风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、中国船舶（600150）：船价连续四周快速回暖、全行业供给消化充分、船厂排期大幅拉长。自4月以来，周度新船价格指数连续快速回升，从182.08上升至183.41，累计涨幅0.7%。今年行业迎来确定性的量价齐升，年初至今油轮新船价格指数累计涨幅2.2%，散货船新船价格指数累计涨幅1%。下游二手船价角度，油轮散货二手船价同比上行15%-20%，从两大船型的老龄化程度、盈利水平看，本轮造船订单修复的韧性和幅度可能超预期。截至目前、市场还没有对船价上涨进行充分预期和定价。公司治理改善+业绩进入释放期、低估值+长周期+盈利提升逻辑清晰。过去两年中船完成了两船合并和管理层的更迭，整合后的效率改善+利润率提升正在体现，目前正处于逐步释放期，叠加交付确认制的收入确认规则，中船26-27年业绩超预期的可能性较大。整体来看业绩的改善消化了公司的估值水平，预计2027年的PE倍数仅10-15倍，当前估值仍处于低位，具备较大的配置价值。考虑到公司产能优化和交付结构中高附加值船型占比的提升，叠加沪东中华的潜在注入预期，我们认为远期3000亿收入体量、400-500亿业绩体量清晰，按照10xPE对应4000-5000亿的潜在市值体量，当前市值3110亿！

2、九州一轨（688485）：传统轨交主业稳定，可给予约40亿元底仓估值。硅光切割方面，按27年800G/1.6T/3.2T出货3700万/4200万/100万只及硅光渗透率60%/80%/100%测算，全球市场空间约5.45亿美元；若公司获取15%份额，对应收入5.72亿元、利润约2亿元，30x PE对应估值约60亿元。金刚石散热方面，若27年全球市场规模124亿美元，公司份额5%、持古40%，对应合资公司收入43.4亿元、权益利润3.4亿元，35x PE对应估值约122亿元。三部分合计估值约222亿元，当前市值73亿！

3、石英股份（603688）：未来一年维度，石英股份市值或达到：国内半导体300亿+光纤120亿+传统业务100亿=520亿；长期维度而言，石英古份市值或达到：半导体600亿+光纤150亿+Q布石英棒120亿+传统业务100亿=970亿　，当前市值297.4亿！

4、北京君正（300223）：车规、工业DRAM供需持续紧张。由于海外大厂聚焦AI领域，减少车规等市场DRAM供给，目前供需维持紧张态势。公司利基dram价格从25Q4起涨，涨价时间相对较晚，我们认为后续价格上涨空间较大且持续性较强，26H2涨价趋势有望持续。同时产能端公司于25年新合作了3家代工厂，预计于27年贡献大量新增产能，保障未来出货增长。预计公司26年净利润20亿-25亿，27年30亿以上，给30x，目标1000亿市值，当前市值598亿！

5、工业富联（601138）：2026Q1，公司销售净利率4.22%，同比+0.95pct，自供的液冷产品或从GB300开始导入，随着GB系列持续放量，以及下一代平台的逐步导入，面向核心产品的自供价值量还将持续攀升，将驱动下一代NVL72/NVL144毛利率进一步提升。公司业务规模与盈利结构都将迎来进一步优化。我们预计26/27年净利润有望达700/950亿元，先看2027年20x、对应19000亿市值，当前市值13534亿！

6、华东重机（002685）：整个传感器市场新增空间约34亿/年，假设公司综合市占率为50%，每年贡献收入17亿元，净利率50%，对应8亿利润，30倍PE对应约240亿市值，当前公司市值85亿元！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。