2025年10月24日运哥盘中及时点评

一、大盘指数：震荡筑底后有望向普涨转换

今日盘中市场呈现低开震荡态势，随后拉高创下了一小新高，我们之前讲满仓干，又对了。后续，整体个股表现与指数存在一定背离，赚钱效应尚未全面扩散。从运行逻辑看，当前指数已连续多日站稳关键支撑位，技术面呈现向好信号，叠加重要会议释放的“加快高水平科技自立自强”政策导向，为市场提供了底层支撑。

未来展望方面，短期市场或延续震荡格局，核心看点在于能否从权重护盘转向个股普涨。若后续科技、制造等领域的个股活跃度提升，形成板块轮动效应，市场有望突破当前震荡区间，进入更为良性的上行阶段；若仅依靠少数权重维持指数，则震荡调整周期可能延长。

二、热门板块：科技主线凸显，细分领域分化活跃

1. 半导体板块

盘中半导体板块表现活跃，资金流入迹象明显。驱动逻辑主要来自两方面：一是国际芯片巨头三季度财报超预期，显示全球芯片需求已出现回升态势，尤其是数据中心CPU升级需求带动供应链景气度上行，市场对行业复苏预期增强；二是国内政策持续聚焦半导体自主可控，叠加行业内技术突破消息频出，进一步强化了板块配置价值。短期来看，行业供需格局改善与政策红利共振，板块有望维持活跃。

2. 量子科技板块

量子科技板块盘中多次发力，成为题材端的核心热点之一。直接催化因素是国内科研团队在光通信领域取得重要技术进展，验证了量子科技在通信等场景的应用可行性。从长期维度看，量子科技作为“新质生产力”的重要组成部分，符合科技自立自强的政策方向，随着技术落地加速和应用场景拓展，板块具备持续发酵的基础，短期资金关注度有望维持高位。

3. AI应用板块

AI应用板块在盘中呈现局部强势，尤其是与终端生态、内容创作相关的细分方向表现突出。一方面，头部终端厂商推出AI生态战略，明确了“1x3xN”的发展路径，带动产业链上下游需求释放；另一方面，AI漫剧等新型内容形态播放量大幅增长，印证了AI技术在传媒领域的商业化潜力。在算力基础设施逐步完善的背景下，AI应用端的业绩兑现预期升温，成为板块走强的核心支撑。

三、潜力股挖掘：聚焦中型科技股的业绩与成长逻辑

1. 大豪科技

看好理由主要有三点：其一，业绩基本面扎实，前三季度营收与净利润均实现稳健增长，现金流同比大幅提升，盈利质量与抗风险能力凸显；其二，技术布局具备前瞻性，在量子技术、人工智能等领域有储备，契合当前科技主线的市场偏好，技术壁垒为后续增长提供保障；其三，治理结构持续优化，控股股东增持传递发展信心，决策效率提升有助于公司把握行业机遇，多重利好共振下成长确定性较强。

2. 生益电子

核心逻辑在于业绩高增长与行业景气度的双重支撑。公司预计前三季度营收与归母净利润均实现大幅增长，净利润增幅尤为显著，主要受益于电子制造业需求回升及公司产能释放。作为电子产业链的重要环节，其产品广泛应用于通信、工业等领域，在科技自主化浪潮下，公司有望持续获得订单增量，叠加当前估值与业绩增速匹配度较高，具备较强的估值修复动力。

3. 卓易信息

该公司的投资价值体现在与市场热点的高度契合及技术布局的深度。公司聚焦于云计算、人工智能等领域的技术服务，贴合当前算力需求扩张的行业趋势。从行业环境看，“AI+金融”“AI+工业”等应用场景加速落地，带动底层技术服务需求增长，公司凭借在相关领域的技术积累有望抢占市场份额。此外，近期科技板块整体活跃度提升，公司作为中型科技股，在资金偏好向成长股倾斜的背景下，具备较强的弹性空间。