2025年11月11日运哥盘中及时点评

一、大盘指数：震荡蓄力后有望突破关键区间

今日盘中，大盘在核心整数关口附近呈现震荡整理态势，市场整体呈现个股活跃、权重板块休整的格局。盘中资金呈现“缩量洗盘”特征，多空双方在关键位置反复博弈，筹码换手有序推进。

从驱动逻辑来看，政策面利好持续释放为市场提供支撑，民间投资新政明确支持新兴产业发展，消费数据回暖缓解了宏观层面的担忧，多重积极因素共同筑牢市场底部。结合当前市场结构，经过前期反复震荡后，筹码结构已逐步优化，后续随着热门板块的持续发力，大盘有望突破当前震荡区间，开启新的上行趋势。

二、热门板块：科技赛道成资金聚焦核心

1. 存储芯片板块
盘中该板块表现活跃，资金关注度显著提升，板块内企业协同性较强。背后核心逻辑在于行业景气度持续攀升，全球存储芯片供需格局优化，短缺周期延长带动行业需求释放。同时，国产替代进程加速，国内企业在成熟制程和特色工艺上的突破，叠加AI产业对高端存储的刚性需求，共同推动板块走强。政策层面，国家对半导体“卡脖子”领域的扶持的力度不断加大，地方补贴政策进一步助力企业研发与扩产，为板块提供长期支撑。

2. 人形机器人板块
板块盘中呈现逆势走强态势，成为科技赛道的重要发力点。当前人形机器人产业已从技术验证迈入量产商用的关键阶段，全球头部企业加速推进产能规划，国内厂商紧跟迭代步伐，量产计划逐步落地。商业化场景从工业端向消费端延伸，形成双轮驱动格局，核心零部件的国产替代需求迫切。政策对高端制造的支持以及技术突破带来的成本下降，进一步打开了板块的增长空间。

3. AI算力板块
该板块盘中资金流入迹象明显，成为市场核心主线之一。全球AI基建投资进入密集期，海外科技巨头加大数据中心建设投入，带动算力硬件需求爆发式增长。国内企业在算力基础设施相关领域的技术迭代加快，从算力芯片到配套硬件形成完整产业链布局。同时，AI应用场景持续拓展，推动算力需求从单点突破向生态化扩散，为板块提供持续的增长动能。

三、潜力股挖掘：3档中型科技股值得关注

1. 超颖电子
作为中型AI算力硬件相关企业，公司近期公告拟投资建设AI算力PCB项目，精准卡位算力基础设施核心环节。PCB作为AI服务器的关键配套部件，随着全球AI数据中心建设加速，市场需求将持续放量。此次项目投产后，公司将形成规模化产能，有望充分受益于AI算力产业的爆发式增长。同时，公司聚焦高端PCB市场，技术壁垒逐步构建，在行业竞争中具备差异化优势，业绩增长确定性较强。

2. 新风光
公司专注于电力电子及新能源领域，属于中型科技企业范畴，核心产品布局贴合新型电力系统与科技融合趋势。盘中披露的信息显示，公司预计2026年上半年推出固态变压器产品样机，技术研发实力突出。固态变压器作为新能源发电、数据中心供电的关键设备，契合“双碳”目标下的能源转型需求，市场空间广阔。政策对新型电力系统的扶持以及公司在核心技术上的积累，将推动其在细分赛道中持续扩大市场份额。

3. 方直科技
公司是聚焦AI教育领域的中型科技企业，近期公告拟收购执象科技，进一步完善AI教育业务布局。随着AI技术在教育场景的深度应用，智能教学、个性化辅导等需求快速增长，行业进入发展快车道。此次并购将增强公司在AI教育内容研发与技术应用上的综合实力，实现业务协同升级。公司依托多年教育行业积淀，客户资源稳定，叠加AI技术赋能，有望在教育科技细分赛道中脱颖而出，充分享受行业增长红利。