风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、东威科技（688700）：①利润飞速释放：pcb板块明年有望贡献12亿元利润，当下开始快速释放利润。公司26年的利润释放节奏基本就是去年大族数控的节奏。26年的利润对标大族25年，27年利润对标大族26年。② 订单交付节奏：公司与大族等公司典型差异为：大族主导产品相对标准化，确收节奏较快；东威从接单到生产需6-9个月，安装调试+试生产稳定需2-3个月，确收节奏较慢。因此东威订单确收节奏晚于大族等公司。③其他业务：先进封装玻璃基板有望替代abf，复刻22年复合集流体行情，当下先给50-100亿元期权；复合集流体看50亿元，总体给100亿元期权。估值：今年是公司利润大爆发之年，总体看450-500亿元，当前市值155亿！

2、诚达药业（301201）：全球首款小分子减肥药Orforglipron预计4月获批上市，口服减肥药将革新千亿美金减肥市场。注射GLP-1减肥药替尔泊肽、司美格鲁肽25年全球合计销售额超700亿美元，问鼎全球药王宝座，预计2030年减肥药市场空间将达1500亿美元，相较于注射剂，口服将带来可及性上的颠覆性优势，无需冷链保存、无需自行注射、每日口服一次、无饮食限制，契合长期体重管理需求。复盘paxlovid对于CDMO企业的意义，商业化大订单有望促进企业收入利润快速提升。当年Paxlovid只是因为持续性的问题，持续性好的大单品对于企业业绩的拉动意义重大（礼来的替尔泊肽之于药明康德的TIDES业务）。Orforglipron预计只会是更大和更持续的大单品，诚达长期受益。公司原有原料药业务50亿市值底、O药中间体200亿、小核酸中间体100亿，合计350亿，当前市值92.2亿！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。