风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。
1、鼎泰高科（301377）：①海内外行业需求进一步爆发：国内AI算力客户26年需求大部分均翻倍上调，导致行业内严重供不应求，行业产能扩长受限导致进一步供需失衡。此外，海外钻针厂商扩产极为保守，海外pcb厂商钻针需求传导至国内，公司陆续接到海外新客户的增量订单；②产能情况与扩产计划：目前26M1产能1.3亿只/月，月均新增500w支产能，Q2后整体设备产能支持1000w支月产能，扩产规划进一步提升至Q3末2亿支/月，年底产能规模有望进一步上调；③价格与高端钻针：价格方面目前1月份已经普涨10%+，高端钻针占比持续上升，公司会根据情况选择性放弃部分低端产品，带动综合毛利率进一步提升。目前上游钨矿价格持续上涨，公司作为中游制造业，可将上游价格传导并提升部分毛利率，因此不排除全年价格仍有1-2次普调可能，有望带动公司利润率进一步提升。估值：公司在AI算力赛道完美逻辑，26-27年我们预计公司将实现15、30亿利润，基于35-40倍估值，目标1200亿市值，当前市值680亿。
2、宏工科技（301662）：近日，马斯克于X平台官宣干电极工艺实现大规模应用，4680电池副总裁Bonne Eggleston也在X上确认两个电极都采用干式工艺。后续特斯拉也将建设本土正极产线。25年公司新增订单35亿元，主要受益于C公司扩产 ；预计2026年伴随C公司扩产加码、二线电池（尤其是储能电池）跟上扩产浪潮，铁锂/负极电池开启扩产。公司是同时受益于正负极材料+电池的龙头企业，还有全自动拆包/包装机等新品在放量过程中。干法纤维化设备合作清研电子、在头部客户进度领先，中期0.3亿元/GWh；固态电解质设备合作上海屹锂（已成立合资公司），中期0.5亿元/GWh；超高镍/富锂锰基产线合作头部三元厂，价值量0.12亿元/GWh；硅碳负极流化床样机已下线，价值量0.2亿元/Gwh。目前几款核心产品合计配套固态电池产业链价值量达到1亿元/GWh，还在研发其他关键品类，值得期待！估值：预计26年订单规模超50亿、对应5亿+利润20X，主业对应100亿市值。固态电池100GWh，公司产品空间100亿元，假设份额30%（实际可能更高），净利率15%，对应4.5亿利润30X=180亿市值增量。合计空间280亿，当前市值150亿！
3、哈森股份（603958）：①3D打印粉末与MIM粉实现重大突破，百亿级弹性初显。公司从鞋包主业拓展转型3D打印产业，其钛粉参数明显优于产业水平（球化率、含氧量等处于高水平），通过设备自研等方式实现成本的降维打击，目前通过客户测试，26年将进入放量阶段，初步规划产能5亿+，中长期规划产能30-60亿（价格水平不同），15亿+利润。②3D打印设备：公司擅长设计等环节，主攻代工业务，与中国3D打印第一人，颜永年教授团队合作，随着3D打印在消费电子、特种行业等的应用，公司设备业务未来可期。对标国内头部设备公司，可看50亿以上空间。③3c结构件进入国际头部公司。公司金属结构件业务包括手机中框、平板电脑底壳、智能手表等，目前已经进入A客户，拓展国内H、xm等。同时公司哈森工业的自动化设备也是A客户一级供应商。估值：新兴业务端布局3D打印粉末、MIM粉、3D打印设备、半导体设备等，粉末和设备业务进入拐点时刻，短期目标100亿市值，中长期目标350亿+，目前市值50亿不到。
4、富特科技（301607）：①第三方车载电源龙头，原材料端积极顺价，结合26年海外高毛利雷诺 stellantis起量，整体盈利预计扔稳中有升，预计26年主业4亿利润，支撑当前80亿市值。②AIDC布局国内crps海外 800v hvdc，产品研发及渠道拓展顺利，短期有望实现AI电源系列边际变化，当前股价基本无期权市值，弹性大。 ③定增公告过会，扩产泰国基地，市值驱动力强。估值看好AI电源短期边际变化带来26年50亿-100市值增量目标涨幅预计在60%-120%。
