一、重要财经信息
- 中美经贸磋商成果：美方取消对华商品加征 10% 的芬太尼关税，加征 24% 关税继续暂停一年，中方将相应调整反制措施；美方暂停实施出口管制 50% 穿透性规则一年，中方同步暂停 10 月 9 日公布的相关出口管制措施一年；美方暂停对华海事等 301 调查一年，中方也将相应暂停反制措施；此外，中方将与美方妥善解决 TikTok 问题。
- 金融监管动态：金融监管总局宣布养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限为三年，同时鼓励试点理财公司发行 10 年期以上或最短持有期 5 年以上的长期限养老理财产品。
- 消费政策支持：五部门明确自 2025 年 11 月 1 日起完善免税店政策，优化国内商品退（免）税政策管理，积极支持口岸出境免税店和市内免税店销售国产品，助力提振消费。
- 美股市场表现：美股三大指数集体收跌，纳指跌 1.57%，标普 500 指数跌 0.99%，道指跌 0.23%。其中 Meta 跌超 11%，创三年以来最大单日跌幅；纳斯达克中国金龙指数收跌 1.88%。
二、今日热点聚焦
（一）重点行业动态
- 量子通信：中国移动安徽公司发布 2025 年合肥量子城域网设备采购项目招标公告，拟采购 4 个接入节点硬件、量子密钥生成终端等设备及服务，不含税总价 781 万元，含税总价 882.53 万元，此次采购为中国移动 “量子城域网” 建设首次发标，预计后续将持续推进集采；三大运营商加速布局量子通信，中国量子科技取得重大突破；英伟达推出 NVQLink，为 17 家量子计算公司和 9 家科研实验室连接量子与 GPU 计算，该开放系统架构可耦合 GPU 与量子处理器性能，助力构建加速量子超级计算机。相关标的：神州信息、格尔软件、国盾量子、禾信仪器、科大国创、浙江东方。
- 稀土：据百川盈孚数据，10 月 30 日氧化镨钕均价涨至 54 万元 / 吨，日涨 4.35%；金属镨钕涨至 65.5 万元 / 吨，日涨 3.97%；钕铁硼 N35 价格主流含税均价 132.5 元 / 公斤，日涨 3.92%；美方称中方同意暂停实施稀土出口管制措施，市场预期未来海外来华稀土采购需求将逐步恢复。相关标的：北方稀土、金力永磁、中科磁业、银河磁体。
- 免税：五部门政策明确支持免税店发展，优化退（免）税管理并鼓励销售国产品，行业发展迎来政策红利。相关标的：中国中免、王府井。
- 摩尔线程概念：摩尔线程科创板 IPO 注册申请获同意，产业链相关企业有望受益。相关标的：初灵信息、盈趣科技、大众公用、和而泰、中科蓝讯、联美控股。
- 绿醇：商务部提出加快推动物流绿色低碳发展，支持综合保税区开展国产生物柴油和船用燃料油混兑调和业务，鼓励有条件地区开展国际航行船舶保税液化天然气、生物柴油、绿醇、绿氨等加注业务。相关标的：金风科技、佛燃能源、嘉泽新能、和展能源。
- 固态电池：2025 固态电池智造和产业链创新论坛于 10 月 30 日 - 11 月 1 日召开，我国科学家攻克全固态金属锂电池 “卡脖子” 难关，电池续航从 100 公斤支持 500 公里提升至有望突破 1000 公里；机构预测，固态电池正从实验室向量产验证阶段推进，2025 年底或小批量装车试验，2026-2027 年普遍装车，低空、机器人、AI 等新兴场景将打开市场空间，产业化落地提速。相关标的：鹏辉能源、振华股份、天际股份、欣旺达、海科新源、多氟多、天赐材料。
- 储能：阳光电源预计 2025 年国内储能新增装机约 130GWh，2026 年将进一步增长至 150-200GWh；GGII 预测，2025 年全球储能电池需求 500-550GWh，2026 年同比增长 35% 至 700GWh。相关标的：通润装备、同力日升、阳光电源、固德威。
- 锂电池：10 月以来电解液、六氟磷酸锂价格快速上涨，截至 10 月 27 日，电解液价格 2.55 万元 / 吨，较 10 月初涨 25.62%；六氟磷酸锂价格 9.80 万元 / 吨，较 10 月初涨 63.33%，价格上涨主因供需短期失衡；中美达成共识，锂电贸易管制暂停一年。相关标的：石大胜华、天际股份、大中矿业、永兴材料、江特电机、多氟多、天赐材料。
- 锂矿：10 月 30 日广期所碳酸锂主力合约一度涨超 3%，逼近 85000 元 / 吨。相关标的：大中矿业、西藏城投、天齐锂业、赣锋锂业、天华新能、西藏矿业、盛新锂能、中矿资源。
- 工业母机：“十五五” 规划建议提出全链条推动工业母机等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。相关标的：华东数控、宇环数控、欧科亿、海天精工。
- AI 相关：政策强调强化算力、算法、数据高效供给，全面实施 “人工智能 +” 行动，持续加强 “十五五” 人工智能顶层设计，聚力开发新模型算法、高端算力芯片。相关标的：联德股份、康盛股份、福昕软件、金山办公。
