核心结论：全球市场氛围偏暖，AI 算力带动电力、储能需求激增，固态电池、机器人等新兴赛道技术突破与产业布局密集，煤炭、油气等传统能源板块盈利回暖，消费、区域经济相关概念受益政策与事件催化。

一、重要财经动态

• 商务部副部长会见美国农产品贸易代表团，同时停止实施对原产于美国的相关波长位移单模光纤反规避措施。
• 美股三大指数集体收涨，纳指涨 0.65%，道指涨 0.48%，标普 500 指数涨 0.37%，谷歌涨超 2% 创历史收盘新高；热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨 0.15%。

二、热门赛道与行业亮点

电力设备 / 储能

• AI 行业算力需求推动电力消耗激增，近七成受访企业预计未来三年智算中心用电量年均增速超 15%，2030 年全球数据中心用电量将增 160% 以上。
• 2025 年前三季度全球锂电储能装机超 170GWh，同比增长 68%；美国储能 2026 年预计装机 76GWh（同比增近 44%），2030 年超 350GWh，年复合增长 40-60%。
• 相关标的：双杰电气、中能电气、特变电工、阳光电源、南都电源等。

新兴科技领域

• 存储 / HBM：SK 海力士与英伟达敲定 2026 年 HBM4 供应，价格比 HBM3E 高出 50% 以上，超预期 10%。相关标的：雅克科技、华海诚科、澜起科技等。
• 固态电池：清华大学团队破解 “快充” 难题，多家企业推进技术落地，圣阳股份固态电池已进入典型场景应用。相关标的：丰元股份、湘潭电化、德方纳米等。
• 机器人：国内智能机器人行业增长超 50%-100%，字节跳动高薪招聘具身智能专家，小鹏计划 2026 年底量产高阶人形机器人并开放 SDK。相关标的：斯菱股份、浙江荣泰、五洲新春等。
• 智能驾驶：高德与小鹏合作推出 L4 级 Robotaxi 服务，打造行业首个 “出行平台 + 前装量产” 模式。相关标的：四维图新、均胜电子、万集科技等。

传统能源与周期板块

• 煤炭：37 家行业上市公司三季度归母净利润合计 299.42 亿元，环比增长 22.83%，受益煤价上涨。相关标的：安泰集团、宝泰隆、大有能源等。
• 油气：欧佩克 + 8 国 12 月增产 13.7 万桶 / 日，2026 年 1-3 月暂停增产。相关标的：洲际油气、惠博普、通源石油等。

消费与区域经济

• 泛消费：2026 年春节可拼出 9 天最长连休，利好出行、食品消费。相关标的：凯撒旅业、安记食品、中百集团等。
• 区域概念：福建首条第五航权客运航线开通，海南自贸港 12 月 18 日启动全岛封关运作。相关标的：平潭发展、海南发展、海峡股份等。

三、上市公司重要公告

• 回购与控制权变更：

贵州茅台拟 15-30 亿元回购股份并注销；

申科股份、雪榕生物控股股东及实际控制人变更。

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• 合作与布局：

嘉元科技与宁德时代合作固态电池用铜箔；

伯特利、卡倍亿布局人形机器人关键部件；

高德与小鹏达成 Robotaxi 合作。

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• 投资与并购：

铜陵有色 32.04 亿元竞得铜金钼矿探矿权；

恒源煤电 4.4 亿元收购宏能煤业等股权；

泸州老窖 14.78 亿元建设文化产业园项目。

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• 业绩与业务：

德明利预计四季度存储价格维持上涨；

崇德科技生产线满负荷，清洁能源领域需求旺盛；

西藏矿业提示六氟磷酸锂价格上涨或传导至原料端。

各赛道核心标的投资逻辑清单

（一）新能源发电设备

（二）特高压与智能电网

二、储能赛道

三、存储芯片 / HBM 赛道

（一）存储芯片

（二）HBM

四、机器人赛道

五、智能驾驶赛道

六、泛消费与区域经济赛道

（一）泛消费

（二）区域经济