2025年10月31日A股盘中及时点评

一、大盘指数：震荡整理下的新动能主线未改

盘中三大指数呈现回调态势，运哥又命中了，市场在整数关口附近出现波动，成交额维持高位水平，显示交投活跃度仍在。从驱动逻辑看，本轮行情核心引擎已从传统行业转向“新质生产力”相关领域，科技成长板块的贡献占比显著。

尽管盘中受海外政策预期变化及部分权重板块抛压影响出现波动，但国内流动性管理保持灵活适度，叠加中央企业战略性新兴产业发展专项基金落地等政策利好，为市场提供了支撑。预计短期市场将围绕关键点位展开震荡整理，中长期来看，科技成长驱动的结构性行情主线有望延续。

二、热门板块：政策与供需共振催生结构性机会

1. 能源金属板块

盘中该板块表现强势，主力资金呈现净流入态势。板块走强主要得益于多重因素共振：下游新能源汽车年末冲量带动锂、钴等金属需求提升，储能市场放量进一步加大原料消耗，同时美联储政策调整对大宗商品价格形成提振，叠加行业供需趋紧及库存去化的基本面支撑，推动板块逆势活跃。

2. 钢铁板块

板块在盘中逆势上行，成为周期类板块中的亮点。河南省出台的钢铁产业提质升级行动计划形成直接政策催化，计划明确提出提升研发投入强度及推动企业兼并重组，为行业高质量发展指明方向。同时，在整体流动性宽松预期下，板块估值修复需求得到释放，吸引资金关注。

3. 量子科技板块

板块盘中呈现冲高回落态势，个股走势出现分化。上涨逻辑源于“十五五”规划的政策预期，以及英伟达发布相关架构提升了产业落地可行性，但由于前期已积累一定涨幅，盘中出现资金获利回吐迹象，导致板块波动加大。

三、潜力股挖掘：聚焦业绩与政策双驱动的中型科技股

1. 江波龙

作为存储领域的中型科技企业，公司三季报表现亮眼，实现净利润同比扭亏。核心优势在于技术突破与市场拓展的双重助力：自研主控芯片累计部署量突破1亿颗，UFS4.1自研主控产品性能优异且已与国际知名厂商达成战略合作，同时企业级存储业务和海外市场收入高速增长，有望充分受益于AI存储需求扩张及国产化替代进程。

2. 弘信电子

公司属于电子制造领域的中型科技股，三季度业绩同比大幅增长。增长动力主要来自两大业务线的突破：FPC业务毛利率显著提升并实现扭亏为盈，同时AI业务高速增长持续贡献利润。在AI算力基础设施建设加速及消费电子创新周期开启的背景下，公司业务布局与市场需求高度契合，成长确定性较强。

3. 华宏科技

作为稀土加工领域的中型科技企业，三季度净利润实现大幅增长。业绩增长核心源于行业基本面改善与自身业务升级：国内稀土产品价格企稳回升，公司稀土资源综合利用业务收益显著改善，同时在政策推动稀土产业高质量发展的背景下，公司技术优势有望转化为市场份额提升的动能，长期成长空间可观。