一、热点新闻聚焦

（一）能源电力领域

国家能源局 9 月 23 日发布数据显示，8 月全社会用电量达 10154 亿千瓦时，同比增长 5.0%，7、8 月连续两个月超万亿千瓦时，创全球首次。其中，工业用电量 5909 亿千瓦时，占比近 6 成；全国制造业用电量同比增长 5.5%，为今年以来最高，钢铁、建材、有色、化工等原材料行业用电量复苏势头显著。

（二）科技与 AI 领域

1. 数据中心：当地时间 9 月 22 日，英伟达与 OpenAI 达成战略合作，OpenAI 将部署至少 10 吉瓦（GW）AI 数据中心，配备数百万块英伟达 GPU，英伟达将投资至多 1000 亿美元支持相关基础设施建设。
2. 机器人：机器人初创企业 1X Technologies 拟融资最多 10 亿美元，目标估值至少 100 亿美元，较今年 1 月融资时估值翻 12 倍以上；公司今年推出的家用机器人 Neo Gamma 正进行早期测试。
3. HBM：机构指出，HBM 已成为 DRAM 市场增长核心驱动力，能解决带宽、功耗及容量问题，是当前 AI 芯片主流选择。Yole 预测，全球 HBM 市场规模将从 2024 年 170 亿美元增至 2030 年 980 亿美元，年复合增长率达 33%。
4. AI 诊断：在 2025 浦江创新论坛相关分论坛上，上海市科委披露，上海 38 家医院开展 AI 影像辅助诊断，累计服务超 2200 万人次，平均缩短报告时间 40%，恶性肿瘤早诊率提高 15%。

（三）新能源与高端制造

1. 新能源电池：国家能源局等四部门联合发布《关于推进能源装备高质量发展的指导意见》，提出推动建立高安全高可靠电池储能装备体系，研制长寿命、宽温域、低衰减锂电池、钠电池、固态电池关键装备，构建低成本长时液流电池装备体系。
2. eVTOL：在 2025 深圳 eVTOL 产业发展大会上，震东智飞发布吨级重载纵列双桨 eVTOL，晔生航空推出三款载人机型；业内认为市场竞争激烈，未来低空经济仍以出行 eVTOL 为主，氢能动力应用预计 2027 年加速发展。

（四）交通与航天

1. 港口航运：9 月 23 日，“伊斯坦布尔桥” 轮从浙江宁波舟山港北仑港区驶往英国弗利克斯托港，标志全球首条中欧北极集装箱快航通航，宁波舟山港与弗利克斯托港直通段单程运输时效缩短至 18 天。
2. 商业航天：马斯克预告，SpaceX 明年将推出 “星舰” 更大版本，实现 “完全可重复使用”，有效载荷超 100 吨，远超当前 “Version 2” 的 35 吨。

二、市场舆情热度

三、公司要闻速递

（一）重大合作与项目

1. 甘李药业（sh603087）：签订不低于 30 亿元甘精胰岛素相关供应框架协议。
2. 保利发展（sh600048）：拟发行不超过 150 亿元公司债券。
3. 沃尔核材（sz002130）：控股子公司拟投资 10 亿元建设科特（苏州）新材料项目。
4. 云图控股（sz002539）：拟参股晟隆矿业，合作开发二坝磷铅锌矿。
5. 维信诺（sz002387）：签署昆山全球新型显示产业创新中心项目投资合作协议。
6. 平高电气（sh600312）：中标约 13.69 亿元国家电网项目；中国西电（sh601179）：中标 16.41 亿元国家电网采购项目。
7. 万安科技（sz002590）：控股子公司获集中采购定点，预计销售总额约 2.8 亿元。
8. 领益智造（sz002600）：再次获得行业头部客户百余台整机组装业务订单。
9. 华菱线缆（sz001208）：拟收购安徽三竹智能科技控制权，预计 100% 股权作价不超 2.7 亿元，交易完成后将切入机器人、高频传输业务。
10. 晶华新材（sh603683）：子公司 FiSensor 与 TetherIA 签约，合作推动 “多模态电子皮肤 + 腱绳驱动灵巧手” 融合。
11. 久吾高科（sz300631）：与国投新疆锂业签署 8150 万元罗布泊盐湖老卤提锂膜处理系统采购合同。
12. 大禹节水（sz300021）：全资子公司联合体成为甘肃酒泉金塔县高标准农田建设项目第一中标人，中标价 1.06 亿元。

