中金科技硬件光通信深度：AI 重塑需求格局，供需拐点驱动量价齐升
AI 浪潮正深刻重塑光纤光缆行业需求结构，推动行业迈入供需新周期，未来两年有望呈现供不应求态势，头部厂商或将迎来量价齐升机遇。
从需求端看，AI 驱动数据中心建设蓬勃发展，成为光纤光缆需求增长的核心引擎。此前行业约九成需求依赖传统电信市场，而电信需求景气度偏低导致行业关注度有限。随着 AI 需求持续爆发，其在光纤光缆下游的占比将显著提升 —— 测算显示，2024 年 AI 相关需求（数据中心内部及 DCI 场景）占比不足 5%，预计 2027 年将攀升至 35%，带动全球光纤需求增至 8.8 亿芯公里。需求结构的变化已引发供给端连锁反应，多模光纤、G.657.A、G.654.E 等 AI 相关型号光纤挤占产能，导致传统 G.652.D 散纤供应趋紧，其价格较 2025 年初已回升 20% 以上，涨价趋势有望持续。
供给端方面，行业正面临产能增长受限的格局。2019-2020 年中国移动普缆集采价格 “腰斩式” 下滑，导致光棒长尾产能出清，在位厂商扩产态度谨慎。当前全球光棒产能约 2.5 万吨，且光棒扩产周期长达 2 年以上，预计 2027 年全球光棒产能仅增长至 2.6 万吨左右。即便考虑稼动率与拉丝效率提升，对应光纤年供应能力约 8.5 亿芯公里，或将低于同期市场需求量，供需拐点明确。
针对市场核心担忧，我们作出如下判断：1）关于北美 AI 需求区域供大于求的顾虑，全球需求与产能具备地域流通性，海外厂商集中供应北美时，非美海外市场将同步走向供不应求，而国内头部企业出口占比已达 30%-50%，有望充分受益；2）国内运营商业务因集采机制短期价格弹性有限，但头部企业运营商收入占比已降至 40% 以下，后续下次集采后有望兑现利润弹性。
此外，AI 浪潮下，保偏、空芯、多芯等特种光纤领域有望实现技术突破，进一步打开行业成长空间。我们看好 AI 驱动的光纤光缆行业新周期，建议重点关注头部厂商业绩潜在弹性。
11 月 光刻机进口数据释放积极信号，先进逻辑扩产有望明年爆发
海关披露 11 月 光刻机进口数据，当月进口金额达 46 亿元，其中上海地区进口 35 亿元，延续高景气态势。核心逻辑在于，上海 光刻机进口自 9 月起持续爆量，9-11 月进口金额分别为 62 亿元、43 亿元、35 亿元，三个月合计规模接近 2024 年全年（150 亿元），更是 2023 年全年进口额（60 亿元）的 2 倍，明确指引明年先进逻辑扩产需求即将迎来爆发。
值得关注的是，尽管 11 月上海光刻机进口规模环比有所下滑，但产品平均售价（ASP）持续攀升，从 9 月的 2.1 亿元逐步提升至 11 月的 2.9 亿元，充分印证先进光刻机进口需求仍保持火热，行业增长动能强劲。
投资层面，当前存储行业高景气已为 2025 年半导体设备公司订单奠定坚实基础，而先进逻辑扩产带来的更大行业变化正悄然发生，当前市场仍存在一定预期差，相关赛道具备较高投资价值。
建议关注两大主线：
设备端：华创、中微、拓荆、华海清科等；
代工端：中芯、华虹等。
风险提示：下游 fab 扩产进度不及预期、行业竞争格局加剧。
中金半导体 20251222 周观点：科技情绪回暖，聚焦 AI + 自主可控主线
当前科技行业情绪持续回暖，半导体板块核心投资逻辑围绕 “AI + 自主可控” 展开，各细分赛道机遇明确，具体观点如下：
国产算力：中长期需求确定性强，AI 主线逻辑稳固：先进制程产能扩张有望超预期，叠加 AI 模型应用持续迭代，将持续推动算力芯片投资情绪升温。行业动态方面，阿里采购新增多家国产芯片入围，字节大模型后端已接入国产卡，重点关注【寒武纪】【海光信息】等核心标的。
存储领域：大周期趋势不改，二波行情可期：2026 年大宗及利基存储产品供不应求确定性较高，建议关注主流模组厂与利基存储企业；SoC 板块三季报受国补退坡及存储涨价影响显著，但国内 / 海外端侧模型推进与终端更新将形成催化，看好回调后的【瑞芯微】等标的；CIS 领域重点跟踪各厂商车规级新产品落地进展。
