风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、 宁德时代（300750）：由于其体量与角色原因本不想写，奈何位置较香！26Q1业绩在排产预示下逐步明晰：跟据排产，预计26Q1有望出货200G，单w净利较25Q3下降1分2（已充分考虑材料成本压力），则扣非利润有望达180亿，yoy+52%。50%+同比增速放在任何行业都是亮眼的存在，一旦放出，有望击破市场自25Q4以来对盈利的担忧。电池强经营杠杆效应，且宁德历来加速折旧+单位CAPEX逐年下降，最新单G储能CAPEX降至几千万。费用端近些年来增长明显慢于销量，26年新一轮销量高增下，单G费用有望明显下降。估值：按照26年保守业绩950亿，给20X可看向1.9万亿，考虑到26年海外放量，叠加电力电子及固态布局，乐观估值25X，则市值达2.4万亿，向上空间近50%。　

2、 银轮股份（002126）：主业：①2601重卡实现批发10万辆，延续25年高景气，据判断，批发1、2季度将有望持续保持高增长，全年需求景气度持续，助力公司商用车业务稳步增长；②乘用车板块公司海外客户热泵总成产品已获突破，海外业务加速放量。乘+商业务助力公司基盘稳健增长。液冷：已有换热器、CDU总成等成熟产品。其中，换热器已获得多家客户认可，包括台企、G以及JP等等；CDU总成目前已进入内资科技龙头H的资源池，同时，获得台企客户订单。近期，公司液冷业务加速北美客户拓展，北美客户收购xAI，旨在整合火箭技术与AI能力，构建天基数据中心以突破地面算力瓶颈。北美客户算力需求加大，带动数据中心液冷需求，公司在汽车业务的客户协同下，有望在客户内实现液冷业务的突破进展。机器人：公司关节总成已获得海外头部本体厂商F的认可，产品具备核心竞争力。公司持续加大旋转关节的开发，在现有基础上增加关节热管理功能，差异化性能优势将有望推进公司机器人业务实现弯道超车。燃气发电机：公司柴发领域已具备完善的大缸径发动机组换热器能力，可由备用电源向燃气发电机主电源推展。伴随着北美缺电导致的燃气发电机组需求放量，有望带动公司主电源换热器量价齐升！　

估值：主业26年预计12亿左右利润，20倍估值对应240亿市值；液冷业务预计26年10亿左右收入，2亿利润。考虑到液冷后续将呈现高速增长趋势，给予50倍估值对应100亿市值；叠加机器人及主电源换热器预期，综合市值可展望800亿，当前市值仅365亿左右。

3、峰岹科技（688279）：公司与三花成立合资公司，推动驱动模块成本降 40%，依托三花切入头部机器人厂商供应链；恒立：近期持续对接旋变、MCU等核心产品，后续合作进展有望加速。MCU卡位稀缺：①机器人正逐步走向量产，机械电子件+软件算法将逐步成为迭代核心，MCU和传感器能搭配使用，有望成为下一阶段重点变化环节，潜在用量有望提升。②公司聚焦电机驱动芯片，自研 ME 内核 + 双核架构，FOC 运算仅需 6 7μs（第二代 RISC V+ME2 降至 5μs），无需 ARM 授权，成本优势显著（毛利率50%+），是国内电机驱动专用 MCU龙头。估值：公司主业今年3.2亿利润，当前估值较低，且有市值诉求，主业200亿，机器人200亿起，先看400亿，当前市值不足200亿。

4、赛力斯（601127）：调整时间及空间较为充分！国内：问界M6于近期启动品宣，新车预计于4月前后上市，M6上市将进一步丰富车型结构，助力公司销量持续上行。同时，公司于上半年持续推出M9/8改款，下半年推出M9加配版以及M7改款，公司全系车型均持续巩固竞争力！海外：公司当前已发布AITO品牌面向海外市场，车型包括5、7、8、9等系列，26年以中东市场为切入口，后续逐步发力欧洲市场。中东已完成部分渠道布局，预计26年将有望实现1万台出口销量，三年内有望实现10万台！短期期待：①公司机器人板块已布局人行及四足产品，且持续推进开发，预计26年内择机亮相；②公司持续拓展车型矩阵，预计年内将有望看到新车型系列布局方向，将打开公司主业成长空间。估值：26年预计国内销量将实现55万辆左右，对应业绩预计可达到110亿，海外销量1万台预计可贡献小几个亿业绩，叠加投资收益，综合利润预计可达120亿，基于公司持续发力海外市场及拓展车型矩阵，20倍估值对应2400亿市值。叠加机器人业务进展，综合市值可展望3000亿，当前市值1800亿！

5、星宇股份（601799）：1、主业出海再加速：①欧洲：除现有宝马125系车型尾灯业务之外，公司欧洲客户头灯业务加速推进，预计年内将有突破性进展；②北美：大灯业务有机会北美进一步打开局面，全球化征程再下一程。2、 机器人加速布局：公司机器人业务布局决心已定，高层领导亲自挂帅激发全员新业务领域斗志，当前产品前往海外交流的产品品类非常全面，客户端全面对接，目前仍在密切交流进展顺利。估值：①主业。预计26年公司利润将有望实现21.6亿元，20倍对应400亿市值；②机器人。以当前公司机器人业务可拓展维度，目前布局的产品价值量或有几万以上，支持千亿市值。当前市值400亿出头！

6、澜起科技（688008）：公司近期发布AEC Retimer、后续switch芯片也有望正式发布。伴随着CXL拓展芯片、MRCD/MDB、PCIe Retimer、PCIe Switch的规模起量；乐观预计公司远期利润有望达100-150亿元，给30倍PE，预期市值目标3000-4500亿，当前市值1960亿！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。