- 机器人：宇树科技宣布即将发布新品四足机器人，其动力性能约为 Go2 的两倍。相关标的：方正电机、泰坦股份、昊志机电、上纬新材。
- 航运：10 月 29 日西非马隆格 / 杰诺 - 中国宁波（260000MT）超大型油轮（VLCC）运价指数涨至 98.88WS，日涨 6.51%，周涨 10.01%，月涨 6.68%。相关标的：招商轮船、中远海能、招商南油、中远海特。
- 商业航天 / 卫星互联网：“十五五” 规划建议首次提出 “航天强国”“交通强国”；10 月 29 日神舟二十一号载人飞船发射任务完成全区合练，各系统功能检查完毕，做好发射前准备。相关标的：兰石重装、新雷能、信维通信、广哈通信、国博电子、中国卫星。
- 钢铁：《河南省钢铁产业提质升级行动计划》于 10 月 30 日印发，提出到 2027 年优特钢产量占钢材产量比例提升至 50% 左右。相关标的：安阳钢铁、鄂尔多斯、新钢股份、方大特钢、柳钢股份。
- 铝：机构分析，国内电解铝产能接近天花板，2026 年全球需求增速或 2.3%，供需缺口或扩大至 80 万吨，预计 2026 年全球 LME 铝价有望上行至 3200 美金 / 吨以上。相关标的：常铝股份、中国铝业、南山铝业、云铝股份。
- 存储芯片：三星、SK 海力士和铠侠的 SSD 生产线满负荷运转，部分型号订单交付时间排至 2026 年下半年，AI 服务器存储需求超预期导致 SSD 库存快速消耗。相关标的：时空科技、普路通、佰维存储、江波龙。
- 福建区域：福建省首条第五航权客运航线 “金边 — 福州 — 东京” 正式运营，标志地区对外开放水平和营商环境提升。相关标的：福建金森、瑞尔特、合富中国、建发合诚。
（二）上市公司动态
- 投资与合作：中煤能源出资 10 亿元参与央企战新基金；中国人寿拟 20 亿元投资国寿投资 - 远致基金股权投资计划（聚焦半导体领域）；焦作万方拟投资建设年产 40 万吨再生铝项目；中国电建拟约 121.67 亿元投资云南省泸西抽水蓄能电站项目；海亮股份拟 3 亿元设立精密科技全资子公司；洋河股份拟 3 亿元参与设立智能制造产业专项母基金；索通发展拟与华阳集团设立合资公司，建设 200kt/a 高电流密度节能型炭材料及余热发电项目；大金重工签署欧洲首个超大型半潜驳船建造合同；长江通信全资子公司拟 4.5 亿元建设迪爱斯智能设备研发生产基地项目；金安国纪投资建设年产 6000 万米电子级玻纤布扩建项目；鹏鼎控股拟以 3.57 亿元收购并增资无锡华阳科技；四川金顶收购四川开物启源科技有限公司 50% 股权；开能健康拟现金收购原能集团部分子公司全部股权及资产。
- 回购与分红：顺丰控股调整 2025 年第 1 期 A 股回购方案，回购金额 “不低于 15 亿元且不超过 30 亿元”；澜起科技将 2025 年第二次回购股份方案的回购价格上限调整为不超过 200 元 / 股；五粮液拟每 10 股派发现金红利 25.78 元，合计分红 100.07 亿元。
- 融资与扩产：迪威尔拟发行可转债募资不超过 9.08 亿元，用于深海承压零部件产品精密制造项目等；苏能股份乌拉盖 #2 机组（1000MW）投产；航天动力全资子公司航天元新以 3 亿元引入 6 家战略投资者。
- 业务进展：陇神戎发控股子公司普安制药收到布瑞哌唑口溶膜境内药品注册上市许可申请受理通知书；吉贝尔在研抗抑郁一类新药 JJH201501 III 期临床试验结果积极；欧林生物四价流感病毒裂解疫苗（MDCK 细胞）启动 Ⅲ 期临床试验并完成首例受试者入组（国内暂无细胞基质流感疫苗上市）；新疆交建收到 9.82 亿元中标通知书；沙河股份筹划购买晶华电子 70% 股权；森特股份拟签署 5.43 亿元、4.31 亿元两项光储充项目 EPC 总承包合同；铜冠铜箔 HVLP 铜箔已批量向下游客户供货；艾森股份 CJCC 客户产品可应用于 HBM 存储芯片封装；安凯微预计最快 2025 年四季度开始部分芯片产品量产出货；中直股份首款 800kg 级 eVTOL AR-E800 已签订单；东信和平量子安全 SIM 卡已实现批量供货；威腾电气与 ABB 合资公司已开始生产且规模化交付；动力源可为 AI 算力中心提供整机柜 48V 服务器电源；慧博云通拟购买宝德计算 65.47% 股份（宝德计算为中国先进计算产品方案提供商，产品涵盖服务器、存储、个人计算机）；天合光能子公司天合储能与欧洲区域客户签订超 1GWh 储能产品销售合同；中科电气与成都产投签署全面深化战略合作协议，逐步建设锂离子电池、钠离子电池及固态电池关键材料中试线、量产线；美联新材控股孙公司 EX 电子材料可应用于 M9 级高端覆铜板，下游客户 M8 级覆铜板已进入英伟达供应链；有研硅刻蚀设备用零部件产品已进入存储类客户供应链，其中 CJCC 处于认证阶段。