2025年9月29日股市盘中及时点评

一、大盘指数：震荡格局延续，政策托底待量能配合

盘中三大指数呈现分化调整态势，我判断国庆节之前就是这样，因为主力资金如果进来瞬间就要损失10天的利息钱，所以这么精明的。等他们当然也要多掂量，所以暂时目前就是这种格局。整体维持此前的横盘震荡格局，尚未出现明确的方向选择信号。从支撑与压力来看，主要指数均处于关键技术位置附近，多空双方博弈较为谨慎。

未来短期走势大概率延续区间拉锯特征。一方面，央行货币政策委员会例会释放维护资本市场稳定的信号，提出探索常态化制度安排，为市场提供政策托底预期；另一方面，节前资金避险情绪升温，成交量未能有效放大，且美国政府面临停摆风险，可能引发短期波动。若后续政策利好落地或量能持续回暖，指数有望逐步企稳；若量能持续萎缩，震荡调整态势或难快速改变。

二、热门板块：政策与产业驱动下结构性活跃

1. 有色金属板块

盘中该板块表现活跃，多只成分股呈现走强态势。分析来看，核心驱动因素来自政策与产业需求的双重支撑。八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确行业增加值与产量增长目标，为板块提供政策确定性。同时，全球对利率敏感型资产的关注升温，叠加国内“金九银十”传统需求旺季影响，行业景气度有望持续回升，推动板块情绪回暖。

2. 集成电路封测板块

盘中板块出现拉升动作，成为科技领域的活跃方向之一。背后逻辑与产业周期复苏及技术迭代相关。全球半导体产业链景气度逐步回升，存储芯片涨价潮带动产业链上下游需求，封测环节作为关键一环率先受益。此外，国内半导体国产化进程持续推进，政策对高端制造的支持力度不减，板块长期成长逻辑清晰，短期受产业数据催化呈现活跃态势。

3. 固态电池板块

板块盘中保持活跃状态，成为新能源领域的焦点方向。驱动因素包括技术突破预期与产业布局加速。随着新能源汽车产业向高端化、长续航方向发展，固态电池因能量密度更高、安全性更强成为重要升级方向，多家企业加速技术研发与产能布局。同时，市场对新能源产业链的关注度回归，板块在技术迭代驱动下获得资金青睐。

三、潜力股挖掘：聚焦中型科技股的成长机遇

1. 胜宏科技

作为中型AI硬件产业链企业，公司核心竞争力突出。2025年上半年业绩实现大幅增长，核心得益于AI服务器高端电路板业务的爆发，其为全球头部芯片企业提供的配套电路板占据较高市场份额，订单储备充足。同时，公司顺应产业趋势积极扩产，海外工厂建设稳步推进，有望进一步提升全球市场份额。在AI算力需求持续旺盛的背景下，公司作为核心部件供应商，成长确定性较强。

2. 苏大维格

公司属于半导体与先进制造领域的中型科技企业，近期战略布局持续升级。拟通过收购切入半导体掩模板、IC载板等高端场景，实现业务向高附加值领域延伸，估值提升空间打开。2025年中报显示多业务线实现高速增长，基本面扎实。尽管短期随市场调整，但长期来看，在半导体国产替代与技术突破的大趋势下，公司技术储备与业务布局有望形成协同效应，成长潜力值得期待。

3. 中科创达

作为智能汽车软件领域的中型科技企业，公司具备独特竞争优势。是全球车载OS领域的全栈服务商，深度参与智能汽车操作系统的研发与落地，与多家车企及科技企业建立稳定合作关系。随着全球智能汽车产业向智能化、网联化加速转型，车载OS作为核心技术环节需求持续增长。公司在操作系统领域的技术积累与生态布局，有望充分受益于行业发展红利，业绩增长具备可持续性。