风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

4、思泉新材（301489）：①阿里平头哥液冷推进顺利，一供，四五月份开始发货，单柜价值量100w，今年保守贡献10亿以上收入，明年争取三四十亿收入。②腾讯也是一供，但腾讯进展没阿里那么快。③nv、谷歌、亚马逊、meta、openai 甲骨文都在谈，北美客户想看到公司给阿里的量产能力，公司有信心今年下半年拿到1～3家北美大厂过亿订单，明年至少拿下一家北美大厂的一供。估值：液冷大空间，定制化，客户粘性强，公司竞争优势明显，远期300+亿收入，60亿利润，市值看千亿附近，当前市值167亿。

5、国泰集团（603977）：火箭难熔合金结构件原料供应商，钽铌材料广泛用于火箭喷管延伸段，卫星等航天装备的姿控/轨控发动机（单火箭发动机asp约500万元），如客户西部材料长期配套下游几大火箭公司（铌合金供应spacex）。国泰集团覆盖钽铌化合物业务，为国内包括西部材料在内的几大钽铌合金材料公司的原料供应商，对应1000发火箭，需求金额在50亿元。另外，太空数据中心对抗辐照要求几乎达到最高。太空数据中心建设使用的高端算力芯片需要防辐射。铝钽复合材料用于防辐射性能最优，另外适应数据中心高功耗、散热需求。目前实验件大约50-60万元，若应用于卫星，单星价值量大约上百万元，对应1000颗星大约10亿元以上需求。　

子公司新余国泰自主研发的小型火箭发动机已经小批量出货，同时布局助推燃料领域，全国能力稀缺。估值：26年随着新建产能投产预计利润可达4亿元，当前仅20x！对应1000颗火箭+卫星市场空间约60亿元，假设30%净利率，30倍，对应540亿市值，当前市值103亿。

6、麦格米特（002851）：近期GTC大会召开在即，从供应链了解到，公司将会作为最核心的电源供应商参与NV最新机柜的展出。结合近期xAI加单等一系列催化，预计公司已经是非常一线的海外电源供应商，但目前市值尚未体现其市场地位（对比台达7000亿+），存在巨大认知差和预期差机会，目前市值暂看1200亿，当前市值770亿。

7、延江股份（300658）：参考甬强指引的26年高端CCL营收占比有望达到60%，预计公司产品结构上对标台光（25年高端CCL营收占比70%），有望成为国内高端CCL“纯度”最高的后起之秀。产能方面，公司在宁波北仑规划100万张/月产能（后续仍将扩产），体量是台光总产能（800万张/月）的1/8，但25年甬强3亿的营收体量仅为台光的1/69，预计公司巨大的业绩弹性尚未释放，有望在27年随产能开出+海外订单落地成为国内高端CCL弹性最高品种！目标市值150亿左右，当前市值82亿！

8、拓荆科技（688072）：司是A股少有在先进封装平台化布局：键科（子公司）产品涵盖W2W、D2W、低形变熔融键合、键合套准精度量测产品等8款产品；投资芯丰精密，覆盖12英寸减薄机、环切机及激光切割设备等；参古稷以科技，布局电镀设备。目标市值1500-2000亿，当前市值1086亿！

9、江顺科技（001400）：公司是A股少数具备微通道精密挤压技术并实现服务器液冷模块送样的企业。过去市场担忧公司技术落地进度，但今天根据市场反应，公司近期已向头部服务器厂商（英伟达）送样微通道液冷产品，用于AI服务器冷却模块。客户技术对接持续，送样关系稳定，无需担忧。估值：预计公司2025/26年净利润1.2/1.5亿元，给予2026年主业20xPE，对应市值30亿。该单品市场空间约150亿，保守预估10%+的市占率，25-30%净利率，对应4.5亿净利润，当前市场给予液冷50xPE，对应市值225亿。合计市值255亿，当前市值80亿！

10、英科再生（688087）：易安装塑料墙板高成长驱动收入高增，越南基地投产、石油价格上涨驱动利润超预期。　高毛利海外产能占比提升。越南二三期分别于25Q2、27Q3投产，净利率水平优于国内，高毛利海外工厂收入占比提升将带动整体利润率提升。估值：预计26-27年公司收入分别41、49亿元，同比+16.7%/17.6%；利润分别3.8/4.5亿元，同比+25.1%/20.5%，当前PE仅17/14X，股权激励托底业绩兑现度高、且收入和盈利都进入提速阶段，未来三年市值有望跃升至130-140亿，当前市值72亿！

11、奥来德（688378）：业绩预增显著，OLED业务为核心增涨引擎+太空钙钛矿蒸镀设备。公司发布2026年第一季度归母净利预计7000万元至8500万元，同比预增175%-234%，业绩增主要系蒸发源设备相关业务收入大幅增长，公司在蒸发源设备领域的竞争优势持续凸显，设备相关业务收入大幅增长，推动公司盈利能力显著提升。估值：预计主业利润26/27年为4亿/6亿，给予材料+设备整体25X估值，叠加机器人和太空光伏各给予50亿市值，整体看到26年200亿市值；27年随着材料比例提升，给予主业30X估值，叠加新产业，27年整体市值看到280亿+市值，当前市值为98.3亿！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。