风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、元力股份（300174）：AIDC电容活性炭江海股份一供，替代日企加速提份额;固态电池与钠离子电池多孔碳/硬质碳商业化1到10快速放量，看翻倍空间 。日本活性炭独家替代,打破日本可乐丽垄断，蓝海市场隐形冠军超级电容为实现高比表面积和毫秒级过冲，需要添加活性碳。#公司是国内级少数突破超级电容活性炭的企业。目前产能2000吨，日本可乐丽垄断售价100万/吨，公司50-60万/吨售价有望实现快速替代。6亿收入，25%净利率，1.5亿利润增量。固态电池:多孔碳是固态电池负极电解质核心添加剂。公司固态电池用多孔碳量产，产能500吨26年扩产到2000吨，15万/吨价格3亿收入，0.6亿利润增量。钠离子电池:和宁德时代合作钠电池用生物质硬碳。公司年产5万吨,目前是宁德的一供 。

2、信德新材（301349）：碳包覆环节龙头，市占率50%以上，25年预计出货8万吨，一家独大，且竞争对手因连年亏损，国内外企业纷纷退出，且投资回收期长，普遍没有现金扩产，而信德账面近16亿现金，当前除信德外，二线企业普遍不赚钱；供需紧平衡，信德承担绝大新增供给；行业开工率普遍打满，供需处于紧平衡状态，随着下游储能等需求增加，我们测算26/27年碳包覆材料需求在22.5/30万吨，26年开始产能缺口逐渐扩大，其中单26年近6万吨需求缺口，#信德承担一半以上的产能供给，信德一家承担起行业供需的紧张平衡；成本不敏感，提价弹性大；碳包覆材料成本仅占负极成本约3%-4%，在电池整体成本占比小于0.3%，属于成本敏感度较低，但对性能提升作用显著的环节；当行业供需紧张时，提价弹性大；空间弹性:明年公司大连基地切到中高端产品为主，预计盈利能力平均在1500元/吨，预计公司26年出货11万吨；若26年行业涨价2000元（二线企业投zi回收期约4-5年），对应公司单吨净利3500元，预计26年利润3.85亿，给予25X估值，市值100亿。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。