风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、横店东磁（002056）：AI固态变压器（SST）核心材料带来业务新高速增长点，稀土永磁与AI两大年度主题加持，绝对低估！ 【卡位核心材料，第二增长曲线腾飞在即！】在AI基础设施越来越高的电力需求背景下，固态变压器（SST）正成为AI数据中心的新型电力电子变换的核心设备，2025-2030年的的市场规模年复合增长率接近40%。而SST对磁材有“高频低损耗+高磁导率+宽温稳定性”三重高要求。横店东磁是全球为数不多能制造出这等技术产品的高精尖磁材企业，目前样品已通过头部电力电子企业验证，已进入维谛800V数据中心SST项目合格供应商名录。横店东磁在新业务场景上的拓展，有望为公司潜在年增收6亿元以上。 【磁材业务基本面稳健，柔性产能可随时切换承接高端业务订单！】公司是国内磁性材料体系最全、生产规模最大的企业，具有年产29万吨磁性材料生产能力，铁氧体磁性材料出货量位居行业首位。公司现有的29万吨磁材总产能可柔性切换SST专用磁材生产，无需大规模新增设备。截至2025年9月底，公司高频磁材订单排期已要排到明年。 稀土永磁被禁，横店东磁的铁氧体永磁成为最强替代品。 横店东磁已经全面进军金属合金粉芯领域，目前在给头部大客户送样阶段。 目前横店东磁正迎来季，度性的旺季提价+满产，单季净利有望达6-7亿元，全年归母净利有望从之前的19.1亿元上修至21.5亿元，核心关注，公司估值看到40倍。目前公司作为行业龙头，估值明显低于同行高市盈率，存在大幅修补估值的空间

2、日联科技（688531）：看好三季度业绩高增长及后续#外延落地，#年内翻倍可期！！！ 基本面：卡位多个高景气下游，订单翻倍增长，往后至少看三个季度高增长 设备端看，受益于下游电子半导体需求旺盛、锂电需求修复改善以及汽车零部件相关检测需求稳步增长，公司2025H1新签订单翻倍增长。往后看半导体、电子制造、铸件悍件、食品异物检测几大下游未来有望持续高景气。半导体方面，开管射线源量产后半导体检测设备覆盖范围可从封测环节拓展至晶圆检测环节；电子制造方面，#PCB等泛AI需求持续高景气；铸件悍件方面，重庆工厂投产后将进一步从汽车零部件检测拓展至航空航天铸件检测，目标#三年三倍增长；食品异物检测方面，公司设立子公司日联视界进军#百亿级食品检测市场，对标上海太易和美亚光电。结合2-3个季度的订单转化周期，现有订单就能支撑公司25Q3、25Q4、26Q1#连续三个季度高增长，其中25Q3营收+50%以上，扣非净利润#翻倍以上增长。 射线源端看：一方面，目前公司闭管射线源产品已基本能全面对齐海外厂商，产业链自主可控背景下设备友商使用国产射线源的意愿明显提升；另一方面，射线源的使用周期一般为2-3年，随着公司设备出货量的持续增长以及自供射线源比例的持续提升，#存量射线源的替换需求放量在即；且射线源毛利率接近70%，放量后保守估计每年可为公司#额外新增1亿利润。外延并购：标志性持续并购落地在即，进军全球工业检测平台型龙头工业检测技术路径多、应用场景广，天然适合外延式扩张，历史上看海外龙头均借助持续收并购做大，而日联科技外延并购有战略、有资金、有团队、有决心，珠海九源的收购只是第一步，未来体量更大的持续收并购#落地在即。且日联科技拟借助并购#从X射线检测横向拓展光学、超声、涡流、量子等检测技术，有望从国内工业X射线龙头进军至全球工业检测平台型龙头。[爆竹]盈利预测与估值：账上类现金近20亿且26年PE仅有35倍，#短期看翻倍远期看300亿短期看不考虑并购25/26/27年净利润为1.8/3.2/4.6亿元，27年给30倍，对应150亿市值；考虑并购27年净利润可看到6亿元（假设并表3个5000万净利润项目），给30倍对应180亿，再结合并购标的带来的估值溢价可看到#200亿以上。远期看全球工业X射线检测千亿市场空间，公司市占率5%即有50亿收入，按20%净利。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。