链。
- 有研粉材：苹果 17 采用的铝合金机身以及铜合金 VC 均热板，与公司主营的金属粉末材料存在潜在关联，有望进入苹果供应链。
- 胜宏科技：在手订单饱满，扩产项目按计划有序推进中，为公司未来业绩增长奠定基础。
- 科德数控：电机产品已批量应用于加工丝杠等螺纹类零件的螺纹磨床，产品应用场景不断拓展。
- 鹿山新材：公司推出的硅碳负极功能粘接材料（PAA）、铝塑复合膜胶，可分别应用于锂电池中硅基负极极片、铝塑膜的复合粘接，也可应用于钠离子电池，拓展新能源材料应用领域。
- 格林精密：公司将加大在 AI 算力中心液冷散热等领域的研发投入，布局新兴技术领域。
- 岱勒新材：公司的金刚石线产品可用于第三代半导体切割，拓展半导体材料切割领域业务。
- 杰普特：子公司矩阵光电的 FAU 已在国内头部光模块厂商批量出货，光模块相关业务进展顺利。
- 冰轮环境：公司产品在数据中心液冷系统等领域有广泛应用，受益于数据中心建设需求增长。
- 祥鑫科技：公司正在建设灵巧手专用产线和算力服务器产品专业工厂，完善产业链布局。
- 奇德新材：获得国内某头部主机厂人形机器人碳纤维壳体项目定点及小批量订单，人形机器人相关业务取得突破。
- 宏工科技：研发了适用于固态电池的全自动吨袋拆包系统等，助力固态电池生产。
- 申菱环境：三季度生产交付情况良好，数据中心相关订单增长较快，业绩增长动力充足。
- 通宇通讯：参股公司四川光为目前 800G 光模块已实现小批量出货，光模块业务稳步推进。
- 岭南控股：控股子公司与小马智行合作推出自动驾驶文旅专线，探索文旅与自动驾驶融合新模式。
- 爱朋医疗：在无创脑科学领域布局多模态 ADHD 行为训练系统，拓展医疗业务领域。
- 尤洛卡：部分单兵轻型制导产品可应用于机器狗等无人平台载体，拓展无人装备相关业务。
- 天准科技：人形机器人控制器业务已获多个知名客户订单，人形机器人业务商业化取得进展。
- 裕太微：公司已开发出可适配机器人运动控制的以太网通信产品，拓展机器人通信领域业务。
- 博众精工：新能源设备方面产能满产，正在规划相关扩产计划，满足新能源设备市场需求。
- 春秋电子：已为部分客户供货 AI 眼镜结构件，切入 AI 硬件产业链。
- 华菱线缆：特种线缆已为机器人相关企业迭代配套，核堆特种线缆正在积极交付，特种线缆业务稳步发展。
- 博瑞传播：旗下生学教育业务已扩展到智慧城市、智慧医疗领域，拓展业务边界。
- 东瑞股份：预计完全养殖成本年底可达到 14 元 /kg 以下，成本控制效果逐步显现。