风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。
1、博众精工（688097）：切入半导体赛道，看好果链创新周期#并购栎智科技切入半导体赛道。近日公司与上海栎智半导体科技G份有限公司正式达成战略并购合作；上海栎智深耕半导体超高纯工艺介质系统，聚焦半导体气体输送系统、定制化设备及电子化学品成套装备三大业务板块，已经覆盖国内多数头部客户。#看好果链创新周期。近日苹果股价创新高，显示市场对AI端侧的期望；展望26年，折叠屏/降本版MR/眼镜将带来明显增量，公司果链收入有望较25年增加至少10e，增量利润在1.5e以上，未来2-3年苹果将维持高创新强度，公司作为果链龙头将深度受益。公司人形、半导体都有积极进展，27年公司目标营收100e，利润10e，市值至少200e，公司是我们今年底部重点关注标的，未来2-3年苹果将保持高创新强度，建议重点关注。
2、索通发展（603612）：石油焦价格逐月向上，供给收缩影响长远 石油焦价格逐月向上：近期国内石油焦均价涨至约2800元/吨，较6月的底部价格涨幅近15%，近4个月石油焦的价格中枢逐月向上。 价格向上主要是由于：1）供给端国内供给收缩，2025 年上半年国内石油焦产量同比下降 4.5%（炼厂检修潮和延迟焦化装置产能收缩导致供应收缩）。2）需求旺盛：铝用阳极处于开工高位（占需求70%，25年需求同增10%+），锂电负极（占需求30%，25年需求同增30%）。 预计26年石油焦的价格中枢有望持续向上： 25年在国内供给收缩的大背景下，主要靠进口焦补足需求缺口，第一大进口国是美国（进口量单月达46万吨，同增43%，其中高硫焦进口量同比翻倍），第二大进口国是俄罗斯（进口量单月达23万吨，同增13%）。26年若受中美贸易摩擦/俄石油制裁等影响，预计国内石油焦的供给受影响，石油焦价格中枢有望向上。 石油焦涨价，预焙阳极吨净利提升，索通弹性大 预焙阳极行业采用“M-1成本加成定价模式”完全传导成本上涨，索通在涨价周期中更好的控制成本（原料采购有规模成本优势&原料处理工艺优势），单吨盈利从300元/吨提高至400元/吨以上（历史上做到过600元/吨）。 向上弹性大：按照当前250万吨权益产能，吨净利每增加100元，公司新增2.5亿利润。 投zi建议 我们考虑：1）26年石油焦价格中枢向上，吨净利有望提升至400-500元/吨，海外出货增速保持30-40%，海外吨净利是国内的2X+；2）铝加工固废放量（提取碳酸锂和氟化铝），预计26年归母净利润有望达12-15亿元，当前仅8-10X。 我们按26年15X+（考虑周期向上/新业务贡献增量）对应200亿+目标市值，60%+空间，维持重点关注。
3、联得装备（300545）：苹果折叠屏UTG贴合设备独供 26 年苹果折叠屏或已上修至 1500 万部，宜安科技（铰链液态金属） 达瑞电子（碳纤维并购）均已启动，关注底部核心标的联得装备 1 【业绩好】：预计今年20亿+收入，3.5亿 利润，明年预计30亿收入4.5亿利润（京东方8.6代线放量，6代补充建线需求），公司24Q4+25Q1共8亿收入，业绩稳健增长没雷，24年毛利率逐季度攀升。 2 【核心边际变化】：给苹果做折叠屏UTG贴合设备【独供】，目前预计25条线（单条对应接近百万台的折叠机年出货水平），下半年开始出货，25-26年陆续完成，毛利率60%，看2亿利润，产业链跟踪有超预期可能。 3 【估值信心来自已经开启的8.6代C pex】仅京东方 维信诺的8.6代线看5年70亿订单空间，后续其他面板厂或也有8代新建&扩产规划，招标可能催化。 4 空间：预计今年3.5亿，同比增长 40%，先看市值目标100亿，明年大规模扩产后弹性巨大。
4、紫建电子（301121）：一、#Met 及境内AI眼镜出货大超预期，24-27年复合年增长率超100% Met i眼镜26年订单从1200万部上修到1300万部，27年销售预期上修至3千万部，按照国内品牌总出货量为Met 一半计算，26年AI眼镜全球出货量有望达到1900万台，27年AI眼镜全球出货量有望达到4500万台！ 二、#公司已获得Met AI眼镜电池批量订单并进入合格供应商名单，同步对接无线眼镜充电盒，巨大预期差 根据产业调研信息，公司目前已经进入Met 合格供应商名单并已经获得AI眼镜微缩锂电池批量订单（ASP 3.5美金），国内首家。此外公司正在同步对接AI眼镜无线充电盒，ASP 15美金！ 按照26年公司切入电池50%订单，27年切入电池50%订单、无线充电盒20%订单，净利润20%计算，26年将为公司提供1.64亿收入增量、3276万净利润增量；27年将为公司提供10.53亿收入增量、2.11亿利润增量，公司已经进入小米、R kid眼镜供应链，预计国产AI眼镜合计为公司提供1亿净利润，叠加公司原有业务1亿净利润，仅考虑原有业务及Met 增量，按照40x PE，公司合理市值为164亿人民币！
风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。