2025年10月28日股市盘中及时点评

一、大盘指数：短期震荡难免

盘中三大指数呈现震荡上行态势，有见到四字头看到这里，大家有没有想到，谁最早开始说至少4000点的，不就是面前这位，就是运哥我吗？

不过短线到压力了，沪指已触及关键整数关口，创业板指表现更为活跃。从盘面特征看，市场成交量持续放大，个股涨多跌少，赚钱效应维持在较高水平，主力资金呈净流入状态，技术面呈现典型的量价配合态势 。

政策面与外围环境均提供有力支撑，证监会表态将深化创业板改革，为新兴产业企业提供更精准的金融服务，叠加外围潜在的宽松预期与重要会议临近的消息面利好，进一步夯实了市场做多基础。中长期来看，在“十五五”规划聚焦新质生产力的背景下，市场上行趋势具备延续性；但短期而言，关键关口的心理压力与获利盘了结需求可能引发震荡整理，不过震荡不改整体强势格局二、热门板块：科技主线领涨，周期板块异动

1. 存储芯片板块

盘中该板块维持活跃态势，成为科技主线的核心发力点。消息面上，海外厂商计划第四季度上调存储产品价格，行业供给受限与AI算力驱动的需求爆发形成共振，推动板块景气度持续攀升。同时，板块内部分龙头标的近期表现强势，为板块奠定了做多氛围，叠加国产替代进程加速的长期逻辑，资金关注度居高不下 。

2. 光通信板块

作为AI算力产业链的重要环节，板块盘中走势强劲。随着全球算力基建加速推进，光模块等核心器件需求持续释放，行业成长确定性较高。前期板块内龙头标的创下历史新高，形成强烈的示范效应，吸引资金向产业链上下游延伸布局，板块强势格局进一步巩固 。

3. 氟化工板块

该板块盘中逆市走强，细分领域龙头表现突出。驱动因素来自于产品价格的持续上涨，三代制冷剂价格近期出现明显上行，而在再配额政策限制下，行业供给弹性受限，市场可流通货源紧张，对产品价格形成有力支撑。从估值角度看，板块当前处于历史相对低位，中长期配置性价比凸显，吸引资金逢低介入 。

三、潜力股挖掘：聚焦中型科技股，把握产业红利

1. 胜宏科技

作为AI PCB产业链的中型标的，公司前三季度业绩实现大幅增长，印证了其在高端PCB领域的竞争优势。AI算力需求爆发推动服务器PCB需求快速增长，公司凭借高多层、高精密的技术储备，已切入国内外主流算力设备厂商供应链。随着下游客户扩产计划落地，公司订单有望持续释放，业绩增长具备较强的确定性。

2. 震裕科技

公司拟斥资超20亿元建设精密部件制造装备及人形机器人精密模组项目，精准切入机器人核心零部件领域。当前人形机器人产业处于爆发前夕，精密模组作为关键环节具备较高的技术壁垒与附加值。公司虽目前机器人相关业务占比尚小，但新产能落地后将形成第二增长曲线，且原有精密制造业务的技术积累可实现协同赋能，长期成长空间值得期待。

3. 德明利

公司专注于存储芯片设计与销售，属于存储产业链的核心环节。受益于全球存储芯片价格上行周期启动，行业整体盈利能力有望修复。公司在消费级与工业级存储领域均有布局，产品矩阵完善，且与下游终端厂商保持稳定合作。随着存储行业景气度回升，公司产品溢价能力与市场份额有望同步提升，业绩弹性显著。