（二）技术与产品进展

1. 佰仁医疗（sh688198）：射频消融系统进入创新医疗器械特别审查程序。
2. 恒瑞医药（sh600276）：SHR7280 片药品上市许可申请获受理，国内外辅助生殖领域尚无口服 GnRH 拮抗剂获批。
3. 东诚药业（sz002675）：225Ac-LNC1011 注射液获批开展前列腺癌临床试验，国内外暂无同产品上市。
4. 科兴制药（sh688136）：人干扰素 α1b 吸入溶液纳入突破性治疗品种名单，该药品为儿童专用药，雾化给药可直达病灶。
5. 中粮科技（sz000930）：发布 D - 阿洛酮糖产品，填补国内高端功能糖市场空白，打破国际技术垄断。
6. 国科微（sz300672）：普惠型黑光 AOV 视觉处理芯片 GK7206V1 系列量产，进入传统安防与消费类电子头部企业供应链。
7. 昊华科技（sh600378）：旗下昊华气体拥有特种气体研究生产基地，部分电子特种气体国内市占率 60%，正研制光刻用电子混配气。
8. 东威科技（sh688700）：获台湾地区知名科技企业亿元级脉冲 VCP 设备订单，用于 AI 服务器关键部件电镀。
9. 利元亨（sh688499）：首条固态电池产线陆续交货，处于客户现场调试与工艺验证阶段。
10. 瑞丰新材（sz300910）：间接参与摩尔线程投资。
11. 电连技术（sz300679）：相关产品已应用到头部人形机器人公司。
12. 商络电子（sz300975）：已向智元、埃斯顿等机器人企业交付产品，正与优必选、傅利叶等推进合作。
13. 江波龙（sz301308）：企业级 PCIeSSD 与 RDIMM 产品批量导入国内头部企业，自研主控 UFS4.1 产品获闪迪及多家 Tier1 客户认可。
14. 浙海德曼（sh688577）：人形机器人和机器狗项目处于样机试制阶段，以代工模式进入行业，具备初步产能。

（三）股权变动与资本运作

1. 上纬新材（sh688585）：股份转让完成过户，控股股东变更为智元机器人关联公司持股平台智元恒岳。
2. 江苏国泰（sz002091）：国有股权拟无偿划转，实控人将变更为张家港市国有资产管理中心。
3. 欧林生物（sh688319）：拟赴港发行 H 股，相关方案正与中介机构磋商。
4. 联测科技（sh688113）：年底测试台架将从 143 座扩至 160 座，航空发动机高速水力测功器部分替代进口，动力系统智能测试装备在手订单 5.7 亿元（同比增 26%），对外投资 3044 万元（同比增 29 倍）。
5. 浩瀚深度（sh688292）：车联网安全产品落地并签约多家车企及运营商，获中亚首单，国产化 400G/800G 交换机即将推出。

四、重点题材挖掘

（一）电力板块：估值修复可期

• 核心逻辑：8 月全社会用电量 10154 亿千瓦时（同比 + 5.0%），连续两个月超万亿千瓦时创历史新高。
• 机构观点：中信证券建议配置水电核电等长久期资产，关注 H 股龙头火电及深度破净绿电，同时看好虚拟电厂、微电网、综能服务等新场景。

（二）新能源车出口：高增长延续

• 核心数据：2025 年 1-8 月中国新能源车出口 202 万辆（同比 + 51%），增速远超 2024 年同期的 24%；8 月单月出口 31.5 万辆（同比 + 83%），插混（尤其皮卡）成为增长新引擎，出口向中东及发达国家（西欧、亚洲）高质量发展。
• 机构观点：开源证券指出，欧盟碳排放考核目标时间线延缓但趋势不变，车企新一代纯电平台及新车型将带动欧洲电车市场放量。

（三）固态电池：产业化进程加速

• 行业动态：第七届高比能固态电池关键材料技术大会（9.23-24，苏州）聚焦固态电解质、正负极材料等热点，推动产学研合作。
• 机构观点：国泰海通认为，2025 年固态电池产业化持续加速，形成 “车企 + 电池厂” 协同模式，材料端全链条研发改进，预计 2027 年全固态电池迎产业化元年。

（四）医用纳米机器人：癌症治疗新突破

• 技术进展：中科院韩硕团队开发 “纳米标记机器人”，可精准识别癌细胞并激活免疫系统，具备精准、长效、防复发优势。
• 市场空间：权威预计，中国医用纳米机器人市场规模将从 2020 年 45 亿元增至 2025 年 149.4 亿元，2030 年突破 800 亿元（CAGR 超 25%），相关标的包括南微医学（sh688029）、乐普医疗（sz300003）。