AI 电力与成熟制程：需求增长 + 触底回升双重机遇：AI 领域电力需求大幅增长，关注【芯联集成 - U】汽车产品渗透率提升机会；北美 AI 大客户电源供应链相关标的【英诺赛科】【顺络电子】，以及 HW 昇腾链核心标的【杰华特】；模拟芯片板块受益于反倾销政策，重点关注【NXW】【思瑞浦】。
自主可控：地缘催化下，行情蓄势待发：地缘冲突背景下，自主可控战略重要性凸显，重点推荐存储链相关标的【华创、中微、拓荆、精智达、骄成、微导、雅克、安集、西安奕材、晶合、汇成】，同时加强推荐【华润微】。
强 Alpha 赛道：后道设备与封测表现突出：后道设备具备强 Alpha 属性，推荐三代半与 AI 芯片全面布局的【HFCK】，以及订单快速增长的【金海通】；封测板块重点关注【伟测科技】【通富微电】【甬矽电子】等标的。
商业航天迈入发展新阶段，多赛道投资机遇凸显
当前商业航天领域呈现中美共振发展态势，技术突破与政策支持双轮驱动，产业潜力持续释放，各细分赛道投资价值逐步显现，具体投资视角如下：
中美共振，商业航天进入加速期：政策端，特朗普签署行政令要求 2028 年重返月球、2030 年前建立永久月球前哨站，同时升级发射基础设施、拓展商业航天发展路径；产业端，SpaceX 2025 年 12 月中前已完成 167 次发射，其中 120 次为星链专项任务，累计将 3095 颗卫星送入轨道，引领全球商业航天发展。未来探月、深空探索、太空旅行等场景将进一步打开产业增长空间，当前太空算力、可回收火箭是锐度较高的投资方向，低轨通信卫星链则具备明确基本面逻辑与订单支撑。
可回收火箭：突破降本瓶颈，国产加速发力：火箭可回收是商业航天降本核心路径，以 “猎鹰” 9 为例，回收一级和整流罩后的复用火箭成本仅 1500 万美元，远低于全新火箭的 5000 万美元。目前我国国家队与民企均在该领域重点布局，未来数月多款可回收火箭型号将陆续开展相关试验，技术突破在即。
太空算力：中美争先布局，打开增长新空间：部署空间算力与空间太阳能，成为解决算力耗能问题、突破算力增长天花板的新趋势，也是人工智能发展的重要方向。空间算力星座对能源功耗需求巨大，砷化镓、钙钛矿等太阳能电池片市场空间广阔；同时，算力部署后星间、星地数据交互带宽需求激增，推动激光模块加速迭代，产业链核心标的有望充分受益。
卫星互联网：组网加速，核心环节受益：展望 2026 年，民营商业火箭公司参与千帆及 GW 星座组网，叠加可回收技术成熟带来的运力成本大幅下降，卫星产业链将进入加速兑现期。低轨手机直连通信卫星对全数字相控阵天线（波束不小于 16 个）有明确要求，随着卫星迭代升级，星载相控阵、通信载荷等环节将迎来市场快速扩容，成为核心受益领域。
地面终端：招标落地，市场亟待上量：卫星制造与发射环节在产业链中价值占比仅约 6.9%，下游终端及应用市场空间更为广阔。当前应用端市场逐步打开，2025 年 4 月上海瀚讯中标垣信卫星一体化信关站系统项目，其参股子公司中科星辰中标卫星应用终端整机项目；12 月星网应用院相控阵终端招标中，航天恒星、长沙金维、盟升电子等企业成功入围，标志着地面终端市场进入规模化发展前夜。
产业链核心标的推荐
产业链环节 | 推荐标的 | 建议关注标的 |
卫星制造 | 上海瀚讯、铖昌科技、复旦微电 / 上海复旦、智明达 | 臻镭科技、陕西华达、西测测试、思科瑞 |
火箭发射 | 西部材料、铂力特、斯瑞新材、高华科技 | 超捷股份、航天动力 |
终端 & 端侧 | 国博电子、海格通信 | 中国卫星、盟升电子、电科芯片、通宇通讯、华力创通、震有科技 |
空间算力 | 航天电子、烽火通信 | 顺灏股份、电科数字、乾照光电、上海港湾、普天科技、银邦股份 |
机器人板块：产业动态频发，行情酝酿升温
当前机器人板块利好消息密集释放，产业端技术突破、融资落地、场景拓展多点开花，上市公司亦积极推进资本运作，板块行情正处于酝酿升温阶段，具体动态如下：
一、行业核心动态
