风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

博盈特焊（301468）：戴维斯双击：燃机HRSG爆发+产能放量+主业稳健。北美算力持续带动装机需求，燃气轮机是AIDC独立发电的最佳选择。GE、西门子，三菱等合同排产至28年。余热锅炉（HRSG）和燃机CCGT的1：1必配关系, HRSG属于重资产且验证周期长产品。26年起，HRSG交付周期将拉长50%+，未来5年HRSG供不应求。西门子、三菱目前验厂结束，去年供应GEV的HRSG今年合同到期。本月GEV，西门子和三菱3家即将进入新订单谈判阶段，价高者得。去年HRSG已涨价至单台500万美元，今年公司保守预期再涨价20%，净利率最低30%。另外公司越南一期4条产线去年投产，今年二期共8条投产（4月投产4条+Q3另外4条），极限情况下现有车间可扩产到20条；三期8条产线在建，预计27年投产。其他：沙特油气复合管业务预计5亿营收，预计3年时间可切入市场。垃圾焚烧炉业务去年询价40亿，主要来自存量设备升级改造（海外约2000座老旧垃圾焚烧炉）及新建项目（发展中国家限制洋垃圾进口推动）。盈利预测：今年主业焚烧炉+中东利润1 8亿，HRSG保守今年12条线贡献1 5亿利润，合计3 3亿；乐观看极限20条线2 6亿利润，合计4 4亿利润，考虑到公司HRSG全球龙头地位（A股唯一）和业绩增速给40%，保守120亿，乐观180亿，是当前赔率最高，催化最强的燃机板块品种。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。