2025年11月3日运哥A股盘中及时点评

一、大盘指数：结构性分化延续，调整后仍具配置价值

盘中A股呈现明显的结构性分化格局，沪指在关键支撑区域探底回升，彰显出一定韧性；而深成指、创业板指则延续调整态势，成长股阵营承压明显。两市成交额维持高位，为板块轮动提供了流动性支撑，但量能较前一日有所缩减，反映出资金观望情绪升温。

从市场逻辑来看，当前多空博弈处于关键阶段，新旧热点切换构成核心矛盾。机构观点显示，科技成长板块调整已趋于充分，相对价值的性价比已修复到位，短期市场虽可能延续震荡调整，但调整过程中也孕育着配置机会，中长期仍可期待成长方向引领行情。

二、热门板块：政策与技术双轮驱动，新主线逆势走强

1. 核电（钍基熔盐堆）板块

该板块今日盘中强势领涨，形成明显的上涨主线。板块走强核心源于技术突破的强力催化，中科院宣布甘肃武威钍基熔盐堆实现全球首次“钍铀转化”，这一西方半世纪未攻克的技术难题被突破，且实验堆国产化率极高，关键设备实现100%自主可控。叠加我国钍储量全球占比极高，商业化落地预期强烈，市场对技术突破带来的产业机遇高度认可，推动板块逆势上行。

2. 海南自贸区板块

板块盘中再度拉升，成为政策驱动型行情的典型代表。支撑因素来自双重政策利好：11月1日正式实施的离岛免税购物新政将商品品类扩至47大类，扩大适用人群并新增“即购即提”便利；同时2025年12月全岛封关运作的长期预期持续发酵，政策红利与业绩爆发预期形成共振，吸引资金持续关注。

3. AI应用端板块

游戏、短剧等AI应用方向盘中继续活跃，与科技硬件板块形成“软强硬弱”的鲜明对比。驱动逻辑一方面来自政策支持，《深化智慧城市发展行动计划》明确2026年AI场景落地率目标，数字消费等领域率先突破；另一方面源于资金的高低切换需求，在科技硬件调整背景下，具备清晰变现路径的AI应用场景成为短线资金规避风险、博取收益的重要选择。

三、潜力股挖掘：聚焦科技细分领域核心标的

1. 多氟多

作为中型科技股，公司在半导体与新能源材料领域构建了双重竞争优势。在半导体领域，其半导体级氢氟酸产品已打破海外垄断，实现进口替代，契合国内半导体产业自主可控的发展方向；在新能源材料领域，公司是固态电池电解质核心供应商，当前六氟磷酸锂价格持续攀升，产业链盈利弹性逐步释放，叠加公司估值仅为行业均值的60%，具备较强的估值修复空间。

2. 绿的谐波

公司是人形机器人核心零部件国产替代的关键企业，属于典型的中型科技标的。其核心产品谐波减速器市占率已突破30%，打破了海外企业的长期垄断格局，技术实力位居国内前列。目前公司已进入特斯拉供应链认证的最后阶段，同时工信部拟对人形机器人核心零部件企业给予研发补贴，政策红利与产业机遇形成共振，未来成长确定性较强。

3. 润和软件

作为数字经济与AI应用领域的中型科技股，公司深度布局工业软件与AI场景落地。在工业软件领域，公司产品已渗透至智能制造多个环节，适配国内主流工业设备；在AI应用领域，依托自身技术积累参与智慧城市建设，契合《深化智慧城市发展行动计划》的政策导向。盘中在中证数字经济主题指数调整背景下，公司仍逆势领涨，显示出资金对其基本面与成长逻辑的认可。