技术与应用亮点凸显：宇树机器人亮相王力宏演唱会，完成高难度空翻表演，相关视频获马斯克转发引发广泛关注；中国团队在格斗机器人大赛中夺冠，彰显国产机器人技术实力；浙江人形机器人创新中心研发的 “领航者 2 号” 在土耳其完成 4 个月工业质检任务，实现国产人形机器人首次海外工业应用，标志着国产机型在工业场景的实用性获国际认可。
产能与战略布局明确：优必选创始人周剑透露，2026 年工业人形机器人将达成万台产能目标；同时，优必选与家政服务平台 “天鹅到家” 签署战略合作协议，推动人形机器人向家政服务场景渗透；大晓机器人与沐曦股份达成战略合作，深化产业协同。
融资市场持续火热：银河通用完成 3 亿美元融资，最新估值达 30 亿美元，创下机器人领域一级市场估值新高；消费级四轮足机器人企业璇玑动力完成近亿元天使轮融资，资金将重点投向行业级四足机器人的研发与量产，为细分赛道发展注入动力。
二、上市公司重要公告
长盈精密推出员工持股与股权激励方案，绑定核心团队利益，助力公司长期发展；
兆威机电披露港股上市申请，有望通过资本市场扩容进一步增强资金实力与行业影响力；
兰剑智能完成股份回购，累计斥资约 2000 万元回购 56.60 万股（占总股本 0.55%），彰显对公司未来发展的信心；
金沃股份拟募资不超过 7.21 亿元，相关发行申请已获深交所审核通过，将为公司业务扩张与技术研发提供资金支持。
AI 健康眼镜成消费电子新风口：2025 年销量预增 230%，巨头加速布局，这家企业已供货海外
2025 年 12 月 22 日消息，追觅科技近期发布全球首款追觅 AI 健康眼镜，以健康监测为核心，支持 24 小时心率、血氧、体温等指标追踪。当前 AI 眼镜已从 “概念” 迈入 “实用验证” 阶段，行业热度与巨头布局同步升温，2025 年或成 “AI 眼镜元年”，2026 年有望快速起量。
一、行业爆发在即：2025 年销量预增 230%，2026 年新品大年
终端热度飙升：近期 AI 眼镜销售持续走俏 —— 李克 A 眼镜 S1 开售即登顶电商平台，理想 AI 眼镜 Live 预售 3 小时破 3 万台，今年双十一期间智能眼镜品类销量同比增近 2500%。
销量高增 + 巨头入局：2024 年全球智能眼镜销量 152 万台，2025 年预计达 350 万台（同比 + 230%）；2026 年将成新品大年，谷歌、苹果、字节等均计划发布相关产品，功能升级、系统适配将成核心看点。
机构看好长期潜力：开源证券认为 2025 年是 AI 眼镜元年，2026 年有望快速起量；银河证券指出，智能眼镜有望成为仅次于智能手机的消费电子大品类。
二、相关上市公司：长盈精密、思泉新材
当前在 AI 眼镜领域布局多个研发项目，已拓展终端应用产品，上半年除供应结构件外，还为北美 AI 眼镜客户提供电池钢壳、塑胶橡胶类产品。
思泉新材：产品可应用于 VR/AR 眼镜等智能穿戴设备，已与相关客户建立合作关系。
脑机接口成未来产业焦点：多地政策加码渗透多领域，这家公司突破多项关键技术
2025 年 12 月 22 日消息，脑机接口技术正加速渗透医疗康复、智能终端、工业安全等领域，各地通过政策支持、场景开放等举措推动其从实验室走向规模化应用，行业进入快速发展期。
一、十五五规划锚定未来产业，脑机接口政策 + 场景双驱动
政策持续加码：脑机接口是十五五规划明确布局的未来产业，2024 年首次被列为未来产业，2025 年专项实施意见进一步设定 “2027 年核心技术突破、2030 年产业实力跻身世界前列” 的目标，山西、河南、四川等地同步推进。
多地产业生态落地：
上海：全国首个脑机接口集聚区 “脑智天地” 启动建设，依托复旦、华山医院资源布局未来产业；
广东：以 “产学研医” 协同推动技术落地，医疗健康成核心赛道；
北京：举办 “AI + 脑机” 产业创新推进会，集中发布多项技术与成果，注入发展新动力。
产业链覆盖广：上游涉及脑电采集设备、芯片、算法等，中游为采集平台与设备集成，下游覆盖医疗健康、军事等领域，政策与技术双催化下市场规模持续扩容。
二、相关上市公司：汉威科技、三博脑科
