风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、 铂科新材（300811）：DDR芯片电感:高频+低功耗趋势下，值得重视的存储相关零部件。

DDR是AI运算高速数据缓存核心。从DDR4到DDR5,为推动更高频率+更低功耗，DDR5将内存的电压调节模块从主板上移至内存PCB上，形成独立的稳压器模块，即PMIC(电源管理集成电路)。DDR5首次将PMIC集成到内存条上，能够实现本地化、实时、精准的电源管理，可随内存负载变化更快地调节并稳定供电，减小瞬态波动。DDR5内存标准中，除了速率和技术的提升外，电压与功耗的降低成为关注焦点之一，符合从铁氧体到金属芯片电感的升级趋势。金属芯片电感具有小体积、大电流优势，在DDR5+开始应用，预计在DDR6开始大规模应用。铂科DDR5+、DDR6芯片电感有望在26、27年开始出货。相比AI服务器，DDR芯片电感市场空间更大(约50亿潜在空间，AI服务器看2030年预计30亿+空间)。在存储供不应求的背景下，（芯片电感迭代升级+潜在50亿市场空间+竞争格局优，铂科有望获得50%份额。）

估值：预计26、27年公司归母净利6、8.4亿元，对应PE39、28X。DDR芯片电感潜在9亿利润(50亿市场空间，50%市占率、35%净利率)，30XPE，对应270亿市值，叠加当前市值约500亿市值，向上想象空间较大。

2、灿芯股份（688691）：此品种在2025年9月25的研报显微镜中重点提及之后如期上涨！如今再提其基本发生一些积极变化。①重大边际变化，阿里+S在临港300亿美金投入，灿芯获先遣2亿订单;②灿芯在互联网大厂GPU国产代工中的角色确定性，未来有望全面承接阿里集团相关设计服务业务，类似台湾世芯之于亚马逊和谷歌等，世芯曾涨6倍;③灿芯协助互联网大厂GPU的设计服务，单颗利润1000元，预计阿里及相关云厂未来有望达到100w颗出货，对应10亿利润，给30X，新增300亿市值;加上主业，整体估值预计在400亿左右，想象空间较大。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。