风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、爱柯迪（600933）：#T链结构件核心标的，最便宜特斯拉核心标的#电机资产市场预期差巨大，兼具估值、弹性与位置~ 核心产品车用铝合金、锌合金精密压铸件等产品，主业中特斯拉大客户占比6%。盈利能力看，公司毛利率和净利率明显高于友商，#按照25年业绩11亿，26年14亿计算，主业明年保守可看300亿。 #认知不充分的机器人结构件龙头。公司布局结构件、电机、外骨骼机器人、总成等机器人方向，#在机器人环节已逐渐成为北美客户的核心供应商（公司在海外有产能布局，可为机器人业务供应提供支持），按照几千到一万元的单机价值量，#可新增公司两百亿以上市值。除去北美客户，公司与国内头部客户也有深入合作，可持续期待。 #卓尔博为电机环节优秀资产，也是被忽略的机器人资产。 卓尔博主营业务为微特电机相关部件，核心客户包括尼得科、日本电装（DENSO）等头部客户，同时公司有很好的业绩支持，#业绩承诺上在2025年度、2026年度、2027年度预计实现的净利润数分别不低于14,150.00万元、15,690.00万元、17,410.00万元，对比国内其他电机标的的业绩和客户情况，#公司市值早已超过100亿。 #充裕的资金和完善的制造能力，体量80亿左右，净利润10亿以上的公司，其经营和制造能力毋庸置疑，#并且公司账上15亿以上现金，可支持公司更多业务布局，#外骨骼与总成业务预计会持续推进，形成新的增长曲线。 25年利润预计11亿元左右，26年预计14亿以上，中期第一目标600亿市值，第二目标1000亿。

2、荣泰股份（605133）：丝杠格局重塑之际，继续重点关注 最新进展：#公司已拿到T客户丝杠参数，正向研发设计结构之后继续对接。1为什么T给的是丝杠参数而不是图纸？近期发现丝杠方面存在噪音、效率等问题，一方面提高丝杠精度能够在一定程度上缓解，另一方面#需要重新审视现有丝杠设计结构，尝试从根本上解决问题。2给参数对现有丝杠竞争格局会产生什么影响？图纸是成熟的丝杠结构，考验厂商来图加工的能力；给参数除了要求加工能力外，#更重要的是丝杠正向研发设计能力，对丝杠设计有理解、有经验、有能力的厂商少之又少，#只有极少数厂商才能满足T对于零部件不断迭代更新的要求，润孚是其中之一。3如何看待嵘泰后续节点？嵘泰9月份G价受到减持&解禁影响，#但实际大客户对接、新专利推广、产能落地均在快速推进，关注后续对接进展以及潜在审厂机会。目前120亿市值，利空消化完毕，丝杠格局重塑之际，目标市值260亿。

3、伟创电气（688698）：1、伟创与ZJRT手部模组项目已通过T的审核，大批量订单近期即将落地。#T采用“零部件审核”模式，直接对零部件企业下单。伟创目前是极少数满足T要求的电机供应商，订单确定性极高。2、伟创与TP关节电机项目，定点合同有望于近期落地。3、公司积极对接T以外的其他客户，周四苏州机器人论坛NV那边十数人将参与，公司有望成为NV核心。结论1、认知差：市场仍将伟创视为ZJRT和TP的附属，但实际公司电机技术独立稀缺，是Tier1背后的隐形冠军。预计在ZJRT方案份额目前独供，在TP和其他厂商份额较高。2、看空间：只看T链和主业，T手上+关节电机ASP2万，100万台，15%净利率，50%份额，15亿利润，30倍，450亿市值；主业26年3亿+利润，25倍，75亿。合计看525亿市值。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。