汉威科技：在脑机接口领域基于柔性微纳传感器技术，已突破无创柔性脑机接口材料、可植入柔性神经电极材料及阵列化柔性电极等多项关键技术。
三博脑科：北京院区与清华大学共建 “脑机精准医学联合研究中心”，聚焦脑机精准医学技术创新与临床转化，布局脑疾病大数据建模、精准诊疗新技术等前沿方向。
上峰水泥：左手半导体 + 右手水泥现金牛，兼具经营质量与长期成长
国金证券首次覆盖上峰水泥（000672），公司以水泥主业为 “现金牛”，同时前瞻布局半导体、新能源等新赛道，今年前三季度已体现高回报，兼具短期经营质量与中长期成长潜力。
一、双轮驱动：现金牛 + 新赛道，成长逻辑清晰
水泥主业：低成本 + 高盈利的现金牛
成本优势突出：以华东为核心，依托长江水运与优质石灰石资源，2025 上半年吨成本仅 154.46 元（同期海螺水泥为 173.55 元），具备熟料 1800 万吨、水泥 2000 万吨产能；
布局抗风险：通过 “区域 + 产业链” 延伸（向西部、南部拓展）+ 切入骨料业务（年产能 1800 万吨），对冲单一市场波动，同时布局固废处置（年处置 86.8 万吨），符合环保政策。
新赛道：前瞻布局半导体，第二成长曲线明确
战略规划：2020 年提出 “一主两翼”，2025 年升级战略，目标五年内培育新质材料业务为第二成长曲线；
投资落地：累计投 28 个项目、超 19 亿元，今年前三季度投资收益达 1.2 亿元，部分项目推进上市，现金储备充足（为持续投资提供保障）。
二、盈利预测：高增长 + 低估值，性价比凸显
国金证券预计 2025-2027 年归母净利润为 7.41/8.12/9.94 亿元，同比增 18.1%/9.5%/15.6%，对应 PE 仅 14.6/13.3/11.5 倍，估值具备吸引力。
风险因素
需求持续低迷。
“太空打星” 模式升级民商遥感卫星效率，星座组网加速带动机遇，这家公司发布太空感知星座计划
2025 年 12 月 22 日，国家航天局在 “数据价值化” 新场域发布会上提出：统筹全国民商遥感卫星建设 “虚拟星座”，通过 “太空打星” 模式（类似太空版 “按需调度”），大幅提升卫星观测应急响应速度与数据利用效率，在防灾减灾等场景中，卫星数据调度流转可快速匹配应急观测需求，将分散数据转化为防灾减灾的 “新生产力”。
一、星座组网加速：带动卫星运营效能，下游应用望爆发
卫星运营是行业价值核心（含移动通信、宽带广播、固定服务等），当前全球卫星业务呈现三大趋势：大众消费端模式转变、“星座” 低成本建设重塑格局、运营商探索联合运营新模式。
从产业端看：
短期：2024 年全球卫星业务收入 1083 亿美元（同比降 1.72%），大众消费类（卫星电视、广播等）占比 78.8%；
长期：低轨星座部署 + 星上 OBP 技术落地，将降低地面基站依赖与运营成本，同时面向消费端的宽带终端、物联网等需求增长，有望推动卫星制造及服务收入占比提升。
国元证券指出：运力成本优化 + 星座组网加快，将带动卫星运营系统效能升级，下游服务应用有望加速落地。
二、相关上市公司：中科星图、华测导航
中科星图：布局商业航天全产业链（覆盖星座建设运营、航天电子装备等），子公司国遥图正发布 “天罡太空感知星座计划”，聚焦太空交通安全管理问题提供解决方案。
华测导航：高精度卫星导航定位龙头，具备完整技术能力（GNSS 算法、三维点云与航测等），已搭建高精度定位芯片、全球星地一体增强服务等平台。
兆龙互连：高速数据传输产品需求旺，三四季度订单放量，汽车线缆 2026 年有望起量
2025 年 12 月 16 日，兆龙互连接待机构调研时透露：当前高速数据传输产品市场需求旺盛，公司相关订单处于饱和状态，三四季度订单持续放量；同时汽车线缆布局推进，预计 2026 年起量。
一、核心业务：高速数据传输产品成收入主力
产品结构：公司三四季收入中，支持万兆数据传输的 6A 及以上数据线缆、布线产品、专用电缆等占比约 50%，后续将聚焦传输速率更高、附加值更强的产品。
