风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、先锋精科（688605）：对零部件板块景气度展望：目前看全年增长区间在15%-25%，具体还要看Q4加单情况，可能会上修，符合我们对行业景气度判断。我们认为：零部件厂商率先感知到存储扩产需求：公司核心客户主要以华创、中微、XK 以及拓荆为主，两存明年扩产大年，零部件已进入到提前备货周期，预计Q4业绩有望超预期！明年若客户端市场需求活跃，销售目标预计为接近20亿。 空间测算：后续空间靠新大单品放量打开，金属加热器国内卡位头部客户，今年目标销售额为 3 亿，市场规模约10亿。陶瓷加热器目前产品内部测试已完成，预计年底前送客户端测试，主要客户为中微、华创。该产品是客户端（如中微、华创、新凯来）国产化的薄弱环节，市场空间约50亿。中期维度预估公司金属加热器做到60%份额，陶瓷加热器30%份额，合计看20亿元以上收入，30%净利率，6亿元利润； 主业今年大幅扩张产能端（24年仅10亿年产值，今年底预估做到18亿），Q4订单已显著回暖，预计明年小20亿收入，4亿+利润体量，2030年预期50e总体收入目标； 主业明年100e市值+加热器180亿市值，合计坚定看280亿市值，目前市值160亿尚有较大空间，建议重视！

2、湖南裕能（301358）：铁锂涨价落地将至，盈利弹性大拐点明确。公司出货满产满销、高端产品占比持续提升、龙头地位稳固。公司25H1铁锂出货48.08万吨，同增55%，Q3出货预计30万吨，全年出货近 0万吨，同增50%+。公司当前排产10万吨，已超产，订单供不应求满产满销，26年出货预计140万吨，同增30%+，储能需求超预期公司充分收益。此外公司高端产品占比已达50%+，tN-13产品逐步起量，26年高端产品占比预计提升至50%，远期有望提升至80%，龙头地位稳固。#供不应求公司全系产品挺价、盈利弹性可观。当前公司供不应求，计划全系产品涨价，已有部分储能客户涨价落地，且当前四代产品仅裕能和富临和大规模供应，高端产品较普通产品价格高3k+，随着预计公司四代产品放量，单吨利润有望进一步提升，我们测算26年涨价1-2k，对应单位盈利提升至0.2万+，对应业绩30亿，当前仅14倍，弹性明显。建议：考虑涨价，预计26年业绩30亿，对应PE14X，目标市值600亿。

3、隆华科技（300263）：根据商务部海关总署公告2025年第56号公布对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定：1C914.c．用于稀土生产的萃取剂：1.P507：2-乙基己基膦酸单2-乙基己基酯（CAS14802-03-0）（参考税则号列：29319000）；2.P204：二（2-乙基己基）磷酸酯（CAS298-07-7）（参考税则号列：29199000）；全资子公司三诺新材稀有金属萃取剂产能：年总产能8.38万吨（2024年投产），覆盖稀土萃取剂主流品种：P204和P507。目前海外10月的萃取剂已经开始跳涨10%达8.6万，国内为7万。技术优势：分离系数达4以上（行业领先），服务于北方稀土、厦门钨业等头部企业，市场份额占国内约30%，全国60%以上稀土冶炼企业使用其产品。应用场景：稀土矿浸出、分离、废料回收（如钕铁硼废料回收率超95%），并出口至缅甸、越南等国，占东南亚市场近20% 。

4、信维通信（300136）：端侧多赛道突破 + 卫星业务高增，成长确定性凸显 信维通信凭借技术积累与客户资源，在端侧新兴赛道（Open AI 终端、特斯拉机器人、苹果供应链）与卫星通信领域形成多重增长引擎，长期成长路径清晰，具体亮点如下： 一、端侧：多核心赛道齐发力，打开增量空间 Open AI 终端：深度绑定，快速起量 客户与合作基础：Open AI 终端业务负责人源自 G g e，而信维通信曾是 G g e Pixe 手机核心供应商，合作关系深厚，为业务突破奠定基础。 订单与交付进展：目前已拿下 18 个料号，单产品价值量约 10 元，首批备货量达小几千万台；Open AI 终端交货需求紧迫，预计 2024 年 12 月底完成交付，由立讯浙江基地负责整机组装，终端产品将于 2026 年正式推出，有望成为短期重要增量。 特斯拉机器人：前瞻布局，合作可期 需求响应与技术储备：特斯拉已就机器人业务（结构件、电子皮肤等核心部件）向信维通信提出需求，虽暂未正式落地，但双方依托 St r ink 卫星业务已建立良好合作关系，后续随着特斯拉机器人产业化推进，公司有望快速切入供应链，抢占先机。 苹果供应链：重返 + 突破，价值量显著提升 iPh ne 新机遇：瞄准 2026 年（后年）发布的 iPh ne 19，研发并配套 “透明天线”，单台新增价值量 3-4 美金；该天线可进一步节省手机内部空间、助力机身变薄，完美契合苹果产品设计诉求，标志着信维通信正式重返苹果手机供应链。 长期拓展空间：苹果透明天线合作落地后，公司在苹果后续眼镜等智能穿戴产品的天线、结构件等领域的合作空间将全面打开，有望深度绑定苹果生态。 二、卫星通信：业务高增确定性强，客户结构持续优化 St r ink：出货量翻倍，贡献稳定增量 出货与盈利预期：2025 年 St r ink 终端预计出货 700 万套（2024 年为 300-400 万套），其中包含 mini 版终端，单套 ASP（平均售价）150-200 元，随着出货量翻倍，公司相关业务收入将实现大幅增长。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。