沪指重返4000点，黑杰克说：盯紧电力AI主线，别被虚火晃晕

今天沪指开3973点，就比3974点的定盘价低1个点，算是弱开，但早盘直接震荡拉升，沪指涨近1%冲回4000点，科创50更是涨近3%，看着挺提气。不过昨天推背图就提醒过，线型转强后反弹必遇卖压，上午这情况果然应验——别光盯着4000点的数字，卖压其实比买盘更硬，盘面看着强实则虚浮，下午压力大概率要显出来。

量能倒是真回暖了，上午成交1.32万亿，比昨天多1880亿，全天预估能重回2万亿，达到2.07万亿。涨跌家数咬得紧，2715家涨对2555家跌，涨停57家但跌停也有11家，多空拉扯得厉害。这韧性来得不容易，11月4日全球资产全崩，美股大跌、黄金跌破3930美元、比特币闪崩，34万人爆仓，可A股低开就是全天最低点，一路走高，跟10月13日的剧本一模一样，这份抗跌性得给个赞。

现在是11月“双空窗期”，财报和政策都没明确预期，资金没处发力就容易缩量，机构忙着落袋为安，主升浪难有，但题材炒作肯定热闹。往年这时候都炒生肖，今年轮到“炒马”，本质就是资金不甘寂寞，找小盘题材抱团玩。不过真机会不在玄学里，得看硬逻辑——全球AI投资的卡点已从芯片转成电力，美国缺电缺得厉害，这直接让A股的AI叙事从半导体切换到了电力能源。

盘面上电网设备、半导体、化工这些板块都在涨，特变电工、阿特斯、阳光电源组成新“易中天”，走势跟当初光模块三巨头一个样。特变电工(600089)聚焦智能输变电，海外订单猛增；麦格米特(002851)跟着英伟达调整，但它是国内少有的能进美国AI数据中心的电源厂商，调整就是机会；南山铝业(600219)更妙，电力紧张既会因减产推高铝价，又会因光伏建设增加需求，两头都沾光。

还有些潜在机会得盯紧，中科曙光(603019)要在乌镇发超节点新品，作为智算架构制定者，专门给互联网大厂看；小鹏刚发了人形机器人，未来两个月海内外新品扎堆，这个方向有持续催化。黑杰克说，别被4000点的虚火晃晕，也别瞎追生肖题材，抓住三板斧这条主线，盯着有硬逻辑的标的，比跟风炒作踏实多了。