产能进展：今年上半年数据中心用光产品（光缆、MPO 等）已在国内基地小批量生产；汽车数据线缆下半年实现小批量生产；高速产品在国内及泰国工厂持续扩产上量。
二、新赛道：汽车线缆布局落地，2026 年有望起量
2025 年 6 月，公司与奥地利汽车线束企业格里勒成立合资公司，成为其亚太区汽车数据电缆独家合作方；
目前相关汽车数据线缆正小批量验证导入，预计 2026 年客户完成审厂后实现起量。
风险提示
调研内容为机构与公司业务交流，不构成投资观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。
威腾电气：AI 数据中心配电 + 光模块双轮驱动，ABB 合作打开海外高毛利市场，产品已规模化交付
爱建证券覆盖威腾电气（688226）：公司聚焦 AI 数据中心末端配电，通过与 ABB 合作切入海外高毛利市场，同时拓展光模块业务，2025-2027 年盈利有望高增长。
一、核心逻辑：数据中心配电 + ABB 合作，打开成长空间
AI 数据中心配电：智能母线成主流
全球数据中心装机增长推升供电需求，智能母线因空间利用率高、TCO 成本低，正替代传统电缆成为机房末端配电主流。威腾电气在国内母线市场份额居前，与 ABB 合作推出适配数据中心的联名产品，已实现规模化交付，有望借助 ABB 品牌打开海外高毛利市场，母线业务收入增速或超 30%。
新业务拓展：光模块 + 储能
光模块：依托数据中心业务优势，投资新设公司切入光通信领域，丰富产品线以提升利润弹性；
储能：与西屋电气合作布局网侧 / 用户侧储能，聚焦海外高毛利市场，预计 2026 年储能收入增速达 100%。
二、盈利预测：2025-2027 年利润高增
爱建证券预计公司 2025-2027 年归母净利润为 0.39/1.46/2.21 亿元，同比增 - 58.7%/273.0%/51.1%，对应 PE 为 182/49/32 倍。
风险提示
AI 发展不及预期、市场竞争加剧等。
具身智能：AI 现实应用的 “劳动力替代” 赛道，这家公司提供人形机器人关键零部件 + 一体化方案
2025 年 12 月 22 日消息，诺亦腾机器人完成 Pre-A + 轮融资（超募），其聚焦具身智能 / 人形机器人领域，提供训练数据与基础设施能力。当前具身智能商业化加速，人形机器人有望复制新能源汽车级投资机遇，相关产业链标的受关注。
一、具身智能：AI 落地核心赛道，有望复制新能源汽车级机遇
具身智能是 AI 的现实应用（本质是 “劳动力替代”），当前先从工业制造、仓储自动化等低复杂度 / 高 ROI 场景突破，未来将向高复杂度 / 高价值场景拓展，最终走向通用化服务；交易模式也将从硬件销售，逐步转向订阅服务（RaaS）、按效果付费。
浙商证券指出：具身智能与新能源汽车有强相似性（前者是 AI 在劳动力的应用，后者是新能源在出行工具的应用）。2024 年新能源车市场规模约 4572 亿美元，预计 2030 年具身智能产业规模将达 7000 亿美元；2025 年类似 2019 年新能源车的 “特斯拉量产前夜” 阶段，国产主机厂进入乐观产业阶段，有望复制一轮高想象空间的投资机遇。
二、相关上市公司：均胜电子、江特电机、创世纪
均胜电子：全面布局人形机器人领域，2025 年 4 月成立子公司专攻具身智能机器人，可提供大小脑控制器、能源管理模块、机身材料等关键零部件，及机器人头部、胸腔总成等软硬件一体化方案。
江特电机：子公司的 MIGE 电机产品广泛应用于工业 / 协作机器人等领域，机器人专用 B 系列电机已批量供给焊接、搬运等行业头部企业。
创世纪：其加工中心产品可用于人形机器人传感器、关节部件、骨架等结构件的精密加工。
国内首块 L3 自动驾驶牌照落地，中国 L3 进入 “可量产、可上路” 阶段，这家企业供应 Robotaxi 细分产品
2025 年 12 月 20 日，全国首块 L3 级自动驾驶专用正式号牌 “渝 A0001Z” 落户重庆，由重庆公安交管部门正式授予长安汽车。这一里程碑事件标志着国内自动驾驶开启 “合规商用” 新阶段，宣告中国 L3 级自动驾驶技术进入量产应用时代。
