风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、强瑞技术（301128）：超预期的不仅是服务器组装，下一个超大液冷平台。核心能力：非标件前端工程师设计+大规模生产降本+控制稳定一致性等制造能力，强瑞能做到非标夹治具毛利率同行业最高，规模放得最大，同时得到华为、富士康等大客户认可。液冷：铝宝科技与AVC合作10余年，通过铝宝渠道，强瑞有望实现较快液冷产品导入放量，AVC等二季度或在越南工厂增加液冷接头等采购，未来进入冷板、模组等顺理成章。富士康送样manifold中央分水器已通过NV测试，目前小批量，4-5月或开启爬坡，按照单板5000元，一个机柜36块，10万机柜计算，共180亿市场空间，强瑞目前进度较快，按照30%份额预计，则对应50亿收入贡献。综合来看，强瑞成为国内唯一上市公司拿到两大渠道NV的code，并在今年确定性切入供货液冷全链条柜内模组核心产品的平台公司。服务器组装：大客户端对公司夹具、组装线等前端设计与后道配合能力满意度极高，服务器组装线L10段已经接到4-5亿元订单，预计后续10亿元+服务器自动化线体订单，上修市场预期。此外，华为、工业富联两大核心客户认可叠加AI服务器趋势爆发，将为公司彻底打开自动化组装夹具等主业空间，预计稳态年收入或达20亿元+。估值：主业5亿利润，150亿市值底，液冷远期50亿收入平台公司可对应10亿利润，300亿市值打底，叠加其他自动化增量合作，公司长期或成长为400亿市值以上公司，较2026年2月26日首次计算公司估值有所上调，当前估值153亿！

2、固德威（688390）：4月大超预期!全年业绩或大幅上修!q1储能逆变器7万台出货（2+1.5+3.5），25q1不到1万台，电池包1.1gwh（0.4+0.3+0.4），25q1不到0.1gwh;4月单月储能逆变器4.5万台，电池包消化澳洲补贴政策调整后仍有400mwh，从目前趋势看，完全可以兑现公司讲的环比增50%（q2储能逆变器或翻倍，超过去年全年）!考虑后面工商储和大储增量，全年业绩或从之前预计8-9亿，上修至12-14亿，不到20倍估值，看300亿+市值，当前市值230亿！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。