风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。
1、德福科技（301511）：①全线产品涨价，锂电+电子电路：锂电全年预计3次涨价，上半年2次，7月1次，全年平均t利润5000元，意味着锂电15.5wt产能贡献至少6亿+利润；电子电路全线涨价（距离0212更新范围更大）在1w/t，意味着增量利润在3.5～5亿，今年电子电路预计利润3.5～4亿，也就是7亿+利润；②载体铜箔CX已经审核通过，深南已经下单5000张，初步预计今年1.5亿利润；③高端铜箔出货预计26年就有望实现接近30%占比（在电子电路），出货量逐季环比增速在50%以上。估值：在涨价和本部高端放量背景下，合计利润预计在14～15亿，第一市值目标看400亿+，当前市值233亿。
2、 芯原股份（688521）：公司Q4新签订单达到27.11亿元，再次突破历史新高，环比增长70.2%，一季度有望维持订单的高增，通过订单持续转化带来极大的业绩确定性。估值：国产ASIC崛起已是大势所趋，公司后续仍有二期NRE签订等催化，且从晶圆厂及国内大客户角度，均可看到量产业务将从26H2开始快速放量，目标市值先看2500亿，当前市值1300亿！
3、 博迁新材（605376）（上调之前估值）：公司MLCC镍粉及光伏铜基粉体未来3年均将保持高速增长，26年MLCC镍粉5-6亿，光伏铜基粉体乐观看2-3亿，26年整体乐观可看7-9亿利润，中期可看30-35亿利润空间，市值展望千亿，之前看到500-800亿，当前市值314亿！
4、 威孚高科（000581）：2026年预计营收135-140亿，净利润20亿；2027年不计入并购预计营收160亿，净利润22亿。短期看AIDC补涨逻辑，中期看估值修复（目标15XPE），当前PE仅11x。
5、 冠农股份（600251）：农产品+化工双轮驱动！公司2025年预计实现归母净利润3.3-3.4亿元，同比增长61.29-66.18%。农产品+化工双重资源属性价值凸显：2026年加工番茄业务拐点已现。由于2025产季中国产区加工番茄大幅减产，预计今年番茄酱供给转向偏紧，海外及国内市场需求仍有韧性，将支撑价格企稳回升；棉花和糖价格也有望逐步走出底部区间，公司三大主业拐点确定性强。公司对外投资国投罗钾，其主营罗布泊盐湖硫酸钾资源开发，年产能力达170万吨，该部分隐含价值较可比公司仍有巨大估值差。估值：预计公司番茄加工业务利润弹性2-3亿，给予30X PE，对应60-90亿市值；棉花和制糖等业务25-30亿营收，给予1X PS，对应25-30亿市值；投资国投罗钾等业务5-6亿年利润，对标亚钾国际给予20X PE，对应100亿+市值；总体市值目标看185-220亿，当前市值87亿出头！
6、 大金重工（002487）：预计的公司今年归母净利16-17亿，约25倍PE估值，相比东缆海力等公司并无估值溢价，市场对公司定价偏低。公司当前主业海工业务基础上，考虑航运业务、漂浮式、系统服务商业务增量，未来有望成长至千亿市值，当前市值423亿。
7、 晶方科技（603005）：公司卡位核心，TSV封装收入占比超过70%。与其它封装厂相比，公司在die level做的最好。苏州的地理优势，并且与某些头部引擎和模块公司接触（距离比较近），手上已有数个相关在跑项目。
公司主业按照150亿市值底；TSV部分按照10%市占率水平，30%净利率，10.7亿利润增量TSV部分给40Xpe，看到578亿市值，当前市值220亿。
8、 联德股份（605060）：受益于天然气发动机新趋势，弹性较大！预计27年底产能较23年翻4倍达到20万吨，于29年满产将达12亿利润。板块横向对比，燃机行业均按28年满产后看估值，但过去市场担心联德大扩产后的需求问题，因此只按当年业绩给估值。但实际当前新增需求持续爆发，且客户均有长协诉求，因此预计公司至少看到满产后20X估值，对应市值240亿，如果对标行业30X，对应目标市值300亿以上，当前市值164亿出头！
9、特发信息（000070）：最纯的康宁链公司。谷歌MPO子公司光网科技为谷歌MPO核心供应商，公司业务模式为采购康宁光纤加工成MPO卖给谷歌，25年中报披露光网科技利润1.4亿，预计25全年3亿，26全年6亿，公司持古51%，并表3亿利润。康宁光棒产能大于光纤，此前富余部分外售，目前光纤紧缺康宁转为外协代工（明确特发有较大份额）。康宁海南光棒产能为1800吨，徐汇光纤厂产能仅1000万芯公里，约有5000万芯公里代工需求。假设26年代工3000万芯公里，加工费10元/芯公里纯利，对应3亿利润。子公司唐兴纬业拟扩产光棒1200吨，满产对应4000万芯公里，假设50元/芯公里纯利，20亿利润，子公司公司持股51%，并表10亿利润。估值：公司上述业务合计有望贡3+3+10=16亿利润，给予20倍PE，看300亿市值，当前市值163亿！
风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。