一、政策 + 技术双驱动，L3 向量产应用加速迈进
政策端明确支持：2025 年 9 月，工信部等八部门在《汽车行业稳增长工作方案》中提出 “有条件批准 L3 车型生产准入”；12 月 15 日，工信部在第 401 批公告中附条件批准 L3 级有条件自动驾驶量产车型准入，制度突破意义显著。
行业进入新阶段：平安证券指出，本次生产准入许可意味着 L3/L4 自动驾驶技术走向量产应用；海通国际证券认为，中国 L3 已正式进入 “可量产、可上路” 阶段，智能网联汽车从 “测试验证” 迈入 “合规量产 + 受控上路” 新阶段。
全球同步推进：同期美国奥斯汀已出现运行 UnsupervisedFSD 的特斯拉 Robotaxi，中美在高阶自动驾驶领域均迈出关键一步，L3/L4 商业化进入实质推进阶段。
二、相关上市公司：万集科技、亚太股份
万集科技：在自动驾驶领域为 Robotaxi、Bus、无人矿卡等提供激光雷达；工业及移动机器人用激光雷达已广泛应用于 AMR、AGV 等设备，持续向多家头部企业供货。
亚太股份：线控制动产品已量产，其线控制动系统、全向轮模块等可用于智能驾驶，且已与地平线签署战略合作协议。
国科军工:
国科军工拥有导弹(火箭)固体发动机总装承制许可资质，是国内少数可承担商业航天固体发动机总装的单位之一核心产品爱盖商用航天运载火箭固体发动机动力模块、无人机助推器等关键装备。自2015年起，公司便为商业航天企业提供航天运载火箭科研设计、固体装药、地面测试等全流程配套服务。
公司已与四川凌空天行科技有限公司围绕固体发动机核心技术开展合作。公司立足固体发动机核心技术底座，确立了“深耕军工主业+拓展商业航天”的战略布局，公司战略落地将通过核心业务订单交付、商业航天供应链切入，研发投入转化逐步兑现价值,。在商业航天领域，国科军工前瞻布局，乘政策与技术双重东风释放发展潜力，目前国科军工已与中科字航、宁波天警、中科星图等多家业内企业深度合作推进运载火箭项目研发，相关工作均达成预期。
国光电气:2025年第一次临时股东大会决议
国光电气发布2025年第一次临时股东大会决议公告，审议通过《关于取消监事会及修订<公司章程>的议案》、《关于修订公司治理制度的议案》、《关于修订<股东会议事规则>的议案》等。
点评:公开资料显示，国光电气的主营业务是真空及微波应用产品研发、生产和销售。国光电气的主要产品是微波电真空器件和微波固态器件。
国光电气2023年8月9日在互动易上表示，超导材料作为磁约束可控核聚变装置的一项关键材料，其进步将有力的推动磁约束可控核聚变工程化进度。国光电气所研制的偏滤器、第一壁等产品是可控核聚变装置的核心零部件。
国光电气12月8日发布投资者关系活动记录表，当前商业航天市场逐步进入大规模低轨星座加速部署阶段，微小卫星对高效空间推进系统的需求上升，霍尔电推进器凭借其高比冲、低燃料消耗和长寿命等显著优势，已成为现代卫星推进系统的主流选择。公司研制的霍尔电推进器核心部件包括钡钨空心阴极，六硼化镧空心阴极等多种型号，已成功应用于载人航天工程(空间站天和核心舱)，另有多种型号也已进入卫星工程应用阶段。公司与国内多个电推进总体单位建立了深度合作关系，同时积极跟踪商业航天小卫星领域的订单，并已实现小批量销售。
根据国光电气2024年5月13日投资者关系活动记录表，目前公司在低轨卫星方面的产品有空间行波管与霍尔电推进器核心部件两种。其中公司研制的电推核心部件，已成功应用于载人航天工程(空间站天和核心舱)、低轨卫星等领域，另有多种型号均已进入工程应用阶段。公司目前已经与国内多个电推进总体单位建立了深度合作关系，同时积极跟踪商业航天小卫星领域的订单，并已有部分产品批量销售，近年来该产品的增速表现较为亮眼;空间行波管项目目前正在稳步推进之中。
国光电气2022年3月15日在互动易上表示，公司在核裂变核电站领域和核安全领域有量产应用及订单。国光电气2021年8月12日招股书显示，公司的主要客户为各大军工集团下属科研单位或国家重点单位。