风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。
3、景旺电子（603228）：①增量需求看midplane及正交背板：VR midplane基本锁定一供（40%+），预计单颗GPU价值量增加约1.8w美金，NV大客户团队已经驻场督战，26Q1进入大规模量产；②正交背板公司最早参与项目开发，供应商锁定前排位置，预计量产后单颗GPU价值量增加500美金！！目前大客户正交背板项目已经进入产能筹备阶段！预计26年底大规模放量；③产能端存量巨大，仍在加速扩产：现有高端产能年产120万平的高多层+年产60万平HDI，累计投zi40多亿，存量可以支持60亿+AIPCB产值，目前已经通过调整补充背钻电镀及压合等瓶颈工序，年底年化百亿产值可期，HDI新线及新工厂已在建，预计26年底理论年产值可达250亿+。景旺电子百亿利润可期，目标市值1500亿左右，当前市值742亿！
4、博力威（688345）：Q1电摩+ebike收入预计4亿，同环比高增，电摩非洲客户q1开始放量，期待q2开始东南亚电摩起量；26年电摩+ebike收入预计25亿，其中电摩18亿，同比+125%，东南亚市场空间400亿，已对接Vinfast等头部客户，收入弹性巨大；3月满产，4月以来月度出货已超3亿，q2收入预计10亿，26年收入40亿；原材料涨价传导中+电芯自供，盈利能力仍有提升空间。Q1毛利率16.2%，环比略降，有部分原材料涨价影响，目前已与客户顺价谈判，q2毛利率提升确定；未来海外电摩客户均有导入自产电芯规划，预计电芯自供可提升毛利率1-2pct。26-27年利润1.5亿、3亿，27年30倍，90亿市值目标，当前市值54亿！
5、优迅股份（688807）：与源杰科技相同点是同是光模块里核心器件，一个光芯片一个电芯片；都是国产替代 ；都是低端走向高端。不同点是：源杰高端cw芯片已突破，优讯100g芯片还在流片，预计q3回片，高端产品放量比源杰晚1年+；光模块里光芯片成本大概是电芯片的1倍；A股光芯片有源杰，长光，索尔斯，永鼎而电芯片优讯唯一！源杰+长光+索尔斯+永鼎=3500-4000亿市值。理论上优讯市值可以是几个光芯片市值总和的一半：1500-2000亿，当前市值302亿！
6、 英力股份（300956）：针对英力古份未来发展规划，英力古份将继续聚焦消费电子产品结构件模组核心业务，通过收购优特利、佛山智强等产业链上下游或关联公司，增强协同效应，不断改善公司基本面。同时，公司会减少光伏储能板块的亏损，通过大幅提升公司业绩，努力在未来1-2年实现公司市值80亿-100亿的目标，当前市值34亿！
7、德邦科技（688035）：确认进入NV体系：泰吉诺目前给霍尼韦尔代工（占到霍尼韦尔90-100%），霍尼韦尔供应NV（占到NV90%以上）。市场空间和净利润：1个机柜，72个GPU，36个CPU，36个switch芯片，需要144片相变化材料，2027年NV全球10万个机柜，对应需求量1440万片，对应泰吉诺单片代工100-120元的价值量，对应泰吉诺接近15亿收入，2025年泰吉诺毛利率60%+，净利率40%+，液体金属利润率显著高于硅脂和PCM，保守预计泰吉诺7亿+净利润。AMD及ASIC带来市场空间扩容：Meta+谷歌TPU+AWSTrainium2+AMD，芯片大型化带来功耗上升，整个液体金属市场空间上百亿。远期泰吉诺50%市场份额，则未来利润体量有望做到20亿以上。Q2公司开始进入量产，短期市场空间7*30+60=270亿，当前市值105亿！
8、帝奥微（688381）：公司单光模块价值量10美金，已稳定批量供应华工、光迅，25年收入2000-3000万 (收入占比约5%)，其他客户也在接触中，不排除导入可能性，明后年光模块收入持续看翻倍以上增长。目标估值142-173亿，当前市值87亿！
9、卡莱特（301391）：公司是昇腾算力调优第一梯队。公司为昇腾APN钻石部件伙伴，引进师从图灵奖得主的陈子忠教授团队，成立络书智算，聚焦AI算力调度优化与算子优化，目前已与中国电信基于华为384超节点的算力调度与调优达成合作，作为昇腾卡算力调优代表企业，未来有望拓展更多客户，并期待切入昇腾服务器厂商的预装环节。假设公司明年政企客户中算力调优渗透率10%，则对应8亿额外收入，3.8亿利润，PE40x3.8+主业50~60亿，看200亿市值空间，当前市值84.3亿！
10、 硕贝德（300322）：AI液冷利润11亿*30倍PE=330亿市值。主业1亿+利润，50亿市值。卫通天线、AI眼镜、GB300冷板，合计市值400亿左右，当前市值144亿！
11、江化微（603078）：此前公司主营围绕面板（80亿）、太阳能（50亿）、泛半导体（30亿），后续逐渐切入高端IC领域（100亿），并以此为平台逐步拓展新的半导体材料业务（远期200亿以上空间），远期看300亿左右市值，当前市值95亿！
12、中天科技（600522）：受益于光纤大周期，Q1是公司光纤盈利重大拐点，展望全年，价格高位并向全品种扩散，集采价格修复，光纤业绩弹性巨大，中期目标看到2000亿市值，当前市值1221亿！
13、联讯仪器（688808）：光芯片-KGD设备、硅光晶圆测试、存储设备订单明显上修，估值不亚于光模块测试！未来空间有望看到2000亿市值左右，当下市值904亿！
14、剑桥科技（603083）：，深度布局高速光模块、DCOM光猫与高端NPO产品，同时绑定思科、诺基亚，Meta为潜在大客户（基本确认），成长确定性与业绩弹性兼备。 目标市值1000亿左右，当前市值423亿！
风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。