*11月10日周一 大玮哥财经早餐：周五主要股指持续陷入震荡 且量能再度降至2万亿以下 显示市场观望心态明显 ！但在沪指3916及月均线未跌破前 趋势就仍属于多方 也就仍有挑战4025点的机会！随月均线的向下扣抵 时间窗口转为有利多方 本周双创指数就有再次转强的条件！科创半导体设备表现较科创50强 凸显国产替代优先受惠逻辑 故重申看好铲子股！

*重要事件：周一 2025中国机器人产业发展大会（CRIC2025）将在上海举办。周二 G7外长会议举行。周四 中芯国际、京东、腾讯控股、哔哩哔哩等财报。周五 国新办就国民经济运行举行新闻发布会。阿里巴巴、理想汽车、美团等财报。华为操作系统大会。中国10月社融数据将于下周公布，具体时间待定。 *大直播：周三 1030。

*最新：美政府关门进入第39天 美股上演周五惊魂 走出V型反转！周五晚间，美股三大指数开盘一度大跌近2%，随后在盘中低点上演大逆转，大幅反弹，最终道指涨0.08%，纳指跌0.56%，标普跌0.11%，英伟达盘中从大跌超过5%，到收出红盘。原因是尾盘出现了一则消息，市场寄望美国国会更接近达成协议、结束美国史上最长的政府关门。当地时间周五，美股收盘收复了跌幅，标普500指数中将近400只成份股上涨。黄金现货上涨0.7%，报4004.59美元/盎司；原油连续第二周下跌，收于每桶60美元下方；中国金龙指数收跌0.95%，富时A50收跌0.06%。*观点：受美国政府关门拖累及对经济前景的担忧加剧，美国消费者信心降至接近历史最低水平。而美国政府关门持续的时间越长，除了对实体经济的影响就越发明显，现在就连关键经济数据的发布亦陷入停滞，尽管市场仍预期FOMC于12月降息，但由于缺乏官方数据，不排除可能成为让政策制定者在下个月维持利率不变的理由。而美联储利率政策的变化，将直接影响海外流动性的变化，就像我们近期所强调的，美国两党何时成协议，将直接影响市场对港股表现的预期，故这对于港股及恒生科技指数的表现来说，是个关键的时间窗口！不过考量恒生科技指数的市盈率仅22.69，处于历史百分位27.98%，而偏低估值的恒生科技指数，就会是波段投资者不错的投资选项之一！

*最新：国办印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》！国办印发的《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》对外发布。意见聚焦打造一批新领域新赛道应用场景、建设一批产业转型升级的新业态应用场景、推出一批行业领域应用场景、创新社会治理服务综合性应用场景、丰富民生领域应用场景等5方面，提出22类场景培育和开放重点领域。*观点：在《意见》中，指出将重点推动的有：人工智能领域加强关键核心技术攻关和推广应用。探索创新空天、深海、频谱轨道等新型要素市场化配置方式。推动海陆空全空间无人体系应用和标准建设。推动大数据、物联网、脑机接口等新一代信息技术及医疗机器人等智能设备集成应用。最后并强调将加大各类场景的开放力度。政策的推动向来是产业成长的加速器，而在A股的板块观察上，短期则优先观察对AI应用、智能制造及脑机接口等板块的激励效果，目前来看，AI应用及软件的走势不如原先预期，故已进场者就不宜急于加仓，而仍持仓则静待将于本周下半周，11月13日举办的百度世界2025及11月14日的华为操作系统大会等重要会议，能否带来新的好消息！

*最新：国家能源局：加快发展矿区光伏风电产业 积极推动矿区用能清洁替代！国家能源局出台《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》，提出加快发展矿区光伏风电产业。有效盘活矿区土地资源，加快推进光伏电站建设，鼓励具备条件的产煤地区规划建设大型光伏基地。*观点：本波创业板指能领先科创50指数创高，新能源板块功不可没，特别是在磷酸铁锂涨价所带的行情，背后也凸显了储能及新能源车产业供需的改变，而在基本面的支撑下，锂矿板块（880761）行情就有望持续下去，在周五领先创高的指标股有盐湖股份、天齐锂业、中矿资源、大中矿业、盛新锂能及天华新能等。（非推荐，但可观察板块强度用）

