大盘低开藏暖意，黑杰克说：盯紧政策红包，别被杂音带偏

今天沪指开 3922 点，低于 3950 点定盘价，看着弱，但上午低开高走 —— 这早被昨天推背图说中了，开盘线型有支撑，10 点消化完卖压后，控盘者低挡护盘，卖压看着凶实则虚，中场虽波动大，但架势稳住了。

上午成交 1.14 万亿，比昨天少 799 亿，全天估计 1.76 万亿，再缩 1532 亿，量能确实低迷，消息成了关键变量。不过盘面不缺活力，3032 家上涨压过 2216 家下跌，涨停 58 家、跌停 6 家，中位数涨 0.15%。主力两天连减空 7017 手，跌不动的信号很明显。而且今天下跌是全球性的，日股、韩股、欧美股市全跌，美元指数冲回 100 上方，12 月不降息的预期搅了局，不是 A 股独苗承压。

趋势抱团散了后，A 股回到 “两头炒”：银行股异军突起，微盘股连创新高。电网设备、泛消费、煤炭、海南板块走强，安泰集团 15 天 9 板；量子科技暂时调整，也算正常轮动。大空头伯里做空英伟达、Palantir，说 AI 要像互联网泡沫那样破，但黑杰克觉得早了 ——OpenAI 最快 2026 年下半年才 IPO，现在谈泡沫破裂为时过早。

更该关注的是央妈送来的 “红包”：放水 7000 亿，净投放 200 亿，连续 6 个月净投放，过去 5 个月沪指都涨了，水牛 + 资产荒牛的逻辑没破。银行股走强不只是护盘，险资在加仓；特变电工(600089)是三板斧2.0的名單， 3 天 2 板创历史新高，靠的是特高压、沙特订单共振；中国卫通（601698）作为卫星通信央企龙头，沾着十五五航天强国战略，卫星宽带收入增 55%，基本面够硬。

11、12 月是题材活跃期，量化掌握话语权，炒政策、炒地图成主流，不用死抠基本面。东百集团(600693)靠阿里合作、海峡两岸概念就有看点。黑杰克劝大家别悲观，现在央妈托底、政策有方向，卫星互联网、智能电网这些十五五相关的主线要盯紧，别被外围大跌和空头言论吓住，抓住题材轮动的机会，比瞎担心管用。