风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。 

1、科士达（002518）：本次客户突破主要提升公司海外合作置信度，目前台湾电源、台湾组装厂均有订单/明确意向，公司ODM基因突出，实际订单转化业内领先。新突破台湾组装厂客户，预计6月下订单。合作细节：台湾组装厂未来定位AIDC总包商，柜外电源灰区急需合作，目前仅科士达一家接触，指引3年做到10GW/年均体量；增量测算：假设远期10GW体量，按科士达能力UPS/HVDC都能做，假设2元/w（按海外UPS价格），50%份额，对应100亿增量市场，20%净利率，对应20亿利润，15xPE，300亿市值增量。估值：26年主业预计9亿利润，30xPE，270亿市值。北美UPS代工一共30亿潜在订单，假设拿一半，预计4亿增量利润，30xPE，对应120亿市值增量，考虑新客户远期300亿增量，合计看700亿远期市值，当前市值369亿！

2、骏鼎达（301538）：公告收购富的旺旺51%股权，讯强在国内一共4家核心代工（东莞昭明、富的旺旺、稳杨精密、科创新源），富的旺旺排名第二，去年收入体量3亿左右，负责液冷板铲齿CNC和钎焊，与讯强合作关系非常好。主业60亿，收购公司一季度需求非常好，保守看有望贡献50-100亿市值，加总160亿目标市值。当前市值88.1亿！

3、金洲管道（002443）：主业拐点，50亿市值底，账面15亿现金，当前市值60亿合理。近期液冷方向布局顺利，波纹管送英伟达，或通过收购开启第二成长曲线。液冷贡献50-100亿市值弹性，当前市值67亿！

风险提示：市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。