5、创元科技（000551）：估值：国资控股的上市公司，聚焦洁净环保、输变电高压瓷绝缘子、精密轴承三大核心主业，布局机器人、储能、商业航天等新赛道，旗下拥有江苏苏净、苏州电瓷、苏州轴承等优质子公司，部分业务市占率领先，2025-2027年各主业及新业务均有明确增长预期，当前市值近73亿，合理估值在194亿，向上想象力空间巨大。
6、隆华科技（300263）：①全资子公司湖南兆恒科技是国内商业航天PMI发泡材料龙头。PMI主要用于整流罩和火箭仓夹层材料（如：天问一号/天宫一号），具有轻质和高导热的优势。国内竞争格局佳，单星价值量高。②隆华科技全资子公司晶联光电是国内唯一#实现钙钛矿靶材批量出货的企业，ITO靶材可大幅提升光电转换效率。太空光伏钙钛矿电池中靶材成本占比超20%。
估值：公司主业扎实，25/26年净利润一致预期2.3亿/3.1亿，现价不到30x，当前市值仅反应主业电子靶材价值。商业航天PMI增加40亿收入，8亿利润，给20x，160亿市值增量。主业+商业航天PMI材料看240亿，当前市值120亿出头！
7、岱美股份（603730）：公司近期与北美客户进展顺利，灵巧手皮肤+身体皮肤+灵巧手结构件产品会陆续落地，预计价值量超2w，机器人产品从25年10月开始对接以来持续超预期。主业业绩有强支撑，26年预计收入增量810亿（头枕23亿+遮阳板23亿+顶棚45亿），预计利润10亿，为发展机器人提供资金支持。估值：主业市值150~200亿+机器人200亿，向上看到400亿，当前市值230亿出头！
8、三安光电（600703）：①GaAs柔性电池是太空光伏核心所在：SpaceX计划发射100万颗卫星组成轨道数据中心星座，包括1000km、2000km中高轨道，GaAs太阳电池值得关注！②SIC完成筑底供需反转：SIC经历多年出清行业供给格局逐步完成筑底，多年产能建设打造湖南三安+重庆三安两大国内领先碳化硅基地，有望贡献收入规模大幅增长。③LED迎来趋势反转机会：三安百亿级LED收入，1月LED开启涨价叠加产品结构改善有望带来可观利润修复空间。③公司射频业务稳步发展，光技术业务进展顺利，100G部分产品已进入小批量和送样阶段。估值：公司当前正处于主业曙光已现，新业务多点开花的蜕变时期，GaAs太阳电池业务尤其值得重视，目标看至1500-2000亿市值，当前市值不到770亿！
9、拓普集团（601689）：特斯拉明确一季度发布V3，机器人板块有望迎来年内最重要催化之一，量产在即。近期特斯拉再次在华审查，团队规格极高，也是3月发布前最重要拜访。拓普当下向上游核心部件延伸，并获得客户极高评价，拓普在机器人产业地位依然被显著低估。
拓普为目前单机价值量最高供应商，ASP超7万（关节总成4万+灵巧手2万+结构件1万+衣服及鞋子1万)。
商业航天持续推进，公司近期拜访国内外商业航天头部公司，进展较好，后续订单值得期待！估值：主业向好，26Q1有望在下游销量承压情况下实现25%增长，全年有望实现33-34亿利润。主业700亿+机器人1200亿，整体展望2000亿市值左右，当前市值不到1300亿！
10、靶材方向：Q1第一次价格普涨20%，小金属靶材6-70%，不仅仅是顺价，日本厂商受制于稀土扩产受限，供需存在缺口，有望持续提价！关联品种：阿石创（300706）：目标市值150亿，当前66亿；欧莱新材（688530）：目标市值100亿，当前46亿出头；华正新材（603186）：目标市值200亿，当前市值不到94亿！
11、埃科光电（688610）：主营工业相机，系半导体量检测设备四大核心零部件之一，占bom 10%，按国内500亿美金半导体设备市场规模，12%的量检测占比，50%的bom占比可计算公司国内可及空间20亿左右。潜在利润空间：覆盖国内一线量检测设备厂如飞测，精测，xkl；偏二线设备厂如合肥yuwei，东方晶源等，按远期50%市占率，30%净利率，30x pe，对应了100亿市值，叠加自动对焦 线光谱共聚焦产品，单设备asp有望提升50%，远期空间仍有望上修！主业：收入构成的权重行业如pcb ，锂电，面板预计均高速成长，半导体预计大几千万级别收入体量，主业业绩同样存在上修可能。估值：综合看至少100-150亿市值，当前市值不到55亿！
风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。