2025年11月4日A股盘中及时点评

一、大盘指数：缩量拉锯中待方向明朗，中长期趋势未改

盘中市场呈现探底回升态势，主要指数在早盘震荡调整后逐步翻红，部分指数守稳关键均线支撑。当前市场核心矛盾集中在量能不足与热点分散，交投较前期有所萎缩，反映出短线资金的观望情绪。从技术面看，主要指数仍处于中期反弹通道，但日线级别需警惕缺乏增量资金支撑下的回踩风险。

未来走势的关键在于量能能否有效释放及热点主线能否确立。若后续能补量站上关键均线，跨年行情启动窗口有望打开；若持续缩量，大概率维持震荡整理格局。不过中长期来看，政策对科技等核心赛道的支撑及产业逻辑的推进，为市场夯实了基础，短期调整无需过度担忧，结构性机会仍值得关注。

二、热门板块：政策与产业驱动下多点开花

1. 钍基熔盐堆板块

盘中该板块表现活跃，多只个股出现异动。消息面上，中科院宣布钍基熔盐实验堆在甘肃建成并实现钍铀转化，这一技术突破为核能行业带来新的发展契机。从产业逻辑看，钍基熔盐堆作为先进核能技术路线，具备安全性高、资源利用率高等优势，契合能源转型大方向，政策扶持力度有望持续加大，板块关注度显著提升。

2. 海南自贸港板块

板块延续强势表现，成为盘中核心热点之一。驱动因素来自政策与数据的双重支撑，海南离岛免税新政于11月1日正式实施，首日监管免税销售额较前一日实现增长，政策拉动效应初步显现。同时，中国-东盟自贸区3.0版与海南自贸港发展方向高度契合，海南在区域合作中的先行示范地位受到市场认可，板块景气度持续升温。

3. AI应用板块

板块反复活跃，游戏、短剧等细分领域表现突出。从行业背景看，AI技术与内容产业的融合不断深化，为游戏研发、短剧制作等环节带来效率提升与模式创新，市场需求持续释放。此外，算力基础设施的完善为AI应用落地提供坚实支撑，在科技板块整体升温的带动下，板块具备持续活跃的基础。

三、潜力股挖掘：聚焦中型科技股的成长机遇

1. 航天智装

公司属于计算机设备领域的中型科技企业，核心业务与商业航天、先进核能等热门赛道深度绑定。一方面，在商业航天领域，公司为航天器提供智能装备与技术支持，受益于行业快速发展带来的需求增长；另一方面，公司相关技术可应用于钍基熔盐堆等核能装备领域，近期行业技术突破为公司带来新的业绩增量预期。同时，盘中资金对科技成长股的关注度提升，公司有望凭借细分领域优势实现估值修复。

2. 三六零

作为软件开发领域的中型标的，公司在AI安全与AI应用领域布局深厚。在AI安全方面，公司依托多年积累的网络安全技术，构建了AI时代的安全防护体系，契合数字经济发展中的安全需求；在AI应用端，公司积极推进大模型与办公、安防等场景的融合落地，产品商业化进程加速。从资金面看，近期有机构资金主动布局，叠加AI板块的持续活跃，公司成长确定性较强。

3. 神州信息

公司是聚焦金融科技的中型科技企业，在AI与金融场景的融合领域具备核心竞争力。公司为银行等金融机构提供智能风控、数字化运营等解决方案，随着金融机构数字化转型提速，订单需求稳步增长。同时，公司积极探索AI大模型在金融数据分析、客户服务等环节的应用，技术迭代能力突出。在科技板块整体回暖及金融科技政策支持的双重驱动下，公司业绩增长具备较高能见度。