运哥2026年01/13 A股盘中犀利点评：万亿成交惯性下，别被狂热蒙蔽了双眼

市场，正处于一个极其微妙且亢奋的节点。别指望我会说那些温吞的套话，今天的盘面，一半是火焰，一半是海水，看不透本质的人只会在巨量成交中迷失。

一、 大盘指数：十年新高后的“高位博弈”
继昨日上证指数刷新十年高位后，今日大盘在巨额成交的惯性下继续维持强势震荡。从盘中表现看，市场已经完全进入了“情绪驱动”模式，量能连续突破三万亿大关。

未来看法预测：
目前的市场信心已近乎狂热，但这恰恰是短线最危险的时候。指数在连续放量冲高后，技术面已经出现了明显的乖离。我认为，短期内大盘虽然具备冲击更高位置的动能，但“回补缺口”的压力正在剧增。不要被当下的繁荣冲昏头脑，这更像是一场多头力量的集中宣泄，而非稳扎稳打的慢牛。预计未来数个交易日，市场将经历一次剧烈的风格切换或高位洗盘，以消化近期堆积的获利盘。

二、 板块逻辑：AI应用与商业航天的“疯狂接力”

今天的板块走势极其极端，资金几乎全数涌向了科技阵营，而传统蓝筹则在无人问津中显得异常落寞。
* AI应用板块： 受海外科技巨头市值突破历史性关口以及GEO（生成式引擎优化）商业化落地的利好刺激，AI应用板块今日再度掀起高潮。数字营销、AI办公、智能体等细分赛道几乎全线飘红。

* 商业航天与卫星互联网： 尽管盘前多家公司发出“澄清”与“风险提示”，但市场资金依然对该板块趋之若鹜。卫星组网二期的配套需求和商业航天基地的建设预期，让这个板块成为了当下的“最强风口”。

犀利分析：
这种板块表现是典型的“博傻游戏”。AI应用的逻辑虽然在落地，但很多票纯属蹭概念，基本面根本支撑不住现在的估值飞跃。而商业航天板块，在多家公司公告并未实际涉及业务的情况下依然狂飙，说明短线投机资金已经接管了定价权。这种无视公告、只看情绪的走势，往往预示着板块调整就在瞬息之间。

三、 中型科技潜力股挖掘：寻找“真金”
在这一波狂潮中，我更看好那些有实质业务支撑、且处于产业关键节点的中型科技股。

1. 星环科技
* 看好理由： 别被公司关于商业航天的澄清误导了，星环科技真正的护城河在于其“多模态数据基础设施”。在AI应用爆发的2026年，大模型训练对语料库和向量数据库的需求是刚性的。作为国产大数据平台的领军者，它在大模型底座支撑方面的地位无可替代。相比那些纯蹭概念的营销股，星环科技是AI时代的“卖铲人”，具备更强的业绩支撑底色。

2. 恒为科技
* 看好理由： 尽管公司公告不涉及AI应用，但它在算力可视化和智算中心建设中的角色却被市场低估。随着国内算力需求的爆发式增长，如何高效管理与调度算力资源成为痛点。恒为科技在中型科技股中，技术壁垒极高，且处于国产算力产业链的核心环节。在当下的疯狂轮动中，这种有硬核技术底座的公司，在震荡洗盘后更具韧性。

3. 中航光电
* 看好理由： 它是今日商业航天概念中为数不多的“实干派”。作为蓝箭航天等核心民营航天企业的供应商，中航光电的高端连接器业务直接受益于卫星互联网二期项目的推进。不同于那些“影子股”，它的业绩能实打实地反映在财报中。在中型市值规模中，其抗风险能力与弹性兼备，是目前科技蓝筹化转型的典型代表。