风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、恒勃股份（301225）：T（特斯拉公司）审厂效果良好：本次审厂共2批，工程师团队图纸技术细节进一步优化，SIE、采购团队量产能力确认。前期公司sleeve小批量订单已经顺利交货验证，已经进入大批量订单报价阶段，等待订单落地，关注V3量产节奏催化！继续看好公司机器人稀缺的通胀逻辑！目前已在手5个产品图纸（且有新料号增加），由灵巧手向身体部位延伸、由金属件向peek件替代。公司拥有底层peek全产业链布局+精密注塑能力+客户超高响应认可度，竞争壁垒极高！简单来说：T增加peek用量优先想到的肯定是恒勃！且后续有望复刻至其他机器人客户！估值：核心看①v3定型在即公司目前确定性最高、弹性最大；②新料号定型节奏。第一个sleeve市场给了60亿市值（12月初平台100亿，主业40亿），现在5个产品以上预期下有望看350亿，即便考虑后续降价等打折，目标看到250亿，当前市值不到140亿。

2、 斯迪克（300806）：估值：近期正常修复，第一步看500亿，长期看千亿。关注华为后续产品相关进展、合资公司产能投产情况。当前市值不到250亿。　

3、铜冠铜箔（301217）：铜冠1月初给下游客户吹风，计划3月涨价（HVLP全系列+RTF2及以上产品加工费），提价幅度至少1-1.5美金/Kg（25年8月三井提2美金/Kg），对应1万元/吨左右。预计2月普通标箔（类似于7628电子布）加工费普涨2000元/吨，已落地。目前铜冠普通标箔库存10-15天，与巨石7628库存相似，3月大概率再涨2000元/吨，陆资CCL客户已提前加价囤货。标箔涨价验证、所有CCL上游材料都在备货，CCL从缺布到开始担心缺铜箔。估值：从9-10亿上修至13-14亿（①HVLP+RTF全系列提价，合计出货2.5万吨，增厚2.25E业绩。标箔假设全年3.5万吨，吨净利5000元，增厚1.75E。③锂电去年12月提价、3月继续提价，贡献1E增量业绩），27年22E。26年业绩看30X、加上薄铜预期，对应450E目标市值，当前市值325亿左右。

4、晶升股份（688478）：①供给端：行业盈利水平已降到了自然出清的水平：当前衬底价格已企稳；以成本控制水平较优的天岳为例，综合毛利率水平已降低20%以下，降无可降；巨头wolfspeed重组是行业底部的重要标注；②需求端：能源变革和AI是未来科技革命的双重引擎，而碳化硅材料已经成为赋能能源变革及AI实现核心发展目标的基石之一，晶升25年下半年开始，8寸炉子新增订单及意向合同增幅显著；碳化硅终端价格下降幅度大，支撑功率端渗透率提升，电压等级高、能耗敏感的应用领域（如电驱无人机）替代速度超预期；公司近期接受机构调研时表示，碳化硅业务均有望较2025年实现大幅增量；③如果台积电27年在先进封装Interposer项目中应用12寸碳化硅，一旦应用于先进封装，将极大颠覆行业供需格局。估值：目标市值100-150亿，当前市值不足55亿！ 

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。