风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。
1、中兴通讯（000063）：AI业务全面超预期！股价历史新高！维持重点关注！AI：中兴通讯“XPU+CPU+Sc eup/ ut”等全栈芯片自研，打造中国领先算力超节点。中兴通讯强化智算相关产品的研发，通过自研芯片、AI服务器等硬件与AI工具链、软硬协同优化等软件能力，结合智能体工厂，提供端到端、全栈全场景智算解决方案，满足多样化AI场景需求。AI：Sc eup和Sc e ut交换芯片中国龙头，该业务市值对标500亿元市值盛科通信和300亿元市值万通发展。中兴通讯凭借“基于GPU卡间高速互联开放架构和自研‘凌云’AI交换芯片的智算超节点系统”荣获年度重大突破成果奖，这是继2025世界人工智能大会SAI 奖后，中兴通讯智算超节点系统再次斩获国家级重磅大奖。AI：服务器整机位列中国前列。中兴通讯提供满足全场景需求的系列服务器产品，适配业界主流CPU和GPU。中兴通讯服务器业务收入2022/2023年约80-100亿元，我们预计2025年将超过300亿元，其中AI服务器收入150亿元。端侧：强强联合，未来可期。中兴通讯推出努比亚众多新品，并率先提出“AIT gether”理念，让优秀的大模型在充分协作的基础上各显其能。投zi建议：中国最被低估的AI巨头强势启航，积极把握中兴通讯主升浪！！！（1）AI+IT业务目标市值2000-3000亿元；（2）主业CT业务约100亿元净利润，CT业务目标市值2000亿元；（3）合计目标市值4000-5000亿元。AI业务参考对标公司：海光信息6000亿元市值寒武纪5500亿元市值龙芯中科600亿元市值盛科通信500亿元市值万通发展300亿元市值。
2、长华化学（301518）：公司是软泡聚醚行业的领先企业，公司现有44万吨聚醚多元醇产能，2024年公司实现产品销量32.5万吨。目前公司在连云港实施8万吨/年CO2聚醚、20万吨/年软泡聚醚、10万吨/年特种聚醚等项目，将于2025年底至2026年上半年陆续投产。8月1日公司公告拟以CO2聚醚项目进行定增。先进催化技术加持公司首个业内万吨级装置投产。近10年以来聚氨酯行业高度关注CO2基聚醚产品，但受困于催化剂效率、生产成本等方面的原因仅有少量千吨级的工业化装置试产。公司的8万吨/年CO2聚醚项目是行业内首个规模化装置，其催化剂基于英国Ec- -n-ic公司的最新的“可调催化剂系统”实现CO与环氧丙烷等单体的共聚，将CO转化为高性能多元醇，公司基于相关催化体系独立开发工艺包，并进行了产品预推广，生产和客户试料效果良好。CO2聚醚项目减碳意义重大，经济性良好。从碳排放来看，产品可以工业废弃CO2为原料，替代部分原料PO，CO2聚合比例可以达到20%-30%，每公斤CO2固定于产品中，可以减少约3.0kgCO2排放。从原料成本来看，CO2成本约500元/吨，低于环氧丙烷的8000元/吨价格。从产品性能来看，由于在聚醚中引入了聚酯结构，产品的耐水解、耐老化、力学性能有10%-20%的提升，根据性能和应用行业不同，产品售价可达2.1万-2.2万/吨，单吨毛利达6000元。产品市场空间庞大，公司成长性可观。全球聚醚和聚酯多元醇行业产能超过2000万吨，若产品推广良好，公司计划分批建设30万吨、106万吨项目CO2项目。公司8万吨/年项目2026年按销量4-5万吨，2027年预计实现满产。同时公司二期30万吨/年CO2聚醚项目已经开展前期工作。按照中期公司38万吨产品达产规划，有望实现8亿净利润，叠加主业2亿多净利润，总利润超10亿，给15到20倍估值，看150到200亿市值，目前市值仅40亿。
3、巴比食品（605338）：Q3同店月度数据环比提升，汤包门店积极展店（20251010）同店：继公司4月同店由负转正，且7-8月基数相对高同店仍正增长（环比加速）下，#9月同店仍延续环比提速状态（部分受益于今年天气热，居家做早餐比例降低）。团餐：预计25Q3仍保持双位数增长。门店数量：加盟店展店月度数据符合预期，目前汤包门店模型表现优异（调整布局后，90%门店收入提升10-15%；大店改小笼包堂食，其中样板食堂日销7000-9000元，投zi成本10-15W，回收期3-4个月，净利率30-40%，模型优秀，华东15%的门店具备堂食门店调改潜力，新门店将采取调改后店型），已开5家+店，预计年底门店数量或达20-30家。盈利预测：#预计25Q3收入增速15%，扣非增速或20%+（Q3基数相较Q2略高背景下仍环比提速+H2猪价或显成本红利）；预计25年公司毛利率稳定26%+，收入增速10%+，扣非利润增速高于收入（东鹏已持有较少，对公允价值变动影响有限）；24年分红率70%（计划逐年加大分红），关注关注估值修复机会。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。