*最新：涨幅高达50% 闪存龙头最新合约价暴涨 带动模组厂暂停出货报价！9日，AI数据中心需求高涨叠加晶圆供应受限，存储行业供需缺口正快速拉大。在这一背景下，又一家龙头发出涨价函。据台湾电子时报消息，闪存龙头闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。值得注意的是，这是闪迪今年以来至少第三次涨价，其在4月宣布全系涨价10%之后，又在9月初针对全部渠道和消费类产品执行10%普涨，打响存储涨价“第一枪”，并引发了美光等存储龙头跟进涨价。至于DRAM端，在此之前三大原厂已暂停报价。*观点：记忆体市场一货难求的持续，就像上次我们所说的，现在记忆体现货对业界而言就犹如理财产品，行业已进入“涨价导致惜售”的循环，只要持有就能赚钱，下游模组厂更是谨慎出货，可见存储行业的超级周期尚未结束！而反应在大A的板块表现上，除了存储芯片板块直接受惠外，背后更大的行情则是看两长（长鑫及长江）的扩产进度，长鑫科技和长江存储作为中国存储芯片领域的两大支柱，2025年扩产进度显著提速，DRAM领域的长鑫科技已计划2026年实现HBM3小批量生产 。 而NAND领域的长江存储，2025年月产能目标已提升至15万片/月，中长期规划总产能达30万片/月（三期项目已启动） 。对此，我们多次强调随着扩产直接拉动刻蚀设备、薄膜沉积设备等需求大增，上游的铲子股（半导体设备及材料），将是主要的受惠方向，因此我们持续看好科创半导体设备（588710）及其主要持仓的波段表现！

*最新：2025中国机器人产业发展大会将于11月中旬在上海召开！本届大会由中国机械工业联合会、上海市普陀区人民政府联合主办，中国机械工业联合会机器人分会承办，机器人行业30余家行业机构和骨干企业共同协办。大会为期3天，将围绕国家产业政策，机器人细分领域与行业热点难点问题，采用“1+1+8”的架构，共召开1场主论坛，1场高端闭门峰会，8场主题会议及工作会议活动，打造集高端对话、技术交流、产业对接于一体的综合性平台。*观点：作为机器人领域最具权威性的行业年度大会之一，中国机器人产业发展大会到目前已经连续成功举办了十三届，此次大会包含华为、新松机器人等龙头企业亦为协办方！另外，从业界的消息来看，相关企业的订单有望从今年的小量出货，到明年下半年的批量供货，交付量有望迎来爆发成长期。而高盛最新的研报亦指出，在高盛2025年11月3日至6日对包括三花、拓普、荣泰、双环在内的9家中国供应链公司进行了调研。最核心的发现是，大多数供应商正在中国及海外（主要是泰国，其次是墨西哥）积极规划产能，以支持潜在的人形机器人大规模生产，这反映出供应链公司对行业增长前景抱有极度乐观的看法。最后，对于机器人ETF（562500）的观察，则可以留意技术面黄金分割位的支撑 0.968。

*更新重点指数最新估值：沪深300指数市盈率：14.28，处于历史百分位：87.52%，估值水平：偏高。中证500指数市盈率：33.38，处于历史百分位：77.04%，估值水平：中等偏高。上证红利指数市盈率：8.34，处于历史百分位：88.84%，估值水平：偏高。创业板指数市盈率：41.27，处于历史百分位：41.24%，估值水平：中等。恒生指数市盈率：11.87，处于历史百分位：78.16%，估值水平：中等偏高。恒生科技指数市盈率：22.69，处于历史百分位：27.98%，估值水平：中等偏低。*市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。天有情地有情，愿您天天好心情，大玮哥的财经早餐，谢谢您的收听！