风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、华光新材（688379）：按公司的进展：25年液冷收入1.3亿元，下半年环比翻倍，看好26年全年5亿的液冷收入，27年有望再翻倍以上增长。保守视角，26-27年液冷收入5亿、10亿，贡献利润1.5亿、3亿。26-27年整体利润大概率达到2.5、4.5亿元。按27年业绩，可以看150亿市值。按行业的份额：预计公司目前市场份额仅在10%中枢，海外产能投产、且成熟供货一年以后，份额及客户有望提升及扩容。按照行业规模80-100亿元计算，华光30%份额，对应利润为7-9亿元，中枢值8亿。考虑主业及锡焊膏的利润及进展，远期可看300亿元。综上，给予短期第一目标市值150亿元左右、中期300亿元左右，当前市值58亿！

2、和顺科技（301237）：公司M级碳纤维实现规模化量产国产突破，短期保守估计，仅考虑M40级石墨纤维，350吨产能对应7.5亿营收，净利率45%-50%，对应约3.5亿净利润，20xPE对应70亿，主业30亿，保守100亿元目标市值。中长期来看，下游需求爆发拉动公司扩产至1000吨，对应利润10亿元，目标市值240亿。此外，考虑到M55级产品单价更高，在产品升级需求驱动下，未来空间有望进一步打开！当前市值55.1亿！

3、铜牛信息（300895）：近期市场在轮次行情演绎：国产芯片（下单加速）—算力租赁（存量涨价）—光模块（海外业绩加速释放）—AIDC（快速扩容+能耗审批边际改善），目前看AIDC现阶段性价比非常高！重点看节点资源和能耗指标。远期规划，智算50wp：十五五北京规划50wp算力，27年底建成20wp，北京数据(铜牛信息)和JN集团承担，对应IDC1gw（1wp=20mw），长期翻5倍。中期注入，同业竞争：北京数据旗下亦庄智能院存量算力5kp，需注入铜牛，解决同业竞争问题。2026年业务有望形成实质拐点，市值短期目标200亿左右，中期400亿左右，当前市值85.3亿！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。