（五）计量支撑产业新质生产力

• 政策动态：市场监管总局、工信部征集 2025 年度计量支撑项目，聚焦新一代信息技术、AI、航空航天等十大重点领域，破解 “卡脖子” 技术瓶颈。

（六）铁基超导线材：性能创纪录

• 技术突破：中科院电工研究所制备新型高载流铁基超导线材，中等强度磁场下临界电流密度超以往最高水平，极强磁场下性能达原来数倍，该材料磁场耐受性强、成本低，可应用于高能粒子加速器、可控核聚变装置等。

（七）高端铜箔：量价齐升

• 行业动态：日本三井金属预告高阶电解铜箔涨价 15%，叠加台湾厂商此前提价，AI 服务器对 HVLP 铜箔需求激增（单台用量为传统服务器 8 倍），英伟达新一代平台采用 HVLP 5 代铜箔。
• 投资逻辑：高端铜箔供需缺口预计持续至 2026 年年中，国内厂商在高端 PCB 铜箔领域突破，具备高端产能的企业有望受益。

五、股东增减持与业绩

（一）股东减持

1. 拉卡拉：联想控股持股比例降至 23.97%。
2. 福龙马：原监事沈家庆减持 19.96 万股。
3. 超讯通信：董监高减持计划实施完毕。
4. 南兴股份：股东拟合计减持不超 3.03% 股份。
5. 浙江世宝：控股股东世宝控股 9 月 22-23 日减持 1.50% 股份。
6. 浙江力诺：实控人及一致行动人、高管拟合计减持不超 3.25% 股份。
7. 亚世光电：股东拟合计减持 2.46% 股份。
8. 盟固利：银帝等 6-9 月减持 2.33% 股份。
9. 孚能科技：高管拟减持不超 10 万股。
10. 中科江南：众志软科拟减持 1.73% 股份。
11. 天安新材：股东拟减持 61.15 万股。
12. 中天火箭：航天投资等拟减持 3% 股份。
13. 天际股份：财务总监拟减持 0.0098% 股份。
14. 美力科技：长江资本拟减持 1% 股份。

（二）股东增持与回购

1. 华熙生物：华熙昕宇增持 403.68 万股。
2. 华凯易佰：罗春计划 6 个月内增持不低于 2000 万元。
3. 烽火通信：拟以 7500 万元 - 1.5 亿元回购股份并注销。
4. 神马股份：拟以 1 亿元 - 2 亿元回购股份。

六、新股与新债动态

（一）抢权配售

• 金诚信（sh603979）：20 亿元 “金 25 转债” 将于 9 月 26 日发行，初始转股价 63.46 元，当前股价 61.8 元（转股价值 97.38），每股配售 3.206 元可转债，312 股可配 1 手（市值约 1.93 万元，百元含权 5.2），按新债 135 元价格计算安全垫 2%；沪市 “一手党” 200 股大概率配 1 手，安全垫 3%。

（二）已核准待发行配债股

（三）转债强赎提醒

1. 已公告强赎 / 到期（最后交易日）：

   • 海泰转债（9.24，溢价率 0%）、松原转债（9.24，溢价率 0%）、强联转债（9.25，溢价率 0%）、景 23 转债（9.25，溢价率 - 1%）、豪 24 转债（9.29，溢价率 0%）、金能转债（9.30，溢价率 19%）、金轮转债（10.9，溢价率 0%）、雪榕转债（10.9，溢价率 0%）、领益转债（10.9，溢价率 0%）、九洲转 2（10.9，溢价率 0%）、三羊转债（10.13，溢价率 0%）、中辰转债（10.14，溢价率 1%）、浦发转债（10.22，溢价率 11%）、天路转债（10.22，溢价率 0%）、通光转债（10.29，溢价率 62%）、永和转债（最后交易日待定，溢价率 0%）、科达转债（最后交易日待定，溢价率 1%）、鹿山转债（最后交易日待定，溢价率 0%）。

2. 接近强赎标准（差达标天数）：

   • 嘉泽转债（1 天，溢价率 12%）、蒙泰转债（1 天，溢价率 1%）、再 22 转债（2 天，溢价率 8%）、福立转债（2 天，溢价率 3%）、新 23 转债（4 天，溢价率 - 1%）、富仕转债（4 天，溢价率 0%）、泰瑞转债（6 天，溢价率 7%）、恩捷转债（6 天，溢价率 6%）、洛凯转债（7 天，溢价率 2%）、严牌转债（8 天，溢价率 0%）、晨丰转债（8 天，溢价率 0%）、纽泰转债（8 天，溢价率 - 1%）、长集转债（8 天，溢价率 1%）、恒邦转债（9 天，溢价率 7%）、晓鸣转债（9 天，溢价率 12%）、升 24 转债（9 天，溢价率 - 1%）。