运哥2026年1月5日A股盘中点评

一、大盘指数：资金向核心科技集聚，结构性行情再升级

今日大盘呈现“强弱分化加剧”的盘中特征，资金加速从泛题材向具备产业支撑的科技赛道集中，核心指数在硬核科技板块带动下维持强势震荡。核心逻辑在于政策端“人工智能+”行动落地、商业航天科创板IPO通道开放等红利密集释放，叠加AI存储、机器人等领域进入量产爆发期，形成“政策托底+业绩兑现”的双重支撑。

展望后市，大盘震荡上行的核心趋势未变，但赚钱效应将进一步向“真技术、真订单”标的收敛。短期来看，科技板块的高景气度将持续吸引增量资金，对冲部分板块的调整压力，推动核心指数突破震荡区间；中长期而言，AI算力、国产替代、太空经济等赛道进入“从1到10”的规模化扩张期，产业成长的确定性将成为大盘上行的核心动力，盲目追逐概念炒作不如聚焦有硬核逻辑的科技主线。

二、热门板块：三大赛道成资金避风港，政策+产业共振逻辑硬核

1. AI存储板块

盘中板块持续走强，成为算力产业链的核心增量方向。核心驱动来自“需求爆发+供给收紧”的黄金格局：AI大模型训练与推理对存储带宽、容量的极致要求，推动AI服务器单机DRAM用量达传统服务器8倍，NAND需求超3倍，存储合约价同比飙升逾170%；国际巨头向HBM、DDR5等高附加值产品转型，主动收缩传统产能，形成供需缺口。政策层面将存力与算力并列纳入新型信息基础设施，明确2027年关键存储技术自主可控率达80%的目标，国产存储企业迎来替代与成长双重机遇。

2. 商业航天板块

板块盘中异动拉升，政策红利与产业放量形成共振。国家航天局《商业航天高质量安全发展行动计划》落地，开放国家科研项目让企业参与，扩大政府采购规模，上交所更是发布商业火箭科创板IPO指引，为行业打开融资绿色通道；产业端“星网”计划2026年组网量预计翻倍，星网二代立项启动，目标上万颗卫星，带动卫星制造、发射服务、核心器件需求爆发式增长，可回收火箭技术突破将大幅降低成本，太空通话、手机直连等应用场景加速落地。

3. 工业机器人板块

板块表现强势，量产元年叠加国产突破点燃市场情绪。特斯拉Optimus量产提速，带动人形机器人产业链需求爆发，核心部件谐波减速器国产化率超60%，打破国外长期垄断，成本下降推动机器人向制造业、消费端普及；政策层面支持智能制造装备普及，制造业设备更新周期启动，工业机器人在汽车、电子、机械等领域的渗透率持续提升，AI与机器人融合催生智能巡检、柔性生产等新场景，进一步打开市场空间。

三、潜力股挖掘：3档中型科技股，绑定产业爆发红利

1. 江丰电子

作为半导体溅射靶材领域的中型龙头，公司是实打实的A股上市公司，精准卡位“半导体国产替代+AI存储爆发”双重风口。技术端，公司超高纯铝、钛、铜靶材已批量供应中芯国际、长江存储等头部晶圆厂，适配28nm-7nm先进制程，打破美日企业垄断；需求端，AI存储芯片、功率半导体扩产带动靶材需求激增，公司8英寸、12英寸靶材产能利用率维持在90%以上，近期新产能释放进一步提升市场份额。随着半导体材料国产化率持续提升，公司作为核心耗材供应商，业绩将随下游产能扩张同步放量，成长确定性突出。

2. 光启技术

聚焦商业航天超材料领域的中型科技企业，A股上市身份明确，核心逻辑绑定“星网组网+国防信息化”双重高景气赛道。技术端，公司超材料产品具有轻量化、高强度、隐身性等核心优势，是卫星结构件、火箭防热材料的关键供应商，技术壁垒行业领先；订单端，深度绑定国内头部航天企业，手握超34亿元大额订单，覆盖卫星通信、火箭发射等核心场景，订单排期已至2027年。随着商业航天融资通道打开，行业规模化发展加速，公司超材料产品将持续受益于卫星组网与火箭量产，业绩增长弹性十足。

3. 绿的谐波

国内谐波减速器领域的中型标杆企业，A股上市主体清晰，踩中“机器人量产+国产替代”爆发节点。公司是国内唯一实现谐波减速器规模化生产的企业，产品精度、寿命对标国际巨头，价格仅为海外产品的60%-70%，已进入特斯拉、比亚迪、汇川技术等头部客户供应链；随着人形机器人量产提速，谐波减速器作为关节核心部件，需求呈爆发式增长，公司产能持续扩张，近期公告新增年产100万台谐波减速器项目，将进一步巩固市场份额。在制造业升级与机器人普及浪潮下，公司国产替代空间广阔，业绩